投資清單觀察-凱撒衛1817

閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

公司簡介

公司創立於1985年,原本是以代理進口衛浴,經營高級建材市場起家,近年來隨著國內衛浴知名品牌越來越多,公司推出自有衛浴品牌「Caesar」,成為國內綜合性衛浴設備銷售公司。

產業地位

台灣市佔率約為二成,在越南市場同為第三大品牌,市佔率估有二成; 在馬來西亞、柬埔寨、菲律賓、蘇州、廈門等地均有品牌經銷商。

衛浴產業的發展趨勢,已漸漸地由單純的如廁區域,擴展至居家生活空間, 如何從美學的底蘊思考,規劃出舒適宜人的衛生環境,是各大衛浴品牌爭相角逐的研發目標。創造出貼心的產品,強化其客戶的連結及依賴性,對於品牌有進一步的提升效果。 現今衛浴產品多與電子科技整合,整體產業發展已漸由以往傳統產業轉型 為科技產業,並朝向下列幾種趨勢發展:

(1) 衛浴空間傢俱化 傳統設計師多著墨於客廳及或是臥室等生活範圍,凱撒逐步提倡整體衛浴的規劃與設計,浴櫃的收納空間,更可為寸土寸金的房價,提供創造坪效的貢獻。在有限空間規劃下能兼具美感與機能,更是衛浴空間 家具化的價值所在。透過鏡櫃、主櫃、高身櫃的巧妙組合搭配,時尚的 設計、簡約的風格,符合各居家空間的訂製化彈性需求,創造更多的收納可能。

(2) 銀髮族衛浴產品 因應人口老化,衛浴空間如何設計與規劃,以提供銀髮族、照護者 更省力、舒適、安全的衛浴空間,並藉由通用設計角度切入,把產品設 計為全齡通用,迎合居家每位使用者之使用需求。凱撒注意到此人口發展的趨勢,布局銀髮衛浴產品,設計與規劃加高型數位馬桶、加高型一 般馬桶,讓銀髮族便於如廁後起身;並整合規劃銀髮族衛浴系列產品, 照顧銀髮族衛浴使用需求。

(3) 尋求策略合作,發展智能化衛浴產品 透過策略合作,可讓衛浴產品跳脫傳統的窠臼。結合臺灣高科技產業優勢,打造安全舒適的衛浴空間,在跌倒偵測上,做一警示與預警, 傳統衛浴製造廠商,技術有其侷限性。除了在節水環保、外型功能上的 持續精進,大數據與資訊科技運用,更是智能化產品的一項邁進,透過 數據化得知生活日常的資訊,如使用習慣等,乃至於整合健康管理的相 關元素進入產品開發、透過物聯網管理與連結,讓產品更貼近於人性, 與消費者的連結更加緊密。

(4) 生產線系統化管理條碼系統導入,產品履歷的製作,透過系統將第一線的銷售與後勤 的工廠,作一資訊串聯,更可整合防偽、識別與售後服務。結合電子化 系統,提升服務效率與品質以及提供延長保固的機制。更在產品上與外箱上提供條碼,逐步完善其電子化系統。

產品營收比重

raw-image

市場分析

raw-image

未來展望

全球衛浴設備的市場規模,2022年為436億1,000萬美金,2023年到2028年預計以9.43%的年複合成長率成長。全球的基礎設施被急速整備中,衛浴設備市場也擴大,在所有商業設施和住宅使用。

極端氣候現象日益加劇的趨勢下,如何確保水資源安全與供應遂成為全球經濟及環境永續的關鍵議題。節約用水、水再生循環、廢汙水處理回收、海水淡化、河川水質監測、設備智能化監控等與水資源相關的新藍海領域,蘊藏的商機值得重視。

根據國家發展委員會資料,台灣自 1993 年起邁入高齡化社會,2018 年轉 為高齡社會,並即將於 2025 年邁入超高齡社會,65 歲以上人口預估佔總人口 比率達 20.1%(470 萬人),而我國總人口數於 2019 年達到最高峰 2,360 萬人, 之後因人口老化,死亡數擴張,未來人口減少速度將日益增快,2070 年人口數 將降為 1,502~1,708 萬人,約為 2020 年之 6~7 成。因此隨人口年齡結構變化, 中高年齡層對無障礙,通用設計衛浴需求預估將逐漸增加,凱撒衛浴會依產業 特性做必要之產品組合超前佈局。

除台灣外,凱撒衛浴亦將發展重心放在亞洲, 其佔全世界人口超過 60%,也是經濟成長最快速的區域。其越南人口2022 年達到9920萬,越南將成為世界第15個人口破億國家,因凱撒衛浴生產基地在越南,同時是越南銷售量三大品牌之一,越南市場後疫情時代的成長將成為凱撒持續成長之重要動能。

風險估算

raw-image

近幾年價格在33~35左右打底。

進貨與銷貨風險

raw-image


raw-image

利潤估算(僅供參考,還須依淨利與公司公告)


反推殖利率,預先寫好劇本,充實本業靜待結果。

2022年近賺4.04,2023年配息2.3塊現金股利,殖利率6.02%。

2023年ROE估算8.1%,ROE估算EPS,EPS=ROE*淨值,今年預估賺進2.16塊,以往盈餘配發率65%左右,2024年有機會配發1.5塊現金股利,再依據投資價格進行推算。

穩定的淨利率才有辦法推算獲利

raw-image

淨利低點在6%,常態性都維持在8%左右,均值7%!

