可轉債交易需知:認識溢折價
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投資理財內容聲明
哈囉!我是麥可鄧,上一篇我們講了可轉債的約定轉換價,那由這個專有名詞我們可以在衍生出一組專有名詞,這也是我們在可轉債交易時候常觀察的重要訊號:溢價與折價.
先來解釋溢價與折價的定義,當我們知道可轉債的約定轉換價之後,就可以得出可轉債目前的價值,公式為目前的現股價格除以轉換價=轉換價值.舉例:3/18日的群聯收盤價為606.所以群聯二的轉換價值等於606(現股收盤價)/588(約定價)100=103.06,可是我們看群聯二的收盤價為116.5,故此我們可以得到目前群聯二的溢價率為(116.5-103.06)/103.06*100%=13.04%(公式為:(可轉債成交價-轉換價值)/轉換價值*100%)不用算,XQ電腦版都幫你算好了),表示市場上願意出比實際價值更多的價格來買群聯二,當然除了溢價率之外我們還要注意成交量,所以我才會在之前的文章寫過如何用手機找熱門可轉債,當可轉債出現有量大家又願意出較高價格購買的時候,通常比較容易有後續漲勢.PS.我說的是可能性,不是絕對.
同樣一天我們來看可轉債成交排行第二名的建暐四,我們就可以看到建暐當天收盤價為25.55,轉換價為14.5,CB收盤價為161,我們快速地計算一下25.55/14.5100=176.2(轉換價值),(161-176.2)/176.2*100%=-8.63%,我們會把負的溢價率稱為折價,通常表示持有者想獲利了結或是認為相對高點到了.
PS.我說的是可能性,不是絕對.
所以在做可轉債的時候,也會有個出場位置,就是當溢價轉變成折價的時候,通常你都可以找到不錯的賣點.
PS.我說的是可能性,不是絕對.
以上標的均為今日成交量排行前兩名作為範例,無任何買賣推薦,交易的按鈕在你手上,輸贏請自行負責,大家都是成年人了不用講太多了.資料來源:XQ手機版
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我受訪或上節目時，最常碰到的問題是「小資族該買0050，還是0056？」這個問題最大的盲點是，難道每一個小資族都是同樣的個性，所以都該買一樣的ETF？難道一定要買ETF，就不能買台積電或任何個股嗎？
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
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可轉債是選擇權+債組合的投資商品，其次級市場價格走勢除了與對應的現股表現及基本面展望連動、也與轉債籌碼分布以及CB融資可行性(CBAS)息息相關，將撰寫一系列文章就可轉債的轉換辦法，繼續解讀CB發行辦法第八條~第十一條，主要是CB轉換期間,轉換價格訂定及反稀釋條款調整CB轉換價
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1、 轉換價：就是可轉債的重點，股價過了轉換價，就會有轉換價值。
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可轉債是可轉換公司債的縮寫，是公司為了募集資本，在市場發行的用來募集資金的一種債券，其債券特性是在對應的股票價格超過其設定之轉換價後，可申請換成股票，在市場賣出。而可轉債會有所謂的轉換價格，乃是在其發行可轉債時依規定所設定之一定的溢價。可轉債在台灣你可以在市場買賣，就是在標的股票的後面
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