新手投資理財入門：善用複利與降險的策略｜漫步華爾街的10條投資金律｜心得｜EP032
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🔴這本書在說什麼
對於普通的小型投資者而言，要在股市中成功並非易事，面對這樣的情況，投資新手應當如何制定最佳的投資策略？
墨爾基是一位在投資領域具有深遠影響的專家，他的代表作《漫步華爾街》全面分析了股票市場，已成為學術研究的權威作品。這本書的第12版全球銷量已達兩百萬冊，被譽為投資領域的經典之作。然而，書中的大量學術理論和專業術語對非財經背景的讀者而言可能顯得有些艱澀。
為了使普通讀者也能夠實踐這些理論，墨爾基特意撰寫了《漫步華爾街的10條投資金律》，這本書簡化了原作的內容，精選了十條重要的投資規則。墨爾基強調，投資不要追求快速致富，而是需要耐心和正確方法的長期過程。他建議，堅持這些規則不僅可以避免常見的投資陷阱，學會如何在市場波動中保持冷靜，並作出明智的投資決策，還可以逐步累積財富，最終達到財務自由。
🔵現在的錢在未來很值錢
❶複利就是錢滾錢
當我們探討為何要存錢時，「複利」是一個關鍵因素。愛因斯坦曾稱讚複利為世界上的第八大奇蹟，這凸顯了複利的強大力量。複利基本上是指你的投資回報加在本金上，使本金和利息一起增長，也就是所謂的錢滾錢、利滾利。
假設你在銀行存了100元，年利率為10%。第一年結束時，你的100元會增長到110元。到了第二年，你不僅在原有的100元上獲得利息，還在前一年的10元利息上也獲得利息，使得你的總額變為121元。這個過程年復一年地繼續，你的資金會以指數方式增長。
這種增長在短期內可能看起來微不足道，但當你將時間跨度擴大到數十年時，複利的影響就顯著了。
班傑明・富蘭克林在1791年去世時留下5000美元，並規定要放在基金內投資，然後在200年後才能取用，這筆遺產在他去世後的200年後為波士頓和費城帶來了約4000萬美元的收益。
1626年，荷蘭人以24美元的價格從印第安人手中購買了曼哈頓。如果當初印第安人將這24美元拿去投資大盤指數就好，到了今天，這筆資金的價值將達到近100萬億美元，這遠遠超過了當前所有紐約市不動產的總值。
❷ 72法則
了解複利的強大後，我們可以使用所謂的72法則來大略估計投資翻倍的時間。簡單地說，你只需將72除以你的年投資回報率，得出的數字就是你的投資翻倍所需的年數。例如，如果年化回報率是7.2%，72除以7.2等於10年。這代表每10年，你的投資就可以翻一倍。
🔵降低投資風險的三措施
❶ 投資報酬 VS 年化報酬
讓我們來聊聊如何計算投資報酬率。假如你投資了100元，然後賺了200元，你的投資報酬率就是100%。這個計算方法雖然簡單，但它沒有考慮到投資的時間長度。如果有人投資兩年內賺到100%，而另一人十年才賺到100%，我們肯定不會認為他們具有相同的投資能力。
這時，年化報酬率的概念就顯得非常重要。年化報酬率告訴你平均每年能獲得多少回報，這樣不同時間長度的投資就能進行公平比較了。
來簡單總結一下：投資報酬率是看你投了多少錢和最後賺了多少錢。年化報酬率則是把這個報酬率用開根的方式取平均下來，告訴你平均每年能成長多少。
❷ 平均與機率的意義
如果股票的平均年化報酬率是10%，這意味著長期來看，持有股票平均能賺10%。但短期來看，實際上的回報可能會與這個10%相差很遠。就跟丟骰子一樣，長期平均而言，每個點出現的次數會趨於相同，但我不能期待只丟六次，會蒐集到每一個點數。
那麼，股票投資的風險是什麼呢？我們可以用兩個指標來量化：最大跌幅和套牢時間。以歷史數據來看，大盤在近30年的最大跌幅可能達到43%，套牢的時間可能長達數年。這時候如果你急需用錢，就只能賣股，這就是你的損失。
❸ 避險三招
- 長期：持有股票超過十年可以大幅降低風險。
- 分散：不要將所有資金投入單一市場或股票。
- 低費用，如低費用基金或ETF，這有助於提高淨投資回報。
然後你就會發現，其實使用指數投資，剛好就可以滿足上面三個面向，那指數投資的表現如何呢？
每年有三分之二的主動基金被低成本的指數基金比下去，而另外三分之一的主動基金則通常無法在下一年度繼續贏過大盤，所以以10年為單位來看的話，還是無法擊敗市場的報酬，選擇指數投資並沒有比較不賺。
🔵兩種心理謬誤
❶ 過度自信
許多投資人會高估自己選股、決定買賣時機的能力，認為自己能夠持續超越市場平均。然而，這種自信往往混淆了運氣與技巧，並忽略了每次交易所帶來的費用，這些費用會逐步侵蝕實際的投資回報。解決這問題的方法就是放棄追求短線的快速勝利，而是看長線，以穩健的策略取勝。
❷ 從眾效應
在多頭期間，很容易受到影響而跟隨大眾。但歷史上的投資泡沫，如鬱金香泡沫和網際網路泡沫，都是媒體炒作和普遍的非理性行為共同作用的結果。而這些熱門話題最終對投資者造成了嚴重的財務損失。所以作者提醒可以不要賺那麼多，但至少不至於賠到睡公園，避免盲目跟風，控制投資沖動，也是投資路上的必修課題。
🟡個人想法
這是日本蠻適合的投資新手閱讀的書籍，也沒有太多複雜的觀念，簡單實用好上手。如果覺得太簡單的話，可以挑戰閱讀作者的漫步華爾街，會有完全不一樣的感受。我最有印象的，大概就是有效市場跟資產分配理論。
🔴總結
首先，我們了解到複利的力量及其在財務增長中的關鍵作用，複利不僅讓本金增長，還使得利息再生利息，實現了所謂的「錢滾錢」效果。此外，我們透過72法則快速計算投資翻倍的時間，強調了早期投資的重要性。
其次，在投資策略方面，我們強調了考慮投資時間的重要性，通過年化報酬率公平比較不同時間長度的投資。以及在數學上思考機率的意義，從而提出了減少投資風險的三個策略：延長投資期限、分散投資以及選擇低手續費的投資工具，這些策略有助於保護投資者免受市場波動的過度影響。
最後，我們討論了兩種常見的投資心理陷阱：過度自信和從眾效應，並提供了避免這些陷阱的策略。讓大家可以更理性地進行投資上的決策。
🌐延伸閱讀
- 穩定致富
- 漫步華爾街
- 投資金律
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