因應近期股市回檔的一些看法

**目前A I產業的發展應該可以分成兩個部分：一大部分以晶片製造商為主，這個是以Nvidia 公司為主要的製造供應以及受益者；其他的就是應用在製造晶片及運轉或是依其使用的設備供應鏈，像是網通設備或是冷卻系統等等。因此依此論點來看，大概可以含括了一大範圍供應鏈的一籃子的企業廠商，不管在美國公司或是台灣的供應鏈製造公司，例如Nvidia、台積電、美超微等等，但是這其中近一年來漲幅最大的也就是獲利最大的廠商或是製造商，全部都指向Nvidia。其他相關的製造廠商或是競爭對手，都也算是獲利的一些廠商，也就是美股所謂的大型科技產業廠商，而台灣最大的代表就是台積電了。

*另外在台灣的製造伺服器製造商，也是主要的供應鏈和獲利的廠商，另外伺服器連帶需要的電力相關也是供應鏈上重要的獲利廠商或是非常需要的廠商；因此在台灣股市中電力、能源和電能傳輸設備、供電相關設備生產的等，在前一陣子都大漲了一波..，其實這也就是股市中預期其未來發展價值給予的股價表現，代表廠商就像華城(1519)最高可以到1030元，近日也拉回到630元左右。

*這些一籃子的A I供應鏈的廠商或企業，不管在美國或是台灣相對應的股市當中，近期的股價上下震動或是波動的表現，都代表了其實這個產業他的風險。可以因為營收題材或是需求等等，短期內股價沖上天，也可能因為消息面、或是後續的獲利營收、或是供應商生產跟不上腳步、或產生一些延遲出貨等等的疑慮，也會讓這些股價的發生大幅的回檔，這些都說明了目前A I產業供應鏈一籃子的公司的表現，其實都具備了一定的風險和內外在相對應的危險等等。其實股市不管是台股或是美股，以現在的市場震盪而言，仍然看好A I產業及是半導體的前景，所以本益比其實一直在上升或調高，也就是市場給予未來的目標價也會持續的墊高或是看高，但是這樣的風險也一樣一直在提高。所以我們投資股票要有一定的風險意識，當然還是要給我們台灣的台積電和他的供應鏈廠商鼓鼓掌，他們是代表台灣在A I產業或以及是半導體產業中，是扮演最大的競爭者也是最大的穩定台灣電子產業的重要份子。

**所以這一篇文章最重要想要表達的是，目前A I及半導體產業的供應鏈或是未來的發展，應該要好好的在重申一次：股價是反應是對於未來預期的看法，所以不管先前有漲或是近期的到大幅回檔，也預期未來會再度地走上上升成長的軌道，所以我們應該要在目前回檔的波段中思考下步投資的策略，應該要回歸基本面、籌碼面、產業發展動態等，另外再以目前的產業期發展的題材或是前景去做更細緻的分析，冷靜的判斷可以在這個拉回修正的時間找到投資的標的。例如前一陣子我一直在強調的，網路基礎建設需求下的設備，配合未來聯網或是A I或是半導體發展的過程中，那些最基本的需求是一定不會改變得。所以連接到A I產業半導體的發展中，我們可以看到台積電的設備供應鏈這些廠商，前景依然看好；舉一個例子，例如萬潤(6187)最近拉回之後，但是他的財報或是營收或是未來的需求前景仍然是看好的，這是我建議可以注意的一檔個股。

*如果要進一步的去研判哪一檔個股是值得投資的，每一個投資人都應該要自己去進行研究分析或判斷的一個功課，因為這樣才可以找到自己放得下心去投資的標的，股海廣大且有風有雨，需要小心方可行駛萬年航。