20240215台郡法說會筆記
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- 標的：6269台郡
- 營收概況：
- 23Q4較22Q4營收下滑主因為手機營收衰退14%，NB、平板營收衰退45%。
- 2023營收QoQ提升原因，主要來自於Q4手機產品收入的提升。
- 未來展望：
- AI的興起可解決運算問題，然而台郡則可解決AI所帶來之傳輸問題，台郡在幾年前開始投入高速傳輸之研發，2024年將聚焦在高頻傳輸技術的整合及產品結構調整的布局。
- 2024Q1的產值將會較2023Q1減少10-20%之間。
- 目前軟板產業面臨產能過剩的問題，產業在面臨調整時期，台郡將藉由產品調整來因應未來3-5年後的市場需求。
- QA：
- Q4新舊機占比以及高頻天線的占比？
A：新舊機的占比在23Q4以智慧型手機來講，新機占比約為7成，高頻傳輸比較穩定大概在35-40%之間。
- 公司對今年產品價格壓力及市占率的想法為何？
A：後疫情時期有產能過剩的壓力，導致有降價壓力，高階軟板市場主要由三家供應商提供，分別為臻鼎、台郡、東山精密，台郡的規模較小，在內部控管的調整較為靈活，藉由靈活的調度來提升獲利能力，同時間台郡也會調整產品結構，來滿足客戶高速傳輸的需求。
- 2024Q1產品組合指引為何？
A：營收占比手機50-55%，電腦35-38%。
- 23Q4筆電及NB在營收占比為何？
A：筆電約13%，平板約13%。
- 去年整年高頻天線營收占比大概多少，今年高頻天線的目標為何？
A：高頻天線在營收占比穩定，大概都在30-40%，今年將會開始做產品的結構調整進行轉型，布局傳輸速度的解決方案（如AI、光電、智能車），明後年會有初步的成果。
- 收購宏觀主要原因為何？
A：藉由軟板板材來改善訊號傳輸的方式並無法滿足下游客戶之需求，傳輸速度的提升應從前端模組設計（如IC設計、電路設計、材料技術、傳輸模組）到後端傳輸模組整體來進行改善，宏觀為IC設計公司近3-5年在光通訊領域有一些相關成果，透過整合宏觀及台郡的技術能力整合，將可滿足下游廠商高速傳輸的需求。
- 今年資本支出為何，台郡在東南亞的投資狀況為何？
A：今年資本支出大概為6億元，因市場產能過剩，所以降低了今年的資本支出，接下來將會著重投資在軟體跟人才，軟體的部分將會提升自動化、智慧工廠的軟體及相關人才的投資，為調整產品結構，將與宏觀（光通訊領域）進行人才的整合，以提升未來獲利成長的動能。目前仍與東南亞各政府談判是否有優惠，不會進行額外的設廠投資，為因應china+1，台郡可與其他夥伴進行策略合作，若其他合作夥伴在東南亞有產能，將可藉由合作來因應。若未來市場需求增加，台郡有信心可以藉由工廠營運的管理來進行更有效率的運作，以應付客戶需求。
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https://news.cnyes.com/news/id/5357468
https://www.wealth.com.tw/articles/8041ca0a-1ed3-4765-b0c5-f7f15382ea72
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