週回顧-穩懋基本面遠優市場預期,世芯、光寶科要發百億可轉債募資

閱讀時間約 7 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

時間範圍2023/10/30-11/03

整理日期11/5

產業消息

特斯拉對太陽能追料

  1. 元晶會率先受益,主要客戶有美國、日系等
  2. 預計今、明兩年海外營收占比從10% to 20%以上,國內太陽能裝置量低於預期,但隨著選舉結束,建置量有望加快
  3. 對行業看法正向(要確定ㄟ國外風電、太陽能大廠財報都變成財爆,股價紛紛重挫)
美國太陽能大廠SEDG今年以來股價溜滑梯

美國太陽能大廠SEDG今年以來股價溜滑梯

沃旭能源股價今年以來也是暴跌

沃旭能源股價今年以來也是暴跌

I16手機鏡頭規格大升級新聞評析

  1. 蘋果產品規格升級擠牙膏
  2. MG產品要導入主鏡頭,不是潛望鏡
  3. 玉晶光進來搶大立光潛望鏡市場份額、毛利率提升進度疑慮(大立光明年隱憂)
  4. MG模造玻璃優點,除了可壓低鏡頭高度,手機更輕薄化,提高光學變焦倍率
蘋果股價偏弱...

蘋果股價偏弱...

PCB材料升級趨勢

  1. 2Q24明年有Birch stream新晶片推出,板層數持續增加,B100新品上市,AI成長動能強勁
  2. 800G SWITCH放量,1.6G新品推出
  3. 低軌衛星,明年營收成長黑馬,SPACE X 發射重啟,受惠最大是華通
  4. 金居-RG銅箔高階新材料,高階材料不斷提升、推出新品,低階產品殺價競爭減緩,正向看待後市營運表現(這股價也好弱...)

中系手機出貨數據

  1. 華為M60 pro市占率變化,從10% to 17.4%,可見有受到消費者愛國情懷影響,加上中國公務員需要輸誠,表達愛國情操
  2. 損失市占率廠商蘋果、oppo、vivo,對蘋果影響比想像中大
  3. 中系手機相關,穩懋、宏捷科營運看好;半導體部門虧損幅度縮小,部分記憶體產品線有漲價,減產時點比較晚,轉虧為盈時點較慢,手機新機發表,帶動本季獲利增加,認為明年手機需求會好轉,記憶體產業供需變好

從MCU大廠盛群看IC設計投片成本

  1. 盛群月營收規模約3、4億,如果明年WAFER COST可以降10%,那對大間IC設計很有利
  2. PMIC產業,6415 矽力台灣最大,COST降下來,毛利率站穩50%,EPS 穩穩10元,現在看起來是公司營運谷底

海外個股

IBIDEN財報

  1. 3Q財報獲利不如預期,電子部門營收轉弱,該部門90%都是載板,儘管公司有出NVDA COWAS載板,但ABF載板產業陷入供過於求情形
  2. 認為明年是溫和復甦的一年,對於2025展望比較樂觀
  3. 考量產業公司多數下修營收、獲利和財測,產業供過於求,台股載板三雄南電、欣興、景碩,營運落底情形不明,建議保守中立(基本面下修公司不要碰)

台股個股

1.緯創(3231.tw)

  1. 一次性出售。上週出售印度廠廠房-手機業務,新台幣39億元,2022中國崑山廠-手機,賣給立訊,對獲利貢獻正向,對營收影響有限
  2. 美中禁令影響。考量中國新一輪晶片禁令影響
  3. 市佔率影響鴻海搶單。下修緯創獲利預估與目標價,但評價已位於中下緣,AI長期展望正向,股價已反映多數利空(後面自己想...)

2.威剛(3260.tw)

  1. 記憶體看法正面,報價會漲到明年上半年,積極建庫存
  2. 營收預估樂觀10、11月營收往上走,訂單來自通路端庫存回補,組裝廠比較看合約價,追漲不追跌,農曆年後有持續備貨需求
  3. DDR5明年就會成為記憶體主流,ASP比較高,對模組廠也是有利,庫存平均成本偏低,記憶體晶粒廠在報價還沒回升到成本價以上之前,增產壓力不大

3.穩懋(3105.tw)

  1. 營運谷底過去,本季轉虧為盈,3Q財報優於預期,受惠IPHONE發表、中系手機補庫拉貨,稼動率提升
  2. 毛利率比想像中好,PA、INFRA業務好,OPTICAL市佔沒掉,轉虧為盈EPS 0.08元
  3. 4Q營收 QOQ 10%以上,中系手機拉貨延續,稼動率增加,上修23/24年營收獲利

