主被動投資之爭-一般散戶能靠研究打敗大盤嗎?

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘

緣由:

這週該寫的都寫完了,偶爾就來寫寫純心得日記,記錄日常小事。

偶然有加入一個滿多財經網紅的股票小群,屬性偏主動型交易,這陣子滿常看到他們在跟被動投資型網紅吵架,從之前的存股XX、肥羊、大俠, etc ?,到最近一週就是樂活大叔開嘴,股市要是有道理,還有人會賠錢嗎?

吵架的緣由,看起來大部分是被動型網紅,在宣揚他們的理念、書籍、課程、ETF時,會順便踩主動選股投資,畢竟只有主動投資難做,才有被動投資大盤的存在理由。

踩主動投資的時候,為了提出論證,說服粉絲群眾,很多時候就會提出一堆似是而非的理論,順便酸一下主動投資網紅,戰爭往往就這麼開打。

思考:

不管那些紛紛擾擾,思考其中的核心問題,那麼一般散戶真的能靠自身研究打敗大盤嗎?

這個問題,隨著年紀增長,每次的想法都不一樣。

最初,學生、剛出社會時的想法,銀行那些投資基金,有聰明的金融本科生,整天研究股市,還有一堆資訊輔助,長期年化10%就可以稱明星經理人,大部分績效仍然低於大盤,區區散戶還兼職,憑什麼贏他們?

所以這時期的我,完全連試著理解都沒有,直接放棄投資,只想著好好努力工作,升官加薪發大財。

這個大概是被動網紅的主流看法,也是大部分的現實。

直到近幾年因為意外而接觸股市,漸漸了解法人也是有它的劣勢,資金太大無法都放到最有競爭力的股票、進出會影響股價、每個月會被檢討績效,為了不被罵,常常要做出不必要的交易、風險內控機制被摸到,大戶控制股價可以強迫法人買進賣出。

這幾年績效都有超越大盤,有些策略就是抓著上述法人的弱點吃豆腐,利用大戶強迫法人停損創造的低價,再靠著散戶沒人檢討績效時間價值凹到贏集中資金在看得懂的少數個股,擴大績效,這些動作若我是領人薪水,大概都不能做。

相較於一般同事、朋友,感覺得出我花的時間精力是遠大於他們,通常是連股票基本常識都沒了解,也不想知道公司的營運策略,技術線圖、籌碼資料全不關心,只想知道哪隻會漲-.-

於是,心裡就產生一個疑問,一般都說八二法則,只有2成的人會賺錢,不到5%可以賺大錢,但這個基數是來自普羅大眾(包含什麼都不知道的),真正認真研究的散戶,成功率是多少?

然後,這句話就被主動型網紅的朋友拿去寫文章攻打被動型網紅了,因為他是主動型,自然得出一個結論,在暗示認真努力研究就能增加獲勝的機率

來~不是在婊你,講的我也認同,知道很難但我們還是可以選擇去挑戰,我知道網紅最需要的就是流量,曝光最重要,雖然這裡沒幾個人,也知道你有雅量接受我開玩笑XD

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事實上,我的那句還真的是問句,看法其實不盡相同,現實中每每看到,很多沉迷股票的人,包含我的主動投資網紅朋友們,花了很多時間研究,絕對比我多很多,無論他們研究的是基本面、技術面、籌碼面、消息面、全面,還是各種奇奇怪怪的妖術,投資績效有些還是一言難盡,真不保證認真研究後勝率有比研究前高。

自己的家人也是血淋淋的案例,什麼都不知道,憑感覺買賣的賭神老媽,自從幫忙限定只在好公司買賣後,只需要告知哪隻可以安穩領息,年年績效超越大盤,這應該婊死很多人... 天天收看財經台的賭鬼老爸,AI、電動車都能講幾句了,雖然了解的都很表面,扣完強制買的三陽,其他賠爛,感覺越來越慘。

這塊還真的是很有意思的社會學題目,可以切分每週花費時間多少、研究重視方向、投資標的類型、股齡,去觀察各種族群,努力與成功的關聯性。

當然,所謂的認真研究,單用花費時間來界定是粗糙了點,也會有邏輯投資所提到的,拿清朝的劍斬明朝的官,用的不正確,當然會出事,真正細緻研究到老g那樣還真的很難輸,但這都可以用更精細的題目去區分,花很多時間的人,有多少比例會得到正確方向,有多少比例比盲猜更慘,也許哪天想回學校唸書當學者,可以當研究題目。

最新引爆點

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留言
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2023/09/18
考公職這個我蠻有感的,花不到一年榜首,有認識的人沒設停損點,考了10年終於考上(但現在福利被砍這麼多,我都想辭職了他才進來......剛好想到如果有人立論基礎都是錯的,但股價方向卻是正確的,這樣算倖存者偏差嗎? 這些衷情於被動投資的網紅/老師就有點像是這樣,只是要反駁還挺不容易的,畢竟主動投資人的"認真研究"並不一定就會表現在績效上。立論正確的"認真研究"感覺像是知道風險在哪裡,但股價什麼時候會動/題材多久時間發酵就是要等,最後就算答案是正確的,股價方向也不一定對/績效也不一定滿意,畢竟台股又是淺碟市場,大盤受到的影響來源很多。 等你的論文了!
Argus-avatar-img
發文者
2023/09/18
狼 學霸狼😏界定''成功''的條件,何為''認真研究'',就是個大功夫了。那時在討論時,就有提到傑西李佛摩,我們都知道航海水手、木頭姐不能當成功案例,但像那種長期成功,卻最後翻船的該列入?立論基礎是錯的,但最後結果是好的&反之的狀況,我認為是檢驗次數+運氣的結果。例如被動投資大盤,我認為背後的機制,是在投資該國家經濟體的成長+資本主義通膨機制,實際放眼世界各國,就知道這策略不是四海皆準。被動投資的網紅,有的懂有的不懂,但最後都得到一樣的結果,原因在只躑了一次骰子,大家運氣不錯,剛好在政治、經濟體制運轉良好的國家(台灣),若多躑幾次,多選幾個國家去執行這套策略,程度差距就會出來。換在股票投資方面,這樣的條件也需要區隔出來,只躑幾次骰子的人,和躑很多次骰子的,只躑幾次的極端值就多。然後界定何為''認真研究''這件事情,初始設定只用花費時間,就只是簡單化而已,畢竟一堆線仙,或都在看新聞,最理想狀況,就是要層別出各研究面向的本身勝率&研究後的勝率加成,還要加計該投資者有無你提的第二層思考,對勝率加成的效果。然後就發現,要盡善盡美,花的時間、需要的資源都很可觀😆
摩股史塔克-avatar-img
2023/09/19
笑死,謝謝哥幫我曝光齁XDD
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發文者
2023/09/19
摩股史塔克 快爬回podcast第一頁
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2023/09/27
感謝分享
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Argus的沙龍
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