「便宜價」入場價格判斷

淨值在1.2倍以下,本益比在10倍,可做為便宜價依據,目前價格還須等待。

raw-image
raw-image


留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
公司簡介 櫻花股份有限公司成立於1988年10月20日,主要經營項目包括熱水器、廚房配備、整體廚房等的製造買賣業務,及油網寄送、產品安檢、維修等服務。  公司於1994年佈局大陸廚衛市場,最初以熱水器為主力產品。主要集中在長江三角洲及華東、華南地區。櫻花中國主要生產燃熱、油機、燃氣灶、全屋裝修、
先前從業留下的簡報檔,已經脫離五年,內容上可能些許有誤差,僅供參考。
公司簡介 邦特生物科技股份有限公司(4107.TW)成立於1991年11月,原名「邦拓生物科技股份有限公司」,前身為「班拓生物科技股份有限公司」,為國內一家血液透析相關耗材製造商,亦是台灣第一家通過CE MARK、GMP及FDA 510(k)國際認證及獲美國FDA查廠通過的專業醫療器材製造廠,20
公司簡介 東生華製藥股份有限公司(8432.TW)為2010年9月1日由母公司(東洋4105.TW)分割而成立,主要從事心血管用藥、腸胃科用藥及中樞神經用藥等慢性病藥物之研發與銷售,並逐漸轉型為新藥研發公司。2011年6月16日登錄興櫃,2012年4月30轉上櫃。 產業地位 藥品業係一具有高科
公司配息情況 穩定的配息,代表公司有穩健獲利能力 ! 尤其是營建股波動大。 高額市占率 公司營建業務集中在大高雄地區為主,並逐漸擴展至北部及花東地區;營造工程承攬業務則涵蓋北、中、南等地;比較於其他營建股獲利還算相對穩定,近幾年打防政策,可以會讓淨利下修,甚至拉長建案銷售時間。 隆大在高雄擁
與三位朋友吃飯,A朋友一天能有80萬收入 、 B朋友每個月能賺170萬 、 C朋友每個月能賺400萬,每年還有4000萬家族分紅 ! 真的很感嘆,這些具備獨特的人格特質與深厚家庭背景,注定不凡 ! 不同層級的人資產累積的速度真的天差地遠 ! 唯一能做的就是做好自身財務規劃,讓自己未來也變得不凡。
公司簡介 櫻花股份有限公司成立於1988年10月20日,主要經營項目包括熱水器、廚房配備、整體廚房等的製造買賣業務,及油網寄送、產品安檢、維修等服務。  公司於1994年佈局大陸廚衛市場,最初以熱水器為主力產品。主要集中在長江三角洲及華東、華南地區。櫻花中國主要生產燃熱、油機、燃氣灶、全屋裝修、
先前從業留下的簡報檔,已經脫離五年,內容上可能些許有誤差,僅供參考。
公司簡介 邦特生物科技股份有限公司(4107.TW)成立於1991年11月,原名「邦拓生物科技股份有限公司」,前身為「班拓生物科技股份有限公司」,為國內一家血液透析相關耗材製造商,亦是台灣第一家通過CE MARK、GMP及FDA 510(k)國際認證及獲美國FDA查廠通過的專業醫療器材製造廠,20
公司簡介 東生華製藥股份有限公司(8432.TW)為2010年9月1日由母公司(東洋4105.TW)分割而成立,主要從事心血管用藥、腸胃科用藥及中樞神經用藥等慢性病藥物之研發與銷售,並逐漸轉型為新藥研發公司。2011年6月16日登錄興櫃,2012年4月30轉上櫃。 產業地位 藥品業係一具有高科
公司配息情況 穩定的配息,代表公司有穩健獲利能力 ! 尤其是營建股波動大。 高額市占率 公司營建業務集中在大高雄地區為主,並逐漸擴展至北部及花東地區;營造工程承攬業務則涵蓋北、中、南等地;比較於其他營建股獲利還算相對穩定,近幾年打防政策,可以會讓淨利下修,甚至拉長建案銷售時間。 隆大在高雄擁
與三位朋友吃飯,A朋友一天能有80萬收入 、 B朋友每個月能賺170萬 、 C朋友每個月能賺400萬,每年還有4000萬家族分紅 ! 真的很感嘆,這些具備獨特的人格特質與深厚家庭背景,注定不凡 ! 不同層級的人資產累積的速度真的天差地遠 ! 唯一能做的就是做好自身財務規劃,讓自己未來也變得不凡。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
對於任何認真的投資者來說,使用投資清單來挑選股票是必不可少的工具。它有助於確保您根據一套全面的標準做出明智的決策,而不是依賴您的直覺或情緒。 許多著名的投資者,包括沃巴菲特,都有一套他們遵循的原則,他們在評估潛在投資時將其用作清單。通過使用投資清單,您可以確保考慮所有相關因素,包括公司的財務狀況、
Thumbnail
重新成長、成本費用削減、新增股票回購。看 $SNAP 財報賣 $META 的投資人完全不懂這個產業。
Thumbnail
