史塔克實驗室財經的一週大事 #20231124 ~ 20231202 通脹壓力減緩、要降息了嗎？
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這次的一週大事，我針對三個議題，來講講我的看法：
1. 通脹壓力減緩
美國10月CPI年增率為3.2%，表明通脹壓力持續減緩，如果11月的數據持續往下探，鴿派就可以施加更大壓力給FED。但鴿派可能真的沈不住氣，導致Fed主席在談話中表示，緊縮不足和緊縮過度的風險正變得更加均衡，但仍謹慎推進經濟政策，猜測政策何時可能寬鬆，還為時過早。
但這週出爐的PCE 指標表現真的不錯，持續的放緩當中，儘管工資水平仍處於高位，但隨着勞動力市場趨緩，漲幅較今年早些時候有所放緩。由於擔心經濟可能在2024年初陷入衰退，美國家庭可能不願消費而是增加儲蓄。經濟學家對第四季度的增長預期大多低於2%。大多數預計，經濟將進入一段非常緩慢的增長期，避免一場全面的衰退。 也就是FED希望的軟著陸，是持續的在進行中。
至於降息的預測，市場預計FED在2024年5月會議結束時降息的可能性為78%。
p.s 這都是預測，不見得會成真，也就是說最樂觀的狀況也要到2024年五月才會知道。
2. 房市危機擴大
最近全球的房地產都在縮水，包括歐洲英國、德國、瑞典等國，甚至亞洲和澳洲也受到牽連。央行升息和建築成本上揚使得建商利潤受到壓縮，一些建商可能面臨破產，引發了「爛尾樓」的現象。這種情況顯示，全球房市出現了供需變化和成本增加的雙重壓力。
當然西台灣的恆大還有碧桂園是近期爛尾樓的代表，韓國的房價小崩，也讓大家有點怕怕的。雖然我還沒研究歐洲的狀況，但剛剛提到的亞洲二個國家，都走自己的問題，美國房價可沒有下探，所以新聞提到房市危機擴大，台灣卻無感，我認為有點危言聳聽。
3. 科技業變動不居
在科技業方面，科技業方面，Nvidia財報表現優異，但也有隱憂被指出。輝達第3季、第4季的營收、獲利率、EPS 都高於彭博社分析師預期，主要當然還是 AI GPU 賣的超標；另外，庫存月數3.04個月，季減5%，年減37%，明顯優於設計行業的4.04個月及 IDM 行業的5.28個月。那個毛利將近74%真的嚇死人，台積電都沒這麼誇張，我是覺得這次Nvidia的財報很棒拉，但是第三季這些龍頭股，就是被一堆分析師嫌棄，股價也在公布後先落下一段，他們認為的三個隱憂，包括好消息已經反應在股價；明年第1季是不是會季減，如果不能賣中高階 AI GPU 到大陸；東西加了9x的成本賣，客戶受的了嗎？會不會加速採用 AMD MI300X？還是自行設計？ 這三個懷疑，我到月報的時候再來跟大家講好了。
1.美國10月CPI年增率3.2% 通膨持續降溫
2.美10月PCE年增3% 創2年半來最低增幅
3.Fed主席鮑爾潑冷水：重申央行謹慎行事 談論降息為時過早
4.台積電全包！三星痛失高通明年 3 奈米訂單，雙代工計畫暫延 2025 年
5.Nvidia 財報繼續給投資人驚喜的數字 陸行之點出三隱憂
6.全球房價猛跌！各國建商撐不住 專家：台灣無風無雨很奇妙
7.巴菲特傳奇合夥人查理蒙格過世、享耆壽99歲
8.「世界工廠2.0」優勢不再？外媒曝越南重大變革 恐嚇跑外商
9.港股被台股超車！5年前才創3萬3高點 如今「腰斬」陷萬七保衛戰
10.「自研晶片」夢碎？中國「面板大廠TCL」宣布解散旗下半導體公司
11.台積電接獲英特爾最新CPU訂單
- 這次的一週大事，我針對三個議題，來講講我的看法：
- 1. 通脹壓力減緩
- 美國10月CPI年增率為3.2%，表明通脹壓力持續減緩，如果11月的數據持續往下探，鴿派就可以施加更大壓力給FED。但鴿派可能真的沈不住氣，導致Fed主席在談話中表示，緊縮不足和緊縮過度的風險正變得更加均衡，但仍謹慎推進經濟政策，猜測政策何時可能寬鬆，還為時過早。
- 但這週出爐的PCE 指標表現真的不錯，持續的放緩當中，儘管工資水平仍處於高位，但隨着勞動力市場趨緩，漲幅較今年早些時候有所放緩。由於擔心經濟可能在2024年初陷入衰退，美國家庭可能不願消費而是增加儲蓄。經濟學家對第四季度的增長預期大多低於2%。大多數預計，經濟將進入一段非常緩慢的增長期，避免一場全面的衰退。 也就是FED希望的軟著陸，是持續的在進行中。
