席勒本益比－投資價值的長期指標
閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
席勒本益比（Shiller PE, PE10）
是一項由Robert Shiller提出的指標，以過去十年的平均盈餘為基礎，調整通膨和季節性因素後計算得出。這項指標的主要目的在於衡量整體市場的估值水平，避免短期盈餘波動對估值的影響，因此適合長期投資，而不適合短期市場預測或個股分析。
傳統本益比差異
與傳統本益比相比，席勒本益比的優勢在於其平滑過去十年的盈餘數據，反映了更長期的市場趨勢。例如，在2009年金融危機期間，傳統本益比顯示市場極度高估，但席勒本益比則更準確地反映了當時的市場估值。
參考價值
研究顯示，席勒本益比對未來十年的市場回報預測性較高，而對未來一年的預測性較低。隨著經濟環境的變化，投資人對於市場回報的期待也會有所調整，利率水平和EPS成長率等因素都會影響到本益比的變化。
輔助決策
考慮到目前市場的高估值，投資者可以根據席勒本益比做好資產配置，避免過度集中風險。同時，也應該考慮當前的經濟環境和未來的發展趨勢，以席勒本益比為輔助指標，做出符合實際情況的投資決策。
結論
總的來說，席勒本益比提供了一個有價值的工具，幫助投資者更好地理解市場估值水平，並作出長期投資的決策。然而，投資始終存在風險，投資者應該謹慎行事，並在進行任何投資之前，進行充分的研究和評估。
參考資源
Barclays Indices Historic CAPE® Ratio by country
參考文章
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
哲學文本在一般未受過文本分析訓練的人來看，往往是霧裡看花、有看沒有懂，或者錯誤詮釋（如最近很紅的老高談尼采的永恆輪回）。然而，這樣看似艱澀的文本，哲學家或哲學系學生又是如何閱讀的？又若說閱讀、分析、評論文獻是哲學人必備的核心素養，那麼又是如何訓練的？答案便是「文本分析」。透過文本分析，讓
如同本專題《價值成長股的伊甸園》的介紹文中所說的：許多優質的價值成長股，在展開大行情之前都像是一塊璞玉，沉潛在水中等待人們去發掘，就看我們能不能慧眼識英雄了；只有在璞玉尚未被雕琢前，就能辨識它並從水中撈起的，才得享有超額報酬。
因此，價值成長股的選股策略，不只是要挖掘未來有持續成長潛力的價值股，同
投資的目的，是希望把儲蓄累積的錢投到生財事業（或金融商品，如ETF)，讓這個事業幫我們賺錢。這是一種槓桿的運用，也就是我們除了用有限的時間去賺錢之外，同時也用資金去放大我們的收入。
我們雖然不可能去創立和經營像台積電這樣的大公司，但藉由這個槓桿作用，我們可以輕易參與很多這樣的大事業。至於這個槓桿機
在網海裡撈了一些席勒的資料彙整與大家分享。
席勒(Egon Schiele)生於1890年的奧地利，師承克林姆，是20世紀初重要的表現主義畫家。
在職業和個人生活中，投資自己是一個重要的策略，可以為未來的成功和幸福奠定基礎。特別是在30歲後，人們通常已經積累了一些工作經驗和生活智慧，這是一個理想的時候來培養自己的價值和能力。以下是一些價值成長策略，可以幫助你在30歲後實現個人和職業的成長。
"事實上，我們有理由相信，明顯的訂價錯誤情況理當存在；即使有無數精明資金試圖尋找這類定價錯誤的獲利機會，結果仍然不會改變。..."
這些喊水會結凍的外資，喊多是多，喊空是空！在某些時間軸上，看似對？
或許憑藉著只是那股"錢多"的壟斷力量罷了...在GME上踢到鐵板？
當有帶頭大哥時，散戶也是可以有
誰的投資備忘錄，讓股神巴菲特一定先睹為快？
它出自橡樹資本的霍華·馬克斯。
(在2008年金融海嘯時，獲利38.9%)
一起來認識
1.馬克斯的貴人與價值投資哲學由來。
2.高收益債不可以投資嗎？(今稱非投資級債，又稱垃圾債)
3.馬克斯的投資金句。
https://youtu.be/O6W6Kcr
張忠謀說過：半導體產業的成長率會大於國家的GDP成長率。意味著假設投資0050的報酬率是7%，大於台灣GDP2%，而投資台積電的報酬率又大於7%。
台灣景氣榮枯就看出口訂單馬上就能了解未來台灣加權指數未來漲跌幾率!?
