應用 Data Analyst 的預估方法於股票投資

閱讀時間約 3 分鐘

延續前一篇 數據分析專案的「預估」思維,最近發現我研究股票的流程跟擔任 DA 時所做的預估流程很類似,都是:

參考各種可能的數據做出預估 → 驗證結果 → 調整預估

舉一小段最近所寫的股票預估為例:

未來觀察重點:營益率是否有到 15%

5, 6 月合計營收約 540 千(平均都是 270 千),如果六月沒遇到大問題也是 270 千的話,Q2 會有 810 千,QoQ 為 12.5%,用 Q1 營益率 13 % 估,營業利益約 105.3 千,跟 2023 Q2 比的話,YOY 為 16%

歷史數據看起來,每年 Q1 都是營益率淡季(可能有清庫存狀況),近五年 Q2 營益率平均為 13.5%,考量到近期產品組合優化,獲利率會提升,Q1 已經有 13%,Q2 理論上會更高,因此抓保守提升至 15%,這樣營業利益 YOY 會有 26%,潛在報酬率會有 20%

因為有了這樣的預估流程,當財報或營收公告時,我可以拿實際數據與我的預估值進行比較,相比於過去單純看 YOY 高低,會更知道股票表現是超乎預期還是不如預期,對於股票表現的好壞會更有概念


「訂定假設 → 驗證假設」的這個流程不只被我用在股票投資上,最近在買付費的運彩分析時,我也是根據這個流程做決定的


付費運彩分析是指付錢買運彩分析師報的運彩組合,每次分析費 3000 - 8000 不等,提供的運彩組合賠率多數在 1.5-2 倍之間

一直以來都很清楚,參與賭博從金錢的角度上來看,期望值一定是負的,這樣莊家才有賺錢的機會,但看到幾次該運彩分析師分析的結果,都可以賺 2 倍甚至 4 倍以上,且勝率很高的時候,就覺得,說不定是有機會打敗莊家的

當時我的估計是

  1. 如果勝率是 1/3
  2. 只要他報的牌賠率平均有到3倍以上

這樣算起來期望值就會是正的,適合參與這個賭局

當時為了合理化自己的行為,我還多加了一個論點去解釋「為什麼參與運彩還可以有穩定的勝率」:

因為棒球比賽的變動性相對小,所以不是真的隨機性的賭博,而是有機會透過專業分析去獲得超額報酬


但在買了幾次運彩並多數賠錢後,我還是放棄了買運彩分析這條路


決定放棄的原因有二

  1. 實際勝率和賠率都比我預期的差
  2. 分析費的成本對我來說過高,沒有足夠的本金在連續幾次虧錢的時候,支撐我到成功的那一次把過去賠的賺回來


1 這點是我當初受到分析師 PO 文的誤導,只看到成功的分析,沒去考慮到那些沒被 PO 出來的失敗分析,因而高估了勝率

2 這點則是在我當初做預估時沒有考慮到的因素


雖然最後發現當初買運彩分析的決定是錯的,金錢上有些損失,但我心情上還算可以接受,因為我有從中認識到自己做錯決定的原因(忽略了沒看到的失敗而高估勝率,以及沒有考慮到連續失敗的風險),所以這次的失敗對我來說算是有所收穫


知道「會犯錯的原因」可以幫我們避免下次再犯一樣的錯,是我在讀《窮查理的普通常識》過程中學到的。這個觀念對於我的影響重大,也促使我去學習人類的行為偏誤。

在了解人類可能有的行為偏誤時,可以幫助我在做決定時,提醒自己「這時候做決定,可能會有什麼樣的偏見而影響我理性地做決策」

不過知道是知道,但做不做得到又是另外一回事了


最後再分享一點題外話,

每次在思考要怎麼透過我的工作技能(數據分析)在本業以外的地方增加收入時,都會覺得窒礙難行,因為很少有人會需要外包的數據分析,這時候就會很羨慕 Engineer, Marketer, Designer 等職位,他們的工作是相對容易找到外包的

但在發現原來 DA 工作中訓練的「訂定假設 → 驗證假設」工作方式,也被我用在投資上時,第一次感受到原來我的專業能力有在工作以外的地方對我產生價值,知道這點以後也讓我不再羨慕其他工作性質可以接到外包了😝


謝謝你看到這邊,如果你看完文章後有任何想法或建議,都很歡迎在留言區提出分享!或是歡迎加我的 Linkedin 與我交流

紀錄從事數據分析工作的心得與生活所學
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