近期因為自己沒有遵守操作策略,在貪婪的情緒驅使下做了一筆選擇權的操作,輕鬆的輸掉了一小部份的資金,我決定在去槓桿後先暫時抽離市場幾天、不做任何操作(也因此文章都沒有更新),現在整個心態比較穩定後再重新來解讀盤勢,並且計劃下一步。
首先來檢討一下沒有遵守操作策略的行為,下圖為那斯達克指數,在之前的操作策略分享文章中我有提到,我在那斯達克碰到季線,卻沒有突破後我認為空軍在此布局,並且壓力較大,因此在這個位置我在現股的部分執行短線上的獲利了結,也讓我收穫了一波反彈的獲利,但在CPI指數公布前(0610)前,指數在月線之上震盪,依照我原本的操作策略應該在這位階把短線上的部位平倉,而我也照做了,而後續我卻因為害怕錯過指數公布後的漲幅,我利用了選擇權來做多那斯達克指數,並且沒有同時打下限價的停損單,在CPI公布後,指數跳空下跌,而我所打的選擇權部位也因為沒有停損的保護,幾乎歸零了,唯一值得慶幸的是部位不大。
我自己的這個體驗讓我想到最近閱讀的隱市致富地圖中的一句話,「紀律能封印貪婪與恐懼,唯一的破口是驕傲」,希望我自己能記取教訓,每次要進行這種操作時都會記起這次的經驗。
因為本文首段所提到的個人不守紀律的操作問題,我將本周的操作策略分享寫在這篇文章中,就不另行發另一篇文章了。
注意:操作策略會因個人資金、心態、目標有所不同,本文目的僅為記錄與分享筆者自己的操作策略,並非任何投資建議。
在上一次的操作策略分享中,我提到了我短線上有加碼特定族群,而在近期都已經打到我短線上所預設的停損位,因此我也都停損出場了,在投資的過程中必定是有賺有賠,我們無法控制自己可以賺多少,但每一次的虧損都是我們可以控制的,因此當到了自己策略所設下的停損點時就必須要停損,即使後續有強勢的反彈,也應該認知那是自己策略不夠高明,在下次進場前制定更好的策略即可。
目前在短線的部位,不論台股或者美股來看,我的持股水位都非常低,大約在資金的20%左右,短線的資金活動性很重要,因此我不會在出現盤整區間或者打底訊號前貿然進場,但市場訊號又再次到了一個月前極端恐慌的位階,因此若是出現微弱的打底的技術訊號(4小時K線型態為主),我會願意用小量資金進場試圖搶短反彈,但在這位接我的停損會卡的較緊,若看錯會盡快認賠出場,在這種位階若是強勢摜破我認為的支撐,我會判斷是賣壓比我預期更加強勁,而搶短的資金則要快點抽離。
若是較長線的部位,我會在技術上認為有支撐的點小量加碼,並且只有當基本面有所改變時我才會對長線部位進行修正,不會因為價格的表現而去修正自己長線的部位,但也因為不會隨意進行停損,較長線的部位在我的資金配置中是有上限的,若是自己判斷錯誤才能保護自己的資金不會受到過大的損失。
近期在論壇開始出現畢業文,而許多人期待的融資斷頭潮則有可能在航運身上看到,許多人都認為這是一個買進的訊號,我也認為這是長線布局的好機會,但短線來說這些訊號是否就是反彈的訊號?我不敢肯定。
目前市場的情緒非常有趣,處於一個非常怪異的循環:
油價上漲導致CPI上升
CPI上升導致聯準會態度轉鷹
聯準會態度轉鷹導致市場擔憂經濟衰退
市場擔憂經濟衰退導致油價下跌
油價下跌導致CPI下降
CPI下降導致聯準會態度轉鴿
聯準會態度轉鴿導致油價上漲
油價上漲導致CPI上升
在這個循環下,我認為投資人要認清,若是聯準會決心要打擊通膨,經濟衰退是必然的結果,而究竟怎麼樣的經濟衰退可以滿足聯準會的期待,沒有任何人可以知道,企業們不喜歡這樣的不確定性,因此市場上討論的伺服器產業等較強勢的族群,也有可能在被迫進入衰退時受到影響,因此投資人也不應該過於樂觀看待,但這也不代表這些企業本質會有問題,只是投資人在此時不應做出過於激進的操作。
我認為台股基本面無虞,而整體市場位階在於一個相對便宜的位階,若依照我所看到的數據2022年至今外資賣超的金額相當於2017~2021年買超的金額,若是外資回頭台股則會相對抗跌,但央行間的角力並非我們一般散戶投資人有辦法預測的,因此我們最好善用我們的優勢「時間」,慢慢布局長線的部位,不要因為短期的上沖下洗把自己洗出市場,要記得「下坡時肩上沒有小麥的人,上坡時肩上也不會有小麥。」
Cheers,
Nole