大漲之後的心態調適

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最近我很敬重的兩位前輩「股癌」跟「邏輯投資」竟然都在同一天不約而同的心情不好,原因都是看到很多人(新手)丟很多賺錢的對帳單,而自己似乎不如他們所以心情不好。

我從兩個方向來看這件是,一個技術層面的風險管控,一個心靈層面掌握好自己的步調:

風險管控

Howard S. Marks在投資最重要的事,談到風險是這樣寫的

傑出的投資人之所以傑出,就在於除了創造報酬外,他們還同樣有控制風險的能力。
看看那些被大眾認為做得很好的投資人巴菲特、彼得·林區等,一般認為他們的投資紀錄出眾,不只是因為他們的高報酬,還因為數十年來的表現都很穩定,沒有嚴重虧損。
控制風險很少會得到獎勵,尤其是在多頭行情時,原因就出在風險是隱藏的、看不見的。風險(指得是發生虧損的可能性)觀察不到,能觀察到的只有虧損,而虧損只有在風險碰到負面事件時才會發生。

一樣創造50%的利潤,一個人是開5倍槓桿,另一個人是不開槓桿,這兩種人誰是更厲害的投資者?

我10幾年前曾經跟朋友一起買某個股票,那支股票從70漲到400,我那時不懂估價,覺得漲高,漲到100就賣掉,而朋友一路從100抱到400,後來說用股票賺的錢買了一台幾百萬的進口車,連家人都笑我:賺那一點就賣,你真是不懂投資。

但後來那位朋友用一樣的方法,後來跟著其他朋友買賣股票虧了幾百萬,從此退出股票市場。


我又想到Howard S. Marks在投資最重要的事的另一段論述

多頭行情時只會帶來不好的教訓,因為投資很容易,會讓我們以為知道投資的秘密,不用擔心風險。

投資是運氣+實力的一個活動,要很長的時間


掌握好自己的步調

兩位前輩之所以會難過,因為他們都是最認真研究投資的人,在「重啟人生」這本書有一個論述:「奮鬥者的詛咒」

彷彿你努力工作再受到大量幸運之神眷顧,然後再繼續努力,有了成就、賺到了錢、締造成功,就可以擁有幸福快樂的餘生。
努力工作、事業有成、受人景仰、賺得盆滿缽盈,人生就會更快樂。

奮鬥者就是這樣,努力工作有了成就要再努力向上一個階段,再跟那個階段的人比較,再超越他們,不斷的循環直到成為最強的人。

我完全懂這種心情,因為我也是這樣的人,但自從想離開職場之後心態有了轉變,「其實人生有自己的步調就好」,如果我在乎很高的官位跟名聲,我繼續做下去也許很有可能可以到夢想中的位置,但要付出我的時間、家人的相處、甚至健康,在思考之後我選擇放棄。


對於投資,我的步調很簡單,比較的對象不是少年股神或是哪個網紅,我比較的對象是大盤指數,我的目標就是每一年都能比大盤指數好一點,持續努力下去如果能夠到離開人生的那一刻,每年的投資績效都能贏過大盤就好了。

當然,當我發現我的方式如果連續幾年都贏不了大盤,那我就直接加入指數派,從此過著不用研究公司的生活即可。

(別忘了長期指數化投資可以勝過95%的主動投資者)

我現在學著不PO對帳單,PO了也只是滿足自己想炫耀的心態,而且PO了也只是讓其他人羨慕或嘲笑,「其實根本沒人在意別人賺了多少錢,大家都只在意自己賺了多少錢。」


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