別亂買高殖利率股—高股息的陷阱與台股案例分析，第3點請務必留意。

追高買進是人性、是通病、是常態。
本部落格訴求"不盯盤"，意即縱使買在當年度高點仍可安心持有睡得著吃得下，如果這是您想要的，請繼續讀下去。

回到本文破題所要探討的主題，有些人想說既然人性會追漲買在高點，那麼乾脆挑些高殖利率的股票來存股，如此股價買高也不會輸，因為年年有現金股利可以領。其實這是烏龜思想！

當投資者尋求穩定收益高殖利率股,或許忽略了背後隱藏的風險。以下將深入分析為何高殖利率不等於安全，並以台股的具體案例說明其風險。

高殖利率股票的常見陷阱

• 陷阱1. 賺了股利，賠了股價 :
  長期以穩定的股息吸引投資者的水泥股，或許曾是存股族的偏愛，然而高殖利率並不代表其股價會成長，也不代表其股價很穩定，有可能股價下跌讓投資人要久久久久n年後才能拿回本金。
  例如亞泥（1102）請參下圖，雖然長期以穩定的股息吸引投資者，但若在三年前不慎以高點每股50-51元買入，迄今連續三年來股價從未回到這一水平。
  
  這說明了高殖利率背後隱藏的股價風險，即便股息誘人，若股價只是短期漲，但長期不再走向上，總體回報可能仍會受到影響。
  

持有三年股價尚未回到三年前股價之最高點，這種股請不要買，無論殖利率如何。

• 陷阱2. 景氣循環股，殖利率成為昨日黃花:
  受大環境影響的股票可能偶而大飆，但又長期處於低迷狀態。例如，長榮(2603)，陽明(2609)，曾經是2022年、2023年的高股息當紅炸子雞，許多ETF都持有的標的，然而今年無論是配息也平平，股價也平平。
  
  另外，有些中概股也是受到近三年中國經濟低迷而表現不佳，然後今年由於中國政府的經濟刺激政策，股價才突然反彈。
  
  這類股票，建議股價高點見好就收，不要戀棧，筆者不建議長期持有。
  若某ETF持有這類景氣循環股的比例過高，筆者也會不戀棧地出清這檔ETF,因為不想賭長期持有。
  
• 陷阱3. 產業不對：只想蒙頭賺股利，但不具成長性的股票
  台塑四寶(台塑、南亞、台化、台塑化)曾經是老一輩諄諄教誨的存股標的，但若明智如您，一覽其長期股價走勢圖，即會發現股價持續下跌，也就是說股價是向右下走的。這種股即便股息誘人，還是不建議長期持有。
  
  滿多傳產股或服務業也是這種右下走勢的，請自行篩選，不要踏到雷。

線型向右下走的股票請不要買。

3. 抱不住：短期波動與長期投資的取捨:
   通常選擇高殖利率股的是比較保守的投資者，而過於保守會有見樹不見林的問題，稍微波動就以為自己選錯股，誤把黃金當糞土，所以下列這點請正視之:
   即便是未來具潛力的產業，短期內的波動仍然不可避免。
   鴻海（2317）就是一個例子，筆者在今年6月以當年度190元的高點買入，之後經歷了股價下跌至150元的修正，相當於跌21%。然而，因看好其在人工智慧、電動車和機器人領域的商機，選擇持續持有，並在今年10月09日見證了股價回升至199元,昨收。這反映出高殖利率股票若具有長期增長潛力，即便短期波動也值得投資者耐心等待。
   

如何避免高殖利率陷阱？

1. 分析公司經營基礎與未來發展 不應只看殖利率數字，投資者應深入了解公司業務穩定性、經營環境及未來的成長潛力。若公司處於競爭激烈的市場，或面臨產業衰退，則殖利率再高也無法保障股東的長期收益。
2. 關注經濟大環境變化 公司所處的經濟環境也至關重要。像台商在中國市場的公司，雖然過去可能有不錯的股息回報，但經濟形勢的變化會嚴重影響其表現。經濟刺激政策可能帶來短期反彈，但長期的市場風險仍然需要謹慎評估。
3. 長期布局與短期波動的平衡 儘管短期的股價波動可能令人不安，但對於未來具潛力的公司，耐心持有往往能夠獲得回報。像鴻海這類有長期技術佈局的公司，投資者若能堅持持有，將有機會在未來的成長階段享受豐厚回報。
4. 學會計算股價：這就是讓人安心的最終極最必需學會的，只是計算股價學問比較深，另闢專文研討。

結論

高殖利率雖然吸引人，但並不一定代表投資價值。投資者應深入分析公司的財務狀況、經營環境及成長潛力，避免落入高殖利率的陷阱。台股中，無論是亞泥、台塑四寶，還是鴻海，它們都展示了不同情境下高殖利率股票的風險與機遇。正確評估公司未來成長能力，並兼顧長期投資與短期波動的平衡，才能在高殖利率股票中找到真正的投資機會。

作業

殖利率排行榜只能參考，仍需篩選

這是台股殖利率排行榜，請依據上述三原則，篩選出值得長期持有不怕波動的股票。