- 至於降息的預測，市場預計FED在2024年5月會議結束時降息的可能性為78%。
- p.s 這都是預測，不見得會成真，也就是說最樂觀的狀況也要到2024年五月才會知道。
- 2. 房市危機擴大
- 最近全球的房地產都在縮水，包括歐洲英國、德國、瑞典等國，甚至亞洲和澳洲也受到牽連。央行升息和建築成本上揚使得建商利潤受到壓縮，一些建商可能面臨破產，引發了「爛尾樓」的現象。這種情況顯示，全球房市出現了供需變化和成本增加的雙重壓力。
- 當然西台灣的恆大還有碧桂園是近期爛尾樓的代表，韓國的房價小崩，也讓大家有點怕怕的。雖然我還沒研究歐洲的狀況，但剛剛提到的亞洲二個國家，都走自己的問題，美國房價可沒有下探，所以新聞提到房市危機擴大，台灣卻無感，我認為有點危言聳聽。
- 3. 科技業變動不居
- 在科技業方面，科技業方面，Nvidia財報表現優異，但也有隱憂被指出。輝達第3季、第4季的營收、獲利率、EPS 都高於彭博社分析師預期，主要當然還是 AI GPU 賣的超標；另外，庫存月數3.04個月，季減5%，年減37%，明顯優於設計行業的4.04個月及 IDM 行業的5.28個月。那個毛利將近74%真的嚇死人，台積電都沒這麼誇張，我是覺得這次Nvidia的財報很棒拉，但是第三季這些龍頭股，就是被一堆分析師嫌棄，股價也在公布後先落下一段，他們認為的三個隱憂，包括好消息已經反應在股價；明年第1季是不是會季減，如果不能賣中高階 AI GPU 到大陸；東西加了9x的成本賣，客戶受的了嗎？會不會加速採用 AMD MI300X？還是自行設計？ 這三個懷疑，我到月報的時候再來跟大家講好了。
- 1.美國10月CPI年增率3.2% 通膨持續降溫
- 2.美10月PCE年增3% 創2年半來最低增幅
- 3.Fed主席鮑爾潑冷水：重申央行謹慎行事 談論降息為時過早
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- 9.港股被台股超車！5年前才創3萬3高點 如今「腰斬」陷萬七保衛戰
- 10.「自研晶片」夢碎？中國「面板大廠TCL」宣布解散旗下半導體公司
- 11.台積電接獲英特爾最新CPU訂單
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史塔克音近Stock，我們是一群喜歡研究股市市場並且利用機器學習分析的資料科學家，我們最常使用到Python來做量化投資，研究了一段時間的財經跟程式，希望能把我們自己分析的分析成果，和大家一起分享看看，並且和大家在這一條漫長的路一起學習成長！
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
FOMC 聲明較為鴿派，但並未具體說明「9 月降息」，但發表會上鮑爾宣布本次會議也討論了降息議題，認為最早可能在9月降息後，貨幣政策聲明包含了華爾街一直期待的幾項變化(鴿派內容)，利率大幅下降，股價上漲。
⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
美國的通膨數據在第一季的時候，有些加溫。造成去年年底的時候的預期 2024 年降息的希望落空。但在第二季開始，隨著 CPI 和 PPI 的數據下降，FED 表明今年有機會降息。美國本周將公布5月PCE指數，成為下半年降息的指標之一。市場預期年增率有望放緩至2.6％，增幅低於4月的2.7％。
本週開始進入資金觀望期,從本週二開始陸續公布PPI、CPI數據及Fed主席的公開談話,讓資金對未來通膨數據持審慎態度。紐約Fed消費者一年期通膨預期上升至3.3%,為去年11月以來最高。在美債殖利率盤中收斂跌幅下,美股漲幅相應收窄,但投資人追高意願依然不足,主要指數小漲小跌作收。