4.信義房屋(9940.tw)

  1. 3Q房市狀況普通+沒有建案交屋,毛利率維持2Q水平,EPS 0.47,累計前三季1.85元,主要是1Q有板橋建案集中交屋
  2. 4Q展望優於3Q,建案交屋小旺季,考量明年房市交易量溫溫,加上公司要到2025年才有建案完工,對於信義房屋持中立看法

5.聯發科(2454.tw)

  1. 3Q營收、獲利比財測預估都要好,手機庫存回補,整體庫存水準下降至21年水平健康狀態
  2. 4Q營收 QOQ 9-15%,優於市場預期,上修EPS預估至13元
  3. 手機產業谷底回升,各廠Market share有變化,emotion 情懷終究有限,認為華為影響有限,主要還是qcom競爭
  4. AI著墨點,未來手機會成為個人助理,ai應用相關導入silicon content增加、csp asic持續合作(長線AI故事題材)

6.創意(3443.tw)

  1. 3Q 5NM 比特幣客戶結案,另一個改SPEC入帳
  2. 4Q 營收QOQ 持平,NRE衰退雙位數、TURNKEY增加
  3. 中國新一輪晶片禁令對公司影響有限
  4. 微軟這顆明年就要走進量產,先進封裝矽中介層ASIC服務(重大利多)
  5. SSD Controller,海力士相關負面影響,可能是謠言打壓訊息(重大利空)
  6. 24年台積電預計成長幅度20%,公司會優於台積電成長性

7.光寶科(2301.tw)

  1. 之前股價走勢合理反映利空部分,本業獲利不如預期,下修23/24獲利預估
  2. 3Q 季增幅度低於預估6%,營收不如預期、營業費用高於預期
  3. 4Q展望正向NB需求谷底回升、DT最壞狀況過去
  4. 光電部門較上季微增,互聯網伺服器部門營收動能最好
  5. 5KW新產品本季出貨,毛利率轉佳??(但24展望Keep 23%)
  6. OP提高就會投在RD費用
  7. 公告發行100億CB,稀釋4.8%
  8. 同業都在下修獲利預期,短期股價有壓力

8.永信建(5508.tw)

  1. 高雄在地優質建商,採取成屋銷售方式
  2. 3Q有讓利給客戶營收優於預期,但毛利率略低,目前高醫商圈、總銷28億元的「謙樂」案開始交屋入帳,其餘成屋亦持續銷售包括「翡翠流域」、「R5新世紀」
  3. 2024年有3個建案完工投入市場銷售,包括鳳山區的保成二期、鳳東案以及仁武區的大昌案,總銷金額65億元
  4. 今年累計前三季獲利5.62元,配90%現金股利,高殖利率行情

9.泰福(6541.tw)

  1. 2025年預估由虧轉盈,2026年預估eps20-30元
  2. 主要來自三個藥進展,包含(1)短效美國白血球生成素藥證,年貢獻10-12億、(2)第一代乳癌相似藥,潛在營收貢獻100億、(3)長效美國白血球生成素,潛在貢獻180億,2025拿到藥證

10.東鋼(2006.tw)

  1. 台灣鋼筋出貨量穩定增加,越南廠虧損優於預期
  2. 4q鋼筋報價持穩,近期價格上漲約5%
  3. 大業廠產能貢獻穩定增加
  4. 高殖利率題材

11.義隆(2458.tw)

  1. NB有在復甦,毛利率跳升3%
  2. 庫存跌價回沖、WAFER成本降低,明年毛利率上升趨勢
  3. 4Q QOQ 季減11-13%,主要是NB淡季
  4. AI PC上到雲端計算,跟硬體比較無關,支援輔助功能,可能才會有點受惠
  5. 高股息ETF盛行,預估明年殖利率仍有4.5%

12.世芯(3661.tw)

  1. CSP用NVDA方案很貴,使用ASIC,很便宜,可以客製化,與台積電合作度更高
  2. 發3.5億美金GDR,發行100億台幣,COWAS產能要付大筆訂金,回片速度也比較慢接的專案量也越來越大,營運資金需求高,股本膨脹5%,主要是利率比較高(很棒,要相信財務長的英明,這筆募資一定是它的KPI績效)
  3. 穩懋之前也在股價300-400元,發行3.5億美金海外可轉債,現在股價只有150元xddd,當然我們不可以一言以蔽之啦!


接下來的東西很重要 X 3,請大家在茫茫股海裡小心留意!!!

