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進一步聊停損策略

#假日長文時間 #自我回顧系列 -

這篇文章想記錄一下我對於停損的新看法。先說，假如看完後認為看法不好，那你一定是對的，我一定很樂意聽您的意見。

在策略建立初期，通常我們會使用固定停損點（虧損%數、前低等等）作為停損策略，但我們很清楚，在交易上很難有適用全體的好策略。

隨著閱讀量的增加，以及策略完整的上升，我們渴望找到更加複雜，且涵蓋交易量更大的停損點策略。所以移動停損法就會開始被我們考慮。

一般而言，移動停損法的設定可能包含回檔幾%、跌破幾天前的低點等等。同時，停損點也分為寬鬆停損以及緊密停損，這取決於我們打算承擔多大的風險（這邊指的是虧損）。

要找到適合自己的停損點設立條件，就必須根據回測形貌來看策略的最大不利幅度（MAE)，以及最有利幅度（G_MFE)，簡單說就是買了之後，潛在最大虧損以及最大獲利。

以上科普結束，現在開始進入正題。原先我的停損點是半移動的，什麼意思呢？我是右側交易者，當我買入後，會直接卡停損單在本波轉折最低點，若行情不如預期的下跌，當筆交易一定會虧損；若行情符合預期的上漲，並且回檔不過前個轉折低點，我會手動上移停損點到新的回檔最低點處。這也意味著我的策略可能會保留獲利，或者是減少預期虧損。

然而，這樣的做法在強多頭的情況下會很難執行，因為強多頭通常都是一直漲上去，最後來一個大回檔，在這個策略下，一定會抱一座山，潛在收益（G_MFE)非常大，但最終的損益非常小，甚至可能為負。

要解決這個問題，就要讓停損點設計再靈活一點，所以我依循強多頭的定義，將兩個交易日的最低點設定為移動停損點。當趨勢向上時，我不斷保留獲利，當行情轉折時，我即時出場。

圖1、強趨勢的移動停損

但實際實行時，會發現一個問題，假如趨勢連貫，這當然是最好的策略，但假如趨勢進入區間盤整呢？是不是非常容易誤觸而停利停損？

為了解決這個問題，針對盤整盤，則是要以區間最低點做為固定停損的設置基準。這樣在走勢趨緩時，保留了一定震盪空間，讓部位留在場上，減少誤觸可能性。

圖2、涵蓋更大部分走勢的移動停損策略

上述在趨勢走勢的移動停利點是一種緊密停損法，目的是最大化保留獲利。在區間盤整的固定停損法是一種寬鬆停損法，目的是保留波動餘裕，提高存活率。

當然，實際運用還是可能會出現誤觸。這時候，策略本身的體質還是最重要的，該如何在看錯時入場，就是策略主幹的核心。

這是最近的靈光一閃，分享紀錄，祝大家探吉。