收益平準金是什麼?為何ETF需要這種機制

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哈囉~大家好,我是菜脯👋

今天想要來跟大家聊聊為什麼有一些ETF會有「收益平準金」的機制,「收益平準金」是什麼?對於ETF有什麼樣的幫助和功用?在這篇文章將會一一為大家解答。

1️.為什麼要有收益平準金?

當初設立的初衷希望當一檔ETF面臨快速成長時,規模和投資人增加,股息的分配上會因而被稀釋,為了避免發生這樣的情形,影響舊投資者在當初為了股息而購入的目的,所以運用「收益平準金」的機制讓每一位投資者都能得到合理的保障。

2️.收益平準金是如何運作的呢?
假設一檔ETF的規模50億可以領到5億的股息,不過當有後來新加入的投資者因為市場狀況不錯,所以申購了50億的資金,整體規模達到100億,導致每位投資者能收到的股息也會被稀釋成一半。

因此,「收益平準金」的制度就是為了因應這個問題的辦法。除了原本就有的5億股息之外,會再將部份的股票賣出,來讓每一位投資者能拿到的股息維持不變。

簡單來說,就是無論新投資者或是舊投資者,都可以拿到相同的股息,不會因為有人申購該支ETF而使股息縮水。

✔️其實嚴格來說,「收益平準金」也是我們投資者的本金一部份,我們投入資金,投信會將這些資金等比例購入成份股,當要配息的時候,再將一部份的股票賣出,所以也能說是我們用本金去補齊的意思。

3️.如果沒有「收益平準金」的機制,舊投資者會因此吃虧嗎?

答案是”不會”,就只是股息會少拿而已,少拿的部份會保留在股票的價值裡。

假設一檔股票的股價為10元,因為有收益平準金能拿到2元的股利,沒有收益平準金的狀態下,只能拿到1元的股利。

👉有收益平準金:股價8元(配息後股價下跌)+2元配息=10元

👉無收益平準金:股價9元(配息後股價下跌)+1元配息=10元

由此可知,其實實際上是不會受到影響的。

4️.我們要如何知道投資的ETF有沒有收益平準金的機制?

想要確認我們想要投資的ETF有沒有「收益平準金」,只要前往該ETF的投信官網,在標題的後面就會註明「基金之配息來源可能為收益平準金」

5️.「收益平準金」會列入所得稅嗎?

因為「收益平準金」的資金來源就是我們投資者的本金,因為本來就是自己的錢所以是不用課稅的。

不過,因為我們拿到的股息是必須納入個人綜合所得稅課稅。股息的來源為一部份的股息和一部份的收益平準金,所以當股息的佔比比例因為收益平準金的比例增加而減少時,對於小資族的我們來說,導致股利可抵稅額變少,影響比較大;而高資產的投資者會因爲這個機制而受惠。

所以,「收益平準金」的制度有好也有壞,無法兩全其美。

本篇無任何投資建議,請勿任意跟單唷,謝謝~🙏

看完今天關於「收益平準金」的文章之後,想問問看大家:

大家喜歡「收益平準金」的機制嗎?
A.喜歡,因為這樣才公平
B.不喜歡,導致能抵稅的的稅額減少
C.有什麼其他不一樣的想法嗎🤔

無論什麼樣有趣的想法,都非常歡迎在底下留言分享唷!

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