股價高檔的訊號發射(Signalling Theory)

(1)董娘、前妻賣股。國巨(1,200 to 200多)美食-KY(150 to 100)

(2)財務長大舉籌資。康舒(股價跌掉40%,其實就賣老股換新股)、接下來就關注家登、世芯ky後市股價表現ㄌㄡ

(3)董監事大量轉讓持股。緯創技嘉等太多拉


今天本週回顧就寫到這邊,簡單幫大家整理資訊,抓出重要的訊息,並分享自己的想法,不構成買賣推薦,純屬個人心得想法,相信大家都是成年人了,謝謝大家啦!!!

如果想要知道台股少數公司最新近況和投資想法,這裡可以用一份麥當勞餐點的價格,解決投資人的困擾;如果想要知道美股公司財報重點和投資價值,還是用一份麥當勞餐點的價格,解決這個難題;如果想要知道總體經濟狀況,一份麥當勞餐點的價格就可以協助你判斷。總而言之,這個專案只能說佛到不行,以後所有的文章類型,這邊都能瀏覽,CP值爆表!
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
你可能也想看
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
閱讀心得:說話是一種展現自我的生活態度|成熟大人的說話課我們每天都在說話,但說出的話合適嗎? Sunny最近讀完一本有關溝通的書籍。 這是由世紀奧美公關的創辦人「丁菱娟」所寫的書,書的全名《丁菱娟的成熟大人說話課:如何說,才能得體又不傷人?反擊時,如何堅定又有力量?任何情境都可用的38個溝通之道》。 會找這本書來看,主要是因為Sunny 近期發
Thumbnail
2024-07-10
防曬產品係數測試報告彙整(2024年)從2014年起,自己對於市售防曬產品的效能產生了濃厚的興趣。因為當時候發現不少產品的防曬係數其實標示是有問題的,像是原本應該是人體測試的SPF與PA數值,實際上沒有做,只用機器測試的數據來充當,但這兩者卻有很大的差異。像是防曬係數其實有強度、廣度與平均度三個面向需要一起判斷,但多數廠商並沒有完整標示
Thumbnail
週回顧 | 20231030 下班後約了 Formos Art 的 Kenneth 聊天 是個很厲害的前輩,也給了我很多想法 而且也很無私奉獻,真的超棒 晚上找跟他聊完後找了些東西來看 又挖到一個大坑:Celo Camp 看了一下,感覺很有趣,也很想要參加 真的是越來越糾結了現在 事情越來越多,機會也是
Thumbnail
2023-10-30
週回顧 | 20231023盜火在講關於人怎麼達到心流,甚至是集體心流,並且達到最高的創造力 並且講了很多關於"禁藥"的好處,和一些能夠提升自己的方法 我覺得實用性超級高,但大部分裡面的東西在台灣是無法嘗試,可能之後去美國在試試看
Thumbnail
2023-10-23
兩張圖回顧一週大盤與個股結構,再談一般人目前最安穩的獲利模式。大盤這週的走勢,算大致符合幾篇之前盤勢預告文的想法。 台積電在波克夏公告持股變化之後,會是一翻兩瞪眼的狀況,也多次事前提醒,別去相信媒體的風向。 這兩張線圖極為相似,但卻有些許不同,而不同之處,將是一般人未來幾個月在台股持續獲利的關鍵所在:
Thumbnail
2023-02-17
202102台股第三週回顧💝🏮202102台股第三周, 農曆年開盤第一天, 最開心的事就是自己手中有的 日月光和陽明都漲停板。 把日月光116元出了。 陽明漲停23.65還沒到成本, 所以要再等等。 本週最開心的事就是, 我一路撿零股的大立光, 漲了高價股真的漲幅很大, 想想我一路從3300撿到2800, 平均3100,
Thumbnail
2022-02-19
10/4~10/10一週回顧這一周發生了許多大事,我們一起來看吧~
Thumbnail
2021-10-08
9/20~9/26一週回顧上周發生三件大事值得所有投資人注意,其中又有哪些細節呢?讓威廉一次整理給你看~
Thumbnail
2021-09-26
9/6~9/12一週回顧以及9/13~9/19一週展望9/6~9/12一周回顧以及9/13~9/19一周展望
Thumbnail
2021-09-12
8/30~9/5一週回顧以及9/6~9/12一週展望這周發生了許多大事,下周又有什麼大事等著我們呢?讓我們繼續看下去~
Thumbnail
2021-09-05
8/23~8/29一週回顧以及8/30~9/5展望今天讓大家先了解看看未來9月份會如何執行相關寫作細節,大家也可以思考看看這樣的方式是否會是想要的模式。有任何建議都歡迎跟威廉說歐
Thumbnail
2021-08-29