$MSFT 的財報還不錯,但 3Q FY23 的guidance 稍弱,反應企業軟體的銷售的需求確實在變差。但以我自己的感覺來說,這個財報似乎是可以被機構接受的,IT 支出需求不振差不多已經先行在過去 12 個月 PE ratio de-rate 的過程中被 priced in。
Thumbnail
2023 年開始,除了上一篇正式分享筆者追蹤觀察的 US Tech 30 清單外,我也有說過會盡量追蹤每一檔個股的資訊,其中當然最重要的資訊來源之一就是財報了,而我決定從早上剛發佈 4Q22 的 Netflix ($NFLX) 開始下手,作為我們這個文章類別的開始。
Thumbnail
本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF,帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司,並透過資訊歷史資料的彙整,來去整理出明年可能會配發的股息、全年 EPS 以及現價買進的預期殖利率。 本專欄會廣泛的使用各種案例來討論不同類股,以教學為主並非針對個股做推薦,也絕非提供個股
Thumbnail
沒想到一年這麼快又過去了,這一年可算是非常充實,年頭的時候進去了科技巨頭之一的大公司實習,之後又跟了一個mentor學習有關創業和投資的知識,然後建立自己的被動收入系統,這一切來得太突然,基本上是沒有想過的,但是如果要選一件今年影響我最多,甚至足以改變人生的事情,我會說是跟了這位Mentor學習。
Thumbnail
簡單回顧一下前集重點,根據2021/5/21收盤資料使用設定的選股標準挑選出符合條件的21家公司。並依據當時的大盤指數高低決定投入65%的資金量,也就是65萬。本集重點就是對這21家公司進行挑選,以及如何分配投資金額。
為什麼金屬很重要? 金屬是元素、化合物或合金,當它們以固態存在時通常是堅硬的。它們通常具有光澤的外觀、導電性和導熱性、延展性、延展性和可熔性。
Thumbnail
12/7晚上10:30我將在小樂的股市投資百寶箱訂戶專屬臉書社團分享我的美股投資標的現況!
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
對於任何認真的投資者來說,使用投資清單來挑選股票是必不可少的工具。它有助於確保您根據一套全面的標準做出明智的決策,而不是依賴您的直覺或情緒。 許多著名的投資者,包括沃巴菲特,都有一套他們遵循的原則,他們在評估潛在投資時將其用作清單。通過使用投資清單,您可以確保考慮所有相關因素,包括公司的財務狀況、
Thumbnail
重新成長、成本費用削減、新增股票回購。看 $SNAP 財報賣 $META 的投資人完全不懂這個產業。
Thumbnail
$MSFT 的財報還不錯,但 3Q FY23 的guidance 稍弱,反應企業軟體的銷售的需求確實在變差。但以我自己的感覺來說,這個財報似乎是可以被機構接受的,IT 支出需求不振差不多已經先行在過去 12 個月 PE ratio de-rate 的過程中被 priced in。
Thumbnail
2023 年開始,除了上一篇正式分享筆者追蹤觀察的 US Tech 30 清單外,我也有說過會盡量追蹤每一檔個股的資訊,其中當然最重要的資訊來源之一就是財報了,而我決定從早上剛發佈 4Q22 的 Netflix ($NFLX) 開始下手,作為我們這個文章類別的開始。
Thumbnail
本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF,帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司,並透過資訊歷史資料的彙整,來去整理出明年可能會配發的股息、全年 EPS 以及現價買進的預期殖利率。 本專欄會廣泛的使用各種案例來討論不同類股,以教學為主並非針對個股做推薦,也絕非提供個股
Thumbnail
沒想到一年這麼快又過去了,這一年可算是非常充實,年頭的時候進去了科技巨頭之一的大公司實習,之後又跟了一個mentor學習有關創業和投資的知識,然後建立自己的被動收入系統,這一切來得太突然,基本上是沒有想過的,但是如果要選一件今年影響我最多,甚至足以改變人生的事情,我會說是跟了這位Mentor學習。
Thumbnail
簡單回顧一下前集重點,根據2021/5/21收盤資料使用設定的選股標準挑選出符合條件的21家公司。並依據當時的大盤指數高低決定投入65%的資金量,也就是65萬。本集重點就是對這21家公司進行挑選,以及如何分配投資金額。
為什麼金屬很重要? 金屬是元素、化合物或合金,當它們以固態存在時通常是堅硬的。它們通常具有光澤的外觀、導電性和導熱性、延展性、延展性和可熔性。
Thumbnail
12/7晚上10:30我將在小樂的股市投資百寶箱訂戶專屬臉書社團分享我的美股投資標的現況!