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投資績效該如何評估？
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不管是主動型投資或被動型投資，都有各自擁護者及理由，每個人都應先了解自己個性，選擇適合您的投資方法。阿福投資組合為平衡型投資，包括投資標竿（台灣50指數ETF＋S&P500指數ETF＋波克夏），價值投資股票，加上債券ETF，定期評估投資績效表現，彈性調整資產配置比重。
本篇內容分為三部分，首先是巴菲特怎麼看投資績效，其次介紹投資績效評估指標，最後彙整投資標竿及投資組合個股今年績效評比，提供投資朋友參考。
▣ 巴菲特怎麼看投資績效
「巴菲特的投資原則」書中談到衡量主動式投資績效有兩個基本原則：
- 衡量相對於大盤的表現：股市長期趨勢是上漲，當大盤下跌時少虧，上漲時多賺，投資績效表現就會出色。投資人追求長期打敗大盤，盡可能年年打敗大盤，至於一年是賺是賠則順其自然。
- 看多久的績效表現：如果你的投資方法在3或5年內輸給大盤，而且不是在股市多頭投機走勢時，最好停下來，認真考慮「認輸」，不要再白費力氣，改買指數基金。
波克夏以5年的相對績效衡量表現，提出每年要高出道瓊指數10個百分點的績效目標。巴菲特的觀點為：
- 股市平均每年有5–7％的報酬，比大盤高出10個百分點，表示年化報酬率目標是15–17％。
- 巴菲特告訴投資人，在市場經歷多頭投機走勢的末期，他的績效很可能輸給大盤。最近例子是兩千年網路泡沫化前，視市場為「投票機器」的人在這種環境表現出色，而巴菲特視市場為「體重計」的投資人會顯得跟不上市場。
▣ 投資績效評估指標介紹
部落格或臉書文章上常見的投資績效指標，包括總市值成長幅度，總股息成長幅度，然而投資績效應考慮這段期間的新資金投入或資金提領，才能呈現全貌。本段介紹這三種指標及使用上應注意地方......
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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本文探討指數投資的異例，以及投資者對主動投資的矛盾心理。透過分析日經指數及波克夏海瑟威等情況，討論了要求完美投資方法的投資人所面臨的心理障礙。
我想這是我最近比較有感觸的，在談論預期報酬、買賣時點、技術分析、風險控管、生活平衡或財務自由等主題之前，我認為最重要的是了解自己，評估當下的環境現況，以及掌握最終的目標。
個人現況
我在股市中浮沉多年，績效與單純持有大盤指數的表現差異頗大。當然，有些時期特別好，例如去年12月，我靠著美國小型股，
巴菲特曾多次在公開場合表示，大多數投資者應該投資於低成本的指數型 ETF，而不是試圖通過主動管理來打敗市場。巴菲特甚至提出了高達一百萬美金、長達十年的賭注，並有基金公司接下這個挑戰，究竟十年後是指數型 ETF 勝出，還是主動投資的基金呢？
作者 Only 系列文章，【一天一千字，進化每一次】巴菲特認為投資的兩門功課是企業估值和面對股災的心理素質。企業估值涉及了解股價、市值和淨值等數據，通過淨值比來衡量企業價值。市場並非總是有效，因此投資也包含藝術部分，巴菲特強調少即是多的策略，集中研究少量標的，提高投資專注度和報酬率。
投資大師巴菲特的投資哲學中,強調要投資於優質的公司。那麼什麼樣的公司才能被稱為優質呢?根據學術研究,所謂的品質因子主要可分為三大面向:獲利能力、成長性以及安全性。掌握這三大核心元素,將有助於我們挑選出具有長期獲利能力的優質個股。
有朋友提到巴菲特持有的股票大多不配息居多，幾乎都是成長股居，自己的波克夏也不配息，元大用價值投資的名義又用十塊錢上架，吸引投資人，高息就高息，又冠上價值投資，這樣不是很奇怪的手法嗎?我覺得篩選機制是一個重點，台灣跟美國的明情不同，不妨來研究一下篩選機制是否如大家所想，覺得合理才做投資，這集一
巴菲特是投資界的泰斗，透過尋找出色的企業進行投資，獲得豐厚報酬。文章中闡述了巴菲特的投資策略和致股東信的看法。
去年大賺得一年，我改變了我的做法，去年採用「短進短出」，非常高的周轉率，讓自己可以快速地利用一筆資金在每檔股票中的時間差賺到錢，但也會有失誤的情況，但卻讓今年的自己踢到鐵板，因為在自己的能力圈選股，開始發現瓶頸，好股票只會更好，你很難再找到一檔好股票又好簡單的公司。
如果一檔公司，無法簡單到讓
巴菲特在這篇文章中分享了關於股市投資的建議，包括過去80年間美國股票的平均報酬率以及使用指數基金的好處。
指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。
這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。
對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。
佛系投資策略，卻完勝95%的主動投資者。
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