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投資績效該如何評估？
閱讀時間約 5 分鐘
不管是主動型投資或被動型投資，都有各自擁護者及理由，每個人都應先了解自己個性，選擇適合您的投資方法。阿福投資組合為平衡型投資，包括投資標竿（台灣50指數ETF＋S&P500指數ETF＋波克夏），價值投資股票，加上債券ETF，定期評估投資績效表現，彈性調整資產配置比重。
本篇內容分為三部分，首先是巴菲特怎麼看投資績效，其次介紹投資績效評估指標，最後彙整投資標竿及投資組合個股今年績效評比，提供投資朋友參考。
▣ 巴菲特怎麼看投資績效
「巴菲特的投資原則」書中談到衡量主動式投資績效有兩個基本原則：
- 衡量相對於大盤的表現：股市長期趨勢是上漲，當大盤下跌時少虧，上漲時多賺，投資績效表現就會出色。投資人追求長期打敗大盤，盡可能年年打敗大盤，至於一年是賺是賠則順其自然。
- 看多久的績效表現：如果你的投資方法在3或5年內輸給大盤，而且不是在股市多頭投機走勢時，最好停下來，認真考慮「認輸」，不要再白費力氣，改買指數基金。
波克夏以5年的相對績效衡量表現，提出每年要高出道瓊指數10個百分點的績效目標。巴菲特的觀點為：
- 股市平均每年有5–7％的報酬，比大盤高出10個百分點，表示年化報酬率目標是15–17％。
- 巴菲特告訴投資人，在市場經歷多頭投機走勢的末期，他的績效很可能輸給大盤。最近例子是兩千年網路泡沫化前，視市場為「投票機器」的人在這種環境表現出色，而巴菲特視市場為「體重計」的投資人會顯得跟不上市場。
▣ 投資績效評估指標介紹
部落格或臉書文章上常見的投資績效指標，包括總市值成長幅度，總股息成長幅度，然而投資績效應考慮這段期間的新資金投入或資金提領，才能呈現全貌。本段介紹這三種指標及使用上應注意地方......
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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