投資清單觀察-櫻花9911

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公司簡介

櫻花股份有限公司成立於1988年10月20日,主要經營項目包括熱水器、廚房配備、整體廚房等的製造買賣業務,及油網寄送、產品安檢、維修等服務。

 公司於1994年佈局大陸廚衛市場,最初以熱水器為主力產品。主要集中在長江三角洲及華東、華南地區。櫻花中國主要生產燃熱、油機、燃氣灶、全屋裝修、壁掛爐等;櫻順衛廚主要生產油煙機、電灶、燒烤爐等家電。

公司投入數位強排產品研發超過20年,為台灣唯一具熱水器及廚房配備研發、生產能力之廠商。

產業地位

櫻花投入數位強排產品研發超過 20 年,為國內唯一具研發、生產能力之廠商。自 102 年起政府實施瓦斯器具 1、2 級商品補助後,對消費選購節能商品有推波助瀾之效 益;而熱水器及廚房電器產業近年來市場需求漸趨穩定,整體市場走向飽和,為成熟 市場,唯有不斷投入研發,創造高附加價值及環保節能之創新產品,才能爭取顧客認 同。此外,更導入創新廚衛品類:如嵌入式電器、淨水產品,滿足顧客對廚房、衛浴等多元需求。

在台品牌市占率第一,達到50%。

產品營收比重

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市場分析

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未來展望

熱泵熱水器的市場規模在2023年~2027年間,預測將成長到 72億1,842萬美元,在預測期間內預計將以24.07%的年複合成長率增長。

其市場成長的主要因素,熱泵熱水器的優勢、支持可再生能源的舉措不斷增加以及全球能源消耗不斷上升,但是目前台灣熱泵熱水器並不普及,政府也沒有在推熱泵熱水器的節能補助。


台灣廚衛電市場總量穩定,平均每年在 150~160 萬台之間,偶遇政府節能補助或振興方案會促使消費者提前消費,創造銷量紅利。整體市場增量雖然不大,但櫻花深 耕研發引領產品創新、促進產品升級,進行價量轉移,持續推動產業價值提升。

因高額市佔率,未來有機會再推出高階產品,進一步優惠毛利與淨利。

風險估算

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股價一直都滿強勢的,沒有相對低點可以判斷。

進貨與銷貨風險

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利潤估算(僅供參考,還須依淨利與公司公告)

反推殖利率,預先寫好劇本,充實本業靜待結果。

2022年近賺4.66,2023年配息3.7塊現金股利,殖利率5.79%。

2023年ROE估算15%,ROE估算EPS,EPS=ROE*淨值,今年預估賺進3.63塊,以往盈餘配發率75%,2024年還是有機會配發2.7塊現金股利,再依據投資價格進行推算。

過往紀錄殖利率都維持在5%,現階段價格不具備投資效益,股價明顯還是在高檔。

穩定的淨利率才有辦法推算獲利

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淨利常態性都維持在10%左右!

「便宜價」入場價格判斷

淨值在1倍以下,本益比在11.2倍,可做為便宜價依據,目前價格相差甚遠,略為看看就好。

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先前從業留下的簡報檔,已經脫離五年,內容上可能些許有誤差,僅供參考。
公司簡介 邦特生物科技股份有限公司(4107.TW)成立於1991年11月,原名「邦拓生物科技股份有限公司」,前身為「班拓生物科技股份有限公司」,為國內一家血液透析相關耗材製造商,亦是台灣第一家通過CE MARK、GMP及FDA 510(k)國際認證及獲美國FDA查廠通過的專業醫療器材製造廠,20
公司簡介 東生華製藥股份有限公司(8432.TW)為2010年9月1日由母公司(東洋4105.TW)分割而成立,主要從事心血管用藥、腸胃科用藥及中樞神經用藥等慢性病藥物之研發與銷售,並逐漸轉型為新藥研發公司。2011年6月16日登錄興櫃,2012年4月30轉上櫃。 產業地位 藥品業係一具有高科
公司配息情況 穩定的配息,代表公司有穩健獲利能力 ! 尤其是營建股波動大。 高額市占率 公司營建業務集中在大高雄地區為主,並逐漸擴展至北部及花東地區;營造工程承攬業務則涵蓋北、中、南等地;比較於其他營建股獲利還算相對穩定,近幾年打防政策,可以會讓淨利下修,甚至拉長建案銷售時間。 隆大在高雄擁
與三位朋友吃飯,A朋友一天能有80萬收入 、 B朋友每個月能賺170萬 、 C朋友每個月能賺400萬,每年還有4000萬家族分紅 ! 真的很感嘆,這些具備獨特的人格特質與深厚家庭背景,注定不凡 ! 不同層級的人資產累積的速度真的天差地遠 ! 唯一能做的就是做好自身財務規劃,讓自己未來也變得不凡。
公司配息情況 穩定的配息,代表公司有穩健獲利能力 ! 高額市占率 現為全球最大程控製造商Emerson代理商,程控產品目前國內市占率逾50%,高額市占率,意味著地區性寡佔優勢,據有護城河優勢。 其優勢不是不可破,但公司能夠長期維持獲利,一定有其利基點。 穩定的淨利也意味著產品的需求性穩定
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花下泡茶,想起英國詩人布萊克的名言:「一沙一世界,一花一天堂,掌中握無限,剎那即永恆。」觀察一粒小小的沙,可以看到浩瀚的世界,從一朵花中,可以欣賞到宇宙之美,只要用心,就可以從日常事物中領悟生命的意義。美感第一步,就是訓練對大自然的觀察能力,多看多領略大自然之美,就是在收集自己的美感資料庫。
今年的立春多雨,看著窗外不斷落下的雨水,感覺濕冷的天氣還會持續一陣子,春天真的來了,春天是好佳節吧?
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