理財小棧連載 - 第零篇、戰術！你需要的是戰術！

目的地的設立

做任何的規劃，我們最需要的就是設立我們的目標，人生如戰場，為了達到目標，我們需要的是「戰術」，財務目標也是如此，我們可以有大大小小的目標，如買房、買車、財務自由、退休計畫等。針對短期或長期的目標，各自需要採用的方式有所不同，而長期的目標則須個別考慮「攻」或是「守」的配比。本理財小棧主要是以長期的理財規劃為探討依據，因為短期目標的儲蓄，僅須透過簡單、最沒風險的定存即可達成；長期則須考慮報酬率、承擔的風險與想要達到目標的時間，分別考量不同的規劃方式。

#人生就是一場戰爭，需要良好的「戰術」，在「攻」與「守」之間達到平衡，方能取得最終的勝利！

富可敵國、家財萬貫or早已達到財務自由

如果你有富爸爸、富媽媽，有房有車、財產千萬，或你已經累積大半輩子的財富準備退休過優閒的下半輩子，那麼你可能很幸運，也可能你很努力，又或是你兩者兼具。而你所需要做的計劃，就是盡可能降低財富發生損失的風險、降低財產的波動。那麼最好的計劃就是「守」，選擇長期正報酬、需要承受較低風險、基本能對抗通貨膨脹的資產即可，如中期美國國債。不論你是否有錢，活得越長久就是你的勝利！

根據《因子投資》一書所述，債券資產需要承擔的風險為「信用風險」&「利率風險」，因美國的強盛，美國國債至今從未發生過違約的事件，是極具「信用」的國家，也因此他僅需考量「利率風險」，即國家中央銀行頒布的最低的貸款利率，目前全世界的參考標準皆是以美國聯準會所頒布的為基準，而過去的統計下債券所承擔的風險很低，資產的成長性又可以剛剛的好對抗通膨，是良好的防禦性資產。

從新出發，我要成為富一代！

你相當的幸運，在發展自己的同時，不會有任何的拖油瓶成為你人生大計的絆腳石。但同時的，一切的一切需要靠自己的努力，才有機會獲得。我想這是我身邊大部分的人所經歷的，包含我自己。那麼該做什麼呢？ 你的計劃就是要「攻守兼備」。

「守」的部分就如上一段，就不再重述。

「攻」的部分，則是要選擇透過承擔「必要的」風險，以獲得較大報酬的資產，根據《因子投資》一書中所述，各項資產皆透過承擔相應的風險以獲得相應的報酬，透過將」長期的獲利除以長期的風險」得出的數值做比較，股票為其中的佼佼者。倘若要從眾多武器中選出最鋒利的，那麼股票就是那個可以勘天闢的的利劍！

綜上所述，持有股票承擔了較大的且必要的風險，以獲得較佳的報酬，可以讓小資金的人在更短的時間內達到財務目標，是為「攻」。而債券的穩定性，可以在進攻時成為你防守的盾牌，是為「守」。隋末，隋煬帝為了鞏固隋朝發展，大興土木、南征北討，隋朝發展到極盛，卻也嚴重耗費隋朝國力，以致於隋末的民變發生，國祚僅38年。唐朝唐太宗對內勵精圖治、納諫如流，強化唐朝的國力，對外積極防禦、以戰止戰，用羈縻與武力的方式安撫四方，為後世奠定了良好的基礎，成就了289年的大唐盛世。隋煬帝以「攻」為主，但國力無法負荷，最終衰敗。唐太宗「攻守兼備」，使的國力昌盛，成就「貞觀之治」的美名。

有貸款、負債

你所需要面對的是來自銀行或債權人的壓力，總會在心裡想著，「負債」是一個負向、且失敗的代名詞，因此絕大多數的人皆避之唯恐而不及。但事實是，有一種叫做「套利」的方法，即是透過借錢取資金，再購入大於負債利率的資產，來做正向的複利效果。而借錢後就會有產生負債，但因為「套利」的行為，卻能讓你在「負債」的同時累積財富。負債是好或是壞，全看你如何使用。

因此，影響你是否能在「負債」的情況下獲利的因素為「借貸利率」，又稱為「資金成本」，通常建議借貸利率要低於2.5%為最佳。倘若你的借貸利率大於2.5%，就表示，縱使你有獲利，也會極大程度的被借貸利率給吞噬，這時你所需要做的就是卯足全力的盡力將貸款處理乾淨，處理財務上的「內奸」，或者可以進行「債務協商」或「轉貸」的工具來降低高額利率的衝擊。而根據網路上不專業統計，上市櫃公司、一般企業等公司的正職員工，信貸利率的合理範圍大約是2.4%~11%，而一般來說工作越穩定的與薪水越高的人的貸款利率就會越低，如公務人員最低有機會可以到1.68%，倘若你能借貸的貸款利率小於2.5%，那恭喜你，這是一個相對安全的利率，你所需要做的就是儘可能地拖越久還清，並將「還債的資金」用以長期持有一個年化報酬率大於你所貸款之利率的資產，如股票。藉此，正向的複利效果會沖銷掉借貸的「資金成本」，你就像是在進行上段所述的「套利」的操作。這樣的操作會讓你聽起來很專業，是吧？

#戰場上，情勢的不同，分別要採去不同的策略。你錢超多？ 就要「守」！沒本金？ 就要「攻&守」兼備！但如果你有「負債」，就要依照「貸款利率」的大小來考慮在「攻&守」的同時，回頭處理「內奸」。

關於投資理財的後續觀念，還請待下回揭曉～

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