新手投資必讀經典《漫步華爾街的10條投資金律》

你聽說過《漫步華爾街》這本投資經典嗎？首次出版於1973年，已暢銷超過150萬冊，被視為最經典的個人理財指南。作者墨基爾是美國著名的經濟學教授，擁有華爾街專業投資人、經濟學者、個人投資者三重身分。許多人都夢想一夜暴富，墨基爾告訴我們:

致富沒有捷徑，投資理財是一場馬拉松；惟有持之以恆，最終才能財富自由。

所以《漫步華爾街》就是你財富自由的路上，必讀的經典之作 !

其中書中提到的「隨機漫步理論」、「有效市場理論」，對於新手小白來說有點硬啊。有沒有更平易近人的版本，讓新手小白可以入門的投資指南啊。小白的心聲，墨基爾聽到了!

於是這本《漫步華爾街的10條投資金律》就誕生了，墨基爾將《漫步華爾街》的內容濃縮再濃縮、提煉再提煉，總結了10條投資金律，讓小白只要按表操課，不敢說大富大貴，起碼讓新手小白有機會致富。在本書中提到的10條金律如下:

1. 現在就開始儲蓄，決不拖延
2. 養成存錢的習慣
3. 保持手上有足夠的現金
4. 了解自己的風險屬性，使用適合自己的資產配置
5. 善用節稅管道
6. 投資要懂得分散風險
7. 別讓費用吃掉獲利
8. 對市場保持謙卑
9. 運用「指數型基金」的投資組合，才能勝券在握
10. 投資最大的敵人永遠是自己

不過十條金律實在是太難記了，我自己是整理精簡出三個部分，是新手小白投資一定要注意的事情。

1. 投資前準備 : 先有錢才能投資吧 ! 讓自己立於不敗之地
2. 小白該如何投資 : 分散風險、資產配置、注意費用
3. 投資應該有的心態 : 投資最大的敵人是你自己

投資前的準備

— 養成儲蓄的習慣，做好扛過各種風險的準備。

首先你認為「有錢人」長什麼樣子，是開名車、住豪宅，整天出國旅遊，吃香的喝辣的，在IG上整天曬美照，看起來生活光鮮亮麗嗎?

真正的有錢人可能跟你想的不一樣，說不定你隔壁鄰居，看起來不起眼的阿桑、阿伯，就是超級有錢人。

書中提到一個長達二十年的研究，專門研究有錢人的致富之道。

結果意外的發現，大多數住豪宅、開名車的人都不是有錢人，反倒是許多有錢人都不住在精華地段的豪宅區裡，而且看起來都不像有錢人。他們身上沒有名牌包，手上也不戴勞力士手錶，更不開時下流行的進口名車。許多人通常沒有繼承財產，而是白手起家。

你這時候會問，難不成他們就不花錢嗎?

不! 他們其實比你想像的更會花錢，只是他們花錢買的是資產、時間、體驗，只是物慾不高、生活簡單。他們能確實嚴守預算、控制消費，定期將部分收入存起來或拿去投資。

甚至是手頭上有現金，還要借錢出來去投資，這是為了隨持保持手上有足夠的現金去周轉。為什麼他們都要保持手頭上有現金啊，簡單來說，套句五洲製藥的廣告台詞:

先研究不傷身體 再講求效果!

換到投資上，在你準備投資之前，你可以學習這些有錢人，要隨時保持手上有錢，做好扛過各種風險的準備，再來講投資，不然日常生活都沒過好，出了什麼意外還講什麼投資!

所以對於新手小白來說，具體來說你應該要先做好三件事。

• 努力賺錢，擁有穩定的現金流；
• 記帳存錢，搞清楚自己的財務狀況；
• 定期保險以備不時之需。

出來跑總是要能養活自己吧，在你講投資之前至少要有穩定的工作，或說穩定的收入來源過日子，工作、收入不穩定，活下去都成問題了，哪有心情去投資。

另外人生的第一桶金都是靠你努力賺錢得來的，但是現代社會太多地方會花到錢了，舉凡食衣住行育樂，樣樣都要開銷，所以開源節流太重要了。

理論上開源遠大於節流，不論你多會省錢，能省的錢是有極限的，可能遠不如你開源賺的錢。

凡是總有個但是…

很多人是賺得多花得更多，對於新手小白來說，開源與節流是不衝突的，甚至講難聽點，節流、記帳、省錢、存錢，在新手村時期反而是更重要的事。

前面提到許多有錢人物慾不高，能嚴守預算、控制消費，這件事就是在你新手村時期要學會的被動技能，講什麼通貨膨脹、現金不值錢，這都是你走出新手村之後才要考慮的事情。初期你該做的就是學會「記帳存錢」，再來就是努力賺錢，盡量提高你賺錢的能力，這樣才有本金去投資以及緊急預備金，去應對人生各種不同風險。

講到風險，除了你要有緊急預備金，另外還有個很重要的就是「保險」，天有不測風雲，人有旦夕禍福，因為你不知道未來會發生什麼事，所以除了現金儲蓄，你也要有足夠的保險，這樣才能應付新手村時期的各種無妄之災。