台積電現在價格貴嗎？讓阿晏與你分享又上老師的書本精華。
2000 年出第一版的 21 世紀價值投資，剛好記錄了價值投資史的三個階段，早期成長被價值投資人視為一個 Bouns，不希望為成長付出額外的價格，因為成長帶來的現金流難以衡量。如今再版增添的就是為了補上 Bruce Greenwald 近年成長價值的新想法，於是多增加了幾章來談現今已不可忽視的成長價
走出毒氣室，正午的陽光開始刺眼，卻沒有透出任何暖意，我的寒顫無法歇止。再次回到入口附近，如今火車盡頭的遼闊和青草之青，恍如隔世。我就那樣站著望著，腦海依然一片空白，彷彿那股無可言喻的冷冽悄悄奪走了應該要有的理性和感性、思考和情緒，而我渾身上下只剩對擁抱的渴求。
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
哲學文本在一般未受過文本分析訓練的人來看，往往是霧裡看花、有看沒有懂，或者錯誤詮釋（如最近很紅的老高談尼采的永恆輪回）。然而，這樣看似艱澀的文本，哲學家或哲學系學生又是如何閱讀的？又若說閱讀、分析、評論文獻是哲學人必備的核心素養，那麼又是如何訓練的？答案便是「文本分析」。透過文本分析，讓
如同本專題《價值成長股的伊甸園》的介紹文中所說的：許多優質的價值成長股，在展開大行情之前都像是一塊璞玉，沉潛在水中等待人們去發掘，就看我們能不能慧眼識英雄了；只有在璞玉尚未被雕琢前，就能辨識它並從水中撈起的，才得享有超額報酬。
因此，價值成長股的選股策略，不只是要挖掘未來有持續成長潛力的價值股，同
投資的目的，是希望把儲蓄累積的錢投到生財事業（或金融商品，如ETF)，讓這個事業幫我們賺錢。這是一種槓桿的運用，也就是我們除了用有限的時間去賺錢之外，同時也用資金去放大我們的收入。
我們雖然不可能去創立和經營像台積電這樣的大公司，但藉由這個槓桿作用，我們可以輕易參與很多這樣的大事業。至於這個槓桿機
在網海裡撈了一些席勒的資料彙整與大家分享。
席勒(Egon Schiele)生於1890年的奧地利，師承克林姆，是20世紀初重要的表現主義畫家。
在職業和個人生活中，投資自己是一個重要的策略，可以為未來的成功和幸福奠定基礎。特別是在30歲後，人們通常已經積累了一些工作經驗和生活智慧，這是一個理想的時候來培養自己的價值和能力。以下是一些價值成長策略，可以幫助你在30歲後實現個人和職業的成長。
"事實上，我們有理由相信，明顯的訂價錯誤情況理當存在；即使有無數精明資金試圖尋找這類定價錯誤的獲利機會，結果仍然不會改變。..."
這些喊水會結凍的外資，喊多是多，喊空是空！在某些時間軸上，看似對？
或許憑藉著只是那股"錢多"的壟斷力量罷了...在GME上踢到鐵板？
當有帶頭大哥時，散戶也是可以有
誰的投資備忘錄，讓股神巴菲特一定先睹為快？
它出自橡樹資本的霍華·馬克斯。
(在2008年金融海嘯時，獲利38.9%)
一起來認識
1.馬克斯的貴人與價值投資哲學由來。
2.高收益債不可以投資嗎？(今稱非投資級債，又稱垃圾債)
3.馬克斯的投資金句。
https://youtu.be/O6W6Kcr
張忠謀說過：半導體產業的成長率會大於國家的GDP成長率。意味著假設投資0050的報酬率是7%，大於台灣GDP2%，而投資台積電的報酬率又大於7%。
台灣景氣榮枯就看出口訂單馬上就能了解未來台灣加權指數未來漲跌幾率!?
台積電現在價格貴嗎？讓阿晏與你分享又上老師的書本精華。
2000 年出第一版的 21 世紀價值投資，剛好記錄了價值投資史的三個階段，早期成長被價值投資人視為一個 Bouns，不希望為成長付出額外的價格，因為成長帶來的現金流難以衡量。如今再版增添的就是為了補上 Bruce Greenwald 近年成長價值的新想法，於是多增加了幾章來談現今已不可忽視的成長價
走出毒氣室，正午的陽光開始刺眼，卻沒有透出任何暖意，我的寒顫無法歇止。再次回到入口附近，如今火車盡頭的遼闊和青草之青，恍如隔世。我就那樣站著望著，腦海依然一片空白，彷彿那股無可言喻的冷冽悄悄奪走了應該要有的理性和感性、思考和情緒，而我渾身上下只剩對擁抱的渴求。