美國公布 3 月 CPI 數據，全面超出市場預期，顯示通膨在 3 月份出現全線反彈，也令 CME 利率期貨市場對於 Fed 的 2024 全年降息預期自 3 碼 (75bps) 降至 2 碼 (50bps)，進而引動美債殖利率一度突破 4.5% 關口，導致美股估值修正。
但我認為，美國 3 月
最新的經濟數據發布後，市場普遍預期通膨下降的幅度可能有限，進而增加了延後降息的可能性。對股市的本益比造成了不小的壓力。4月中旬將開始的企業財報季，將是市場的下一個焦點。市場的波動性有所降低，短線操作空間縮小，中長期投資趨勢的斜率也有所減緩。
本週五美國將公布通膨重要數據PCE，市場觀望氣氛濃厚，主要有由於FED仍在觀察通膨數據是否呈現收窄的趨勢，在就業率仍維持充分就業的情況下，若突發有效壓抑通膨，接下來的降息之路仍然漫長，這也反應在震盪的美股走勢。
昨日美國公佈的總經數據未如市場預期，降息前景的信心下降，股市也受到相同的影響，並將面臨自我調整及修正的情況。對於中長期趨勢需要觀察是否遭到扭轉。
13日美國公布1月CPI年增率為3.1%，遠高於市場預期的2.9%，讓市場對於FED第一季降息死了心，二年期、十年期公債殖利率及美元大漲，2月29日將公布1月PCE將對FED利率政策有更多的參考意義，需要深入CPI指數主要採用新的權重算法，其中增加了住房價格的比重，...
美國勞工部公佈2023年12月美國消費者價格指數（CPI）年增3.4%，漲幅較前月的3.1%擴大，高於市場預期的年增3.2%，2023年全年CPI上漲6.2%，CPI數據顯示FED抑制通膨的進展緩慢，通膨目前不太可能出現快速下降至2%的情形，數據也顯示居住成本仍居高不下
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FOMC 聲明較為鴿派，但並未具體說明「9 月降息」，但發表會上鮑爾宣布本次會議也討論了降息議題，認為最早可能在9月降息後，貨幣政策聲明包含了華爾街一直期待的幾項變化(鴿派內容)，利率大幅下降，股價上漲。
⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
美國的通膨數據在第一季的時候，有些加溫。造成去年年底的時候的預期 2024 年降息的希望落空。但在第二季開始，隨著 CPI 和 PPI 的數據下降，FED 表明今年有機會降息。美國本周將公布5月PCE指數，成為下半年降息的指標之一。市場預期年增率有望放緩至2.6％，增幅低於4月的2.7％。
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美國公布 3 月 CPI 數據，全面超出市場預期，顯示通膨在 3 月份出現全線反彈，也令 CME 利率期貨市場對於 Fed 的 2024 全年降息預期自 3 碼 (75bps) 降至 2 碼 (50bps)，進而引動美債殖利率一度突破 4.5% 關口，導致美股估值修正。
但我認為，美國 3 月
最新的經濟數據發布後，市場普遍預期通膨下降的幅度可能有限，進而增加了延後降息的可能性。對股市的本益比造成了不小的壓力。4月中旬將開始的企業財報季，將是市場的下一個焦點。市場的波動性有所降低，短線操作空間縮小，中長期投資趨勢的斜率也有所減緩。
本週五美國將公布通膨重要數據PCE，市場觀望氣氛濃厚，主要有由於FED仍在觀察通膨數據是否呈現收窄的趨勢，在就業率仍維持充分就業的情況下，若突發有效壓抑通膨，接下來的降息之路仍然漫長，這也反應在震盪的美股走勢。
昨日美國公佈的總經數據未如市場預期，降息前景的信心下降，股市也受到相同的影響，並將面臨自我調整及修正的情況。對於中長期趨勢需要觀察是否遭到扭轉。
13日美國公布1月CPI年增率為3.1%，遠高於市場預期的2.9%，讓市場對於FED第一季降息死了心，二年期、十年期公債殖利率及美元大漲，2月29日將公布1月PCE將對FED利率政策有更多的參考意義，需要深入CPI指數主要採用新的權重算法，其中增加了住房價格的比重，...
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