比如你騎車、開車，除了強制險，可以加保「第三人責任險」、「超額責任險」，因為出車禍很有可能會出現你根本賠不起的狀況，例如高額醫藥費或是你撞到名車等等，花點小錢降低自己的風險，省這些錢根本沒意義。

還有人身保險請找定期保險，如各種醫療險、意外險，這是因為一般人在年輕的時候根本沒錢，出現各種意外沒有保險幾乎沒啥抵抗力。

也因此定期保險能讓你在年輕的時候，對風險有抵抗能力，而且年輕時的保費也相對便宜，但隨著時間過去，等你到了六十歲、七十歲以上的時候，定期型壽險的保費會高到嚇人，而且也不見得能續保。

聽到這裡你一定會覺得，這樣去保「終身型保險」不是比較好嗎?

非也! 非也! 羊毛出在羊身上，保險公司也要賺錢，「終身型保險」在保險公司精算過後，保費往往也比較高，你想想年輕的時候，手頭就沒什麼錢了，還去繳高額保費。而且你現在保險的金額假設是一百萬好了，三十年後一百萬可能等同於你現在五十萬的購買力。

老的時候保險金額可能也不夠支付你的醫藥費、長照費用。

所以你該做的事情，就是利用定期保險先避開年輕時會遇到的風險，盡早把錢存起來投資，越早進行投資會好。

你該這樣投資

— 投資要注意分散風險，最重要是找到適合你的資產配置。

何時你算走出新手村呢?

我認為是你能搞清楚每個月收入、支出，確認自己身上有多少閒錢的時候，很多人投資前是連自己的財務狀況都搞不清楚，盲目地聽網紅、分析師報明牌去投資的。你要知道投資是有風險的，在你弄清楚自身財務狀況、承受風險能力之前，貿然就去投資其實是風險很大的事情。

所以在你決定要投資的時候，請先弄清楚自己的風險承受能力、資產配置、投資年限，以及最終的財務目標。

本書建議大家進行指數化投資，因為指數化投資能夠分散風險，書中用了一個故事來告訴我們，為了降低風險你需要分散投資：

過去有一段時間，每一艘從東方運回香料的倫敦船隻分別由一位商人資助。萬一船沉沒，投資的商人就虧大了。可是這幾個商人把資金集結起來，各自持有幾艘船的部分利益，那麼風險就會大大降低，整體的預期報酬卻不會減少。

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集資有很多種執行方式，其中一種比較簡單的作法是發行「所有權股票」，也就是每個投資人都持有幾艘船的股票分散投資組合，簡單來說就是不要把「所有雞蛋放在同一個籃子裡。」

回到現實中，當你持有許多股票的投資組合時，實際上大幅降低了風險。也許其中有些投資會失敗，有些股票會大賺，透過持有多種股票，你可以大大降低風險，因為經濟事件不會對所有公司產生同樣的影響，對特定公司不利的事件影響也可能被對其他公司有利的事件抵消。

所以作者才會推薦指數化投資，不過在你進行投資之前，還是要先想好你的資產配資，以及能承受的風險再進行投資。這取決於你的年齡、財務狀況、風險忍受程度。

不過我還是推薦新手小白入門，先下場去試試水溫，現在都可以「盤中零股買賣」，反正試了就知道，沒有當一回韭菜，怎麼會知道哪種方法適合你呢?

重點是新手階段，不要砸重金、開槓桿讓自己提早畢業，反而是親身體會股市追高殺低是什麼感覺。

資金大部位還是推薦新手使用「指數化投資」、「定期定額」持續買進，投資比的是誰撐的久、能笑到最後，而不是大賺大賠畢業回家，這些錢就好像變成一場夢。

另外你也要注意「資產配置」，投資不是只有股票而已，其他常見的還有債劵、房地產等等。

也就是說，一般人會遇到資產配置有四種工具:

現金、股票、債劵、房地產。

站在分散風險的角度下，所謂的資產配置可以想成是各種投資組合，有的投資會賺錢、有的會賠錢，但良好的配置下，能夠讓你降低風險，即便遇到大跌也有部分資產能起到防禦效果，讓你不至於損失慘重。

至於說要怎麼配置也是因人而異，最常聽到就是股債六四配，當然也有人是用現金&股票去做資產配置。

不過在台灣特別要提的就是房地產，在政府長期低利率、台灣人超額儲蓄的狀態下，房地產也能視為一種長期會上漲的資產。當然你也可以將房地產，視為是一種價值儲存的手段，不只有自住的剛性需求，也有抗通膨的金融屬性。

會特別提到房地產，是因為在股市有賺有賠，沒有整天都在賺錢的，有買房地產的人比較容易存的到錢。因為房貸就像一種強迫儲蓄的手段，適度將你股票獲利的部分轉進房地產，就很像是資產換資產的概念，如果你獲利了結換成現金，現金沒有再投資，實質購買力會隨著時間被通膨給吃掉。

總結這段要說的部分在於，建議新手小白進行指數化投資，能有分散風險的效果，並且請你一定要規劃資產配置，在台灣儲存價值的手段之一就是房地產，因為股市有賺有賠，賺的錢存不下來，不就太可惜了嗎?

