收益平準金是什麼?為何ETF需要這種機制

哈囉～大家好，我是菜脯👋
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今天想要來跟大家聊聊為什麼有一些ETF會有「收益平準金」的機制，「收益平準金」是什麼？對於ETF有什麼樣的幫助和功用？在這篇文章將會一一為大家解答。
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1️.為什麼要有收益平準金？
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當初設立的初衷希望當一檔ETF面臨快速成長時，規模和投資人增加，股息的分配上會因而被稀釋，為了避免發生這樣的情形，影響舊投資者在當初為了股息而購入的目的，所以運用「收益平準金」的機制讓每一位投資者都能得到合理的保障。
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2️.收益平準金是如何運作的呢？
假設一檔ETF的規模50億可以領到5億的股息，不過當有後來新加入的投資者因為市場狀況不錯，所以申購了50億的資金，整體規模達到100億，導致每位投資者能收到的股息也會被稀釋成一半。
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因此，「收益平準金」的制度就是為了因應這個問題的辦法。除了原本就有的5億股息之外，會再將部份的股票賣出，來讓每一位投資者能拿到的股息維持不變。
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簡單來說，就是無論新投資者或是舊投資者，都可以拿到相同的股息，不會因為有人申購該支ETF而使股息縮水。
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✔️其實嚴格來說，「收益平準金」也是我們投資者的本金一部份，我們投入資金，投信會將這些資金等比例購入成份股，當要配息的時候，再將一部份的股票賣出，所以也能說是我們用本金去補齊的意思。
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3️.如果沒有「收益平準金」的機制，舊投資者會因此吃虧嗎？
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答案是”不會”，就只是股息會少拿而已，少拿的部份會保留在股票的價值裡。
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假設一檔股票的股價為10元，因為有收益平準金能拿到2元的股利，沒有收益平準金的狀態下，只能拿到1元的股利。
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👉有收益平準金：股價8元（配息後股價下跌）+2元配息=10元
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👉無收益平準金：股價9元（配息後股價下跌）+1元配息=10元
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由此可知，其實實際上是不會受到影響的。
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4️.我們要如何知道投資的ETF有沒有收益平準金的機制？
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想要確認我們想要投資的ETF有沒有「收益平準金」，只要前往該ETF的投信官網，在標題的後面就會註明「基金之配息來源可能為收益平準金」。
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5️.「收益平準金」會列入所得稅嗎？
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因為「收益平準金」的資金來源就是我們投資者的本金，因為本來就是自己的錢所以是不用課稅的。
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不過，因為我們拿到的股息是必須納入個人綜合所得稅課稅。股息的來源為一部份的股息和一部份的收益平準金，所以當股息的佔比比例因為收益平準金的比例增加而減少時，對於小資族的我們來說，導致股利可抵稅額變少，影響比較大；而高資產的投資者會因爲這個機制而受惠。
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所以，「收益平準金」的制度有好也有壞，無法兩全其美。
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本篇無任何投資建議，請勿任意跟單唷，謝謝～🙏
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看完今天關於「收益平準金」的文章之後，想問問看大家：
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大家喜歡「收益平準金」的機制嗎？
A.喜歡，因為這樣才公平
B.不喜歡，導致能抵稅的的稅額減少
C.有什麼其他不一樣的想法嗎🤔
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無論什麼樣有趣的想法，都非常歡迎在底下留言分享唷！
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一起成長，期盼我們都能成為理想中的自己