20231021正2雜談-指數下跌無事做 來看YT聊投資

前言：

由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文

因此建立專區放置正2雜談系列文章

在搬動整理舊文的時候，

如果有一些新的東西，

也會一併更新上去。

以下正文：

此時位於指數下跌段，

長期持有者無事可做，

閒來無事看YT，

下○經濟學是一個YT頻道，

主持人謝○青的主持風格令人感覺舒服，

不貼連結，有興趣自行搜yt。

邀請的是全職操盤手梁○嘉，

每年只要把握3個買點，就能輕鬆打敗大盤？

不盯盤不選股，只要靠一條10日線，竟然每年獲利20%？！

打敗巴菲特？

看完影片後，

整理幾個重點：

1.第4季買入指數，隔年第1季賣出，每年做投信法人第4季作帳行情。

2.根據統計，每年第4季到隔年第1季，幾乎都會上漲。

3.指數也不一定能長期持有，若在2000年網路風暴買入，也會套17年。

4.長期存股也會有盲點，股市一定就是長期向上？

5.開發出「○線投資法」，出書。

長年關注研究指數的我，看到這個方法，立即回測了一下。

確實在近20年，第4季做多指數，隔年第1季賣出，幾乎都會賺錢。

但是，我也發現了幾個投資的共通問題，

若有在投資金融商品的朋友，可以一起參考。

投資要能贏過長期持有，之前已經分享過，

必須做到「低買高賣，區間進出」或「成功的多空轉折」。

此人的方法，是屬於「低買高賣，區間進出」。

也就是先低買，再高賣，然後下跌時，再接回來。

若再接時，價位高於之前的賣價，就犯了追高的毛病，

無法贏過長期持有。

但是，每年的第4季買入，然後第1季賣出，

真的能贏過長期持有嗎？

打開指數的季線來看，

只有在第4季買，第1季賣時，

確實幾乎都是賺的，

但也是賺到蠅頭小利，

沒有賺到大波段，

以2018～2022的大波段為例，

指數在2018第4季，約莫在9800點左右，

2019第1季，漲到10000點以上，

此法可以獲利。

但是到了2019年第4季，

指數已經噴到1萬1千點，

若用此法，就會買在1萬1千點以上，

這樣會贏過從9800抱上來的嗎？

影片9分27秒的擷圖，

是1987年～2022年的○線投資法的報酬，

圖1-YT擷圖

但是，

請注意，台指期貨在1998年才上市，

0050在2003年才上市，

請問1987年是要怎麼投資指數？獲利率還有31％？

然後近20年的年化報酬率是7.8％，

恩…好像跟長期持有0050差不多？

這樣有贏過長期持有0050嗎？

我用某一個試算網站，

算出來0050近20年的年化報酬率是8％。

然後，影片10分03秒，

用○線投資法，甚至有可能達到年化20％的績效，

超越巴菲特！！

圖片來源：YT擷圖

這是怎麼來的呢？

結果，是用台指期貨，開3倍的槓桿，

年化7.8％，變23.4％，超越老巴！

影片還有其他內容，有興趣自行觀看。

最後

重點來了，

在影片的中後段，

竟然提到

如果覺得台指期槓桿太高，

波動太大的話，

你可以降低槓桿，

比如用台灣50正2，

只要2倍槓桿就夠。

圖片來源：YT擷圖

整理幾個重點：

※這個方法，看起來並沒有贏過長期持有。

※要贏過0050長期持有，是要用正2？

※正2若用○線投資法，會不會贏過長期持有？我大概測了一下，應該是沒有。

※○線投資法，完全放棄過去20年的配息，不知道作者在計算的時候，有沒有把配息算進去。

※○線投資法，有摩擦成本，每年交易1次，共有20次的交易成本，會侵蝕績效。

總結，在投資的時候，可以考慮的面向，整理如下：

一、你的作法是否勝過長期持有？若無，就是在瞎忙。

二、考慮交易摩擦成本。

三、考慮槓桿倍數。

四、總績效要考慮配息。

   分享到此。

好吧，我承認我很無聊。因為在指數下跌段，長期持有者無事可作。

正2雜談文章專欄：

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