美國近日公佈 1 月 CPI 與 PPI 數據超越市場預期，引發市場擔憂通膨是否重新加速的疑慮，故我們跟進檢視看看 CPI 與 PPI 趨勢，以及更重要的是，當前 CPI 變化是否足夠令聯準會 (Fed) 改變貨幣政策態度、重拾升息循環，因為若 Fed 重拾升息循環才是股市、債市最大的負向驚喜 (negative surprises)。
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總經分析：CPI、PPI 不致改變 Fed 降息態度，市場降息預期收斂是好事
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2024/02/21Ace 這次 PANW 財報跟 Buyside 預期沒關係，是 PANW 自己去下修 Billing 預期，原因是因為他們在 NGS 部門的 Billing 有部份提供給客戶免費試用。我理解市場反應非常劇烈，但我認為管理層之所以提供免費試用給客戶，原因就是因為 NGS 產品作為 PANW 要與一線 SASE 商 (例如 ZS) 競爭、又要與一線 EDR 商(例如 CRWD) 競爭的主力產品，要搶這些一線廠商的市佔率，肯定是需要在綑綁銷售時，綁一些免費產品給客戶用用看。我對於 PANW 管理層的作法持正面看法，這是必要之惡。因為美股企業在資安上的預算支出，持續從硬體的防火牆設備轉上例如雲端 SASE、端點 XDR，因為速度更快，防堵資安攻擊的效率也極好，所以資安上雲本來就是趨勢。PANW 作為雲端資安防禦的後進者，技術本來早就不如 ZS 等廠商，故在綑綁銷售時提供免費試用，導致 Billing 下滑，我認為這是必要的銷售舉措。當然，以上是我個人意見，不構成投資建議，多空請自由判斷吧，畢竟資安股現在的估值都不低。
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🥬美股韭菜王🥬 簡介
FB 粉專 7 萬追蹤者，擁有十多年美股投資經驗。
取名「韭菜王」其實是一個自嘲，是希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。
訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進，因為我十分相信科斯托蘭尼名言：「先看趨勢再看選股，在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。
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