投資應有的心態

— 投資路上最大得敵人是你自己。

講到這裡你一定會很好奇，為何作者會這麼推薦「指數化投資」，我們常常聽到一堆很厲害的投資方法，什麼技術分析、動能投資法、價值投資法，這些方法好像可以讓人大賺一筆，幹嘛搞什麼「指數化投資」啊。

主要是因為能打敗市場、大盤的「天選之人」少之又少。因為無論你從報紙上看到什麼內容、從電視上聽到什麼情報，或者透過網路查到什麼資料，全都已經在你準備投資前，反映在股價上了。不要講一般人，甚至是專家都很難挑選到，能持續不斷打敗市場的股票。

這時候你一定會想問，可是總有人可以打敗市場或大盤吧，好比股神巴菲特不就打敗大盤了嗎?

問題就在於這世界遵循「冪次定律」也就是「80-20法則」，在任何有許多人參與的活動當中，平凡的普通人通常占多數，打敗市場的天選之人少之又少。

即便能打敗一次，能百戰百勝永遠不翻車嗎?

就算是巴菲特也不是每次投資都能獲利了結，當然巴菲特投資判斷錯誤，會相對應策略來抵抗風險，可是一般人如果照著做，畢業回家的風險太大了。

畢竟我們與股神的資訊來源有落差、資金量體有落差、抵抗風險的能力也有落差。

股神的策略根本就不可能照搬照用。

所以你必須先認知到，自己是不是打敗大盤的那個料，如果打不過，那就加入他，事情就這麼簡單，這就是作者推薦大家採取「指數化投資」的原因。

另外長期投資你應該要有的心態，巴菲特曾說過：

「來做個小測驗吧! 假設你打算一輩子都吃漢堡，但你不是牛肉供應商，你會希望牛肉漲價還是降價呢？同樣的道理，如果你打算每隔一段時間買一輛汽車，但你不是汽車製造商，你會希望汽車的價格比較高還是比較低呢？」

這種問題，用膝蓋想也知道答案是什麼，當然是希望價格越低越好啊。

「換個問題來問，假設你希望在未來五年內成為『長線投資人』，你會希望股市在這段期間上漲或下跌呢？」

買漢堡吃我們會希望價格越便宜越好，但是一般人投資怎麼會…

每當股價大漲就興高采烈、股價大跌就意志消沉，照理說，只有那些在短期內要拋售股票的人才會希望股價上漲，長期投資的人應該比較希望股價下跌才對吧。

這是因為人都有損失規避(loss aversion)的心理偏誤，沒有人喜歡虧錢，特別是看到資產不斷縮水，心理一定是不好受的。

在《持續買進》提到定期定額投資法，遇到股市大跌哪怕你用定期定額也無法避免損失。只是定期定額的好處，在不景氣的熊市仍有資金和紀律繼續投資。

但這個前提就是你的心態要夠堅定。

如果你選擇指數化投資，確認這是一個長線會上漲的資產，下跌的時候，反而是你增加倉位的大好時機，也就是說用白菜價去撿便宜的好時機，用這個觀點去想，是不是就會覺得股市大跌沒這麼可怕了。

誰適合指數化投資

— 打不過就加入它，事情很簡單!

這本《漫步華爾街的10條投資金律》沒有太艱深的專有名詞，許多觀念也很平易近人，這本書真的是很適合新手小白入門。

但指數化投資真的要很有耐心，這是一個很簡單也很難的方法。

許多人投資其實都是抱持的一個夢想就是「財富自由」，不過話說很多人心中的「財富自由」就是不上班，靠被動收入就可以過活。

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問題是不知道你有沒有算過，假設想要靠被動收入過活到底要多少錢呢?

如果以最低薪資(2萬8)當作生存底線的話，一年會需要33萬元，用4%法則來計算被動收入，你起碼手頭上要有800萬元。對於新手小白來說，一開始投資本金就不多了，如果使用指數化投資加上定期定額，你知道需要多久時間嗎?

假設你每年可以投入20萬進股市，找個年化報酬率6%的指數市值型ETF，起碼要20年才能滾到800萬元。這時候你一定會想:

OOXX… 指數化投資要怎麼久，就沒有短期能財富自由的方法嗎?

老實說方法是有，但不是風險過大，就是寫在刑法裡了。根據80-20法則，大部分的人都不是天選之人，投資最重要的就是「比氣長」，指數化投資適合一般人的點在於「穩健 !」

對於新手小白最該做的事情就是「專注本業」，盡量拉大你能投資的金額，指數化投資能讓你專心在工作上。要是你整天想著不上班，想著靠投資「財富自由」，反而離財富自由越來越遠；你該做的應該是專注工作，提高賺錢的能力。

誠如作者所言:

致富沒有捷徑，投資理財是一場馬拉松；惟有持之以恆，最終才能財富自由。

這個持之以恆，除了持續買進、指數化投資之外，還有專注在你的工作上，讓工作賺錢、投資獲利兩者就像飛輪一樣不停轉動，產生一股複利的正向循環，最終你會發現，財富自由只是過程，不是結果。

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