另類資產——股票投資者如何透過多元化資產配置增強投資組合的韌性?

閱讀時間約 7 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
隨著市場環境的變遷和投資者需求的多樣化,「另類資產」(Alternative Asset)逐漸成為資產配置的重要組成部分。傳統投資組合通常由股票和債券構成,但在經濟不穩定或股市波動加劇的情況下,僅依靠這兩類資產可能無法有效控制風險或達成收益目標。另類資產提供了投資組合多元化的選擇,有助於分散風險並增加收益來源。對於股票投資者而言,了解另類資產的種類及其優勢,可以幫助他們在市場波動時期提升投資組合的穩定性。本文將介紹另類資產的概念、常見類型、優勢,以及如何在資產配置中靈活運用另類資產以優化投資組合。


什麼是另類資產?


另類資產(Alternative Asset)是指那些不屬於傳統股票、債券和現金等主流資產的投資類別。另類資產涵蓋了廣泛的資產類型,包括不動產、私募股權、對沖基金、大宗商品、基礎設施、藝術品、加密貨幣等。這些資產的回報特性和風險來源不同於傳統資產,通常具有低流動性和較高的波動性,但也能提供更高的潛在回報和分散風險的作用。


投資者通常將另類資產用於分散風險、提升收益潛力和對抗通脹。由於另類資產的價格走勢往往與傳統資產相關性較低,因此在投資組合中加入另類資產能夠減少市場波動對投資組合的衝擊。


常見的另類資產類型


另類資產的種類繁多,不同類型的另類資產各具特點,適合於不同的投資目標和風險承受能力。以下是幾種常見的另類資產:


不動產(Real Estate)


不動產是一種長期的另類投資資產,涵蓋住宅、商業地產、工業地產等。不動產投資的主要收益來源包括租金收入和資本增值。不動產的價格變動相對穩定,與股票市場的相關性較低,因此在經濟不穩定的情況下能夠提供一定的避險效果。不動產基金和房地產投資信託(REITs)是股票投資者參與不動產投資的常見途徑。


私募股權(Private Equity)


私募股權是指對未上市公司的股權投資,包括創投基金(Venture Capital)和私募股權基金(PE Fund)。私募股權投資通常具有較高的潛在回報,但也伴隨較高的風險和流動性限制。由於私募股權投資不受公開市場價格波動的影響,因此在經濟不穩定時期能夠為投資組合提供穩定的收益來源。


對沖基金(Hedge Fund)


對沖基金是一種利用多種策略進行投資的基金,涵蓋股票、債券、大宗商品等多種資產。對沖基金的目標是通過靈活的策略實現正回報,無論市場走勢如何。對於股票投資者而言,對沖基金能夠提供多樣化的回報來源,減少股市波動帶來的影響。


大宗商品(Commodities)


大宗商品包括黃金、石油、天然氣、農產品等資產類型,通常具有較高的波動性。大宗商品的價格通常受到供需、市場情緒及宏觀經濟的影響,尤其是通脹因素。黃金等大宗商品常被視為對抗通脹的工具,有助於在市場下行時期提供避險作用。


基礎設施(Infrastructure)


基礎設施投資包括交通、能源、通信等基礎建設項目,通常以長期租賃或收益分配模式提供穩定的現金流。這類投資的回報受到經濟周期影響較小,具有防禦性,適合穩健型的投資組合配置。基礎設施基金或公用事業類股通常是投資者參與的途徑。


加密貨幣(Cryptocurrency)


加密貨幣是一種新興的另類資產,具有高度波動性和不確定性,但也吸引了許多追求高回報的投資者。加密貨幣的價格主要受到市場情緒、政策監管和技術發展的影響。對於風險承受度較高的投資者而言,加密貨幣提供了高回報的潛力,但需要謹慎應對其波動性。


另類資產的優勢


另類資產之所以受到關注,主要是因為它們能夠為投資組合帶來獨特的優勢。以下是另類資產的幾個主要優勢:


低相關性,提升組合穩定性


另類資產的價格走勢與傳統股票和債券的相關性通常較低,這意味著在市場波動較大的時候,另類資產不會完全跟隨市場波動,從而能夠分散風險、穩定投資組合的回報。


提高潛在收益


許多另類資產具有較高的潛在收益,例如私募股權和對沖基金。這些投資類別的回報率通常較高,能夠為投資者提供額外的資本增值,特別適合於追求高回報的投資者。


對抗通脹的能力


大宗商品和不動產等另類資產通常具備對抗通脹的能力。當通脹上升時,這些資產的價格往往會隨之上漲,從而保護投資組合的購買力。特別是在通脹環境下,大宗商品投資是常見的避險選擇。


增加現金流


另類資產如不動產和基礎設施投資能夠提供穩定的現金流。這些資產通常依靠租金或收益分配等方式提供穩定的現金收入,特別適合於需要現金流的投資者,例如退休金或養老資產。


股票投資者如何運用另類資產?


對於股票投資者而言,在資產配置中引入另類資產能夠提升投資組合的韌性並分散風險。以下是幾個實用的建議:


適度配置不動產


不動產是低波動且具備對抗通脹的另類資產。股票投資者可以考慮通過房地產投資信託(REITs)來參與不動產市場,這些REITs具有較高的流動性,且能提供穩定的現金流和資本增值。


加入對沖基金或多元資產基金


對沖基金或多元資產基金能夠透過多種策略和資產配置來減少市場波動影響。對於風險承受度較高的投資者,這類基金是一種有效的分散風險的方式,並且能夠在市場下行時提供穩定的回報。


配置少量大宗商品


大宗商品是抗通脹的有效工具,股票投資者可以考慮配置少量的黃金或石油,特別是在通脹預期上升的時候,這些資產能夠有效對沖通脹風險。


關注私募股權機會


對於追求高回報的投資者而言,私募股權投資是一個值得考慮的選擇。雖然這類投資的流動性較低,但可以提供較高的潛在回報。投資者可以通過私募股權基金或創投基金參與其中。


控制配置比例,謹慎管理風險


另類資產的高波動性和流動性限制意味著投資者應控制配置比例,以免在市場波動時承受過多風險。通常建議另類資產的配置比例保持在投資組合的10%-20%左右,根據個人風險偏好進行調整。


結語


另類資產提供了豐富的投資機會,能夠幫助股票投資者提升投資組合的多樣性和韌性。透過適度配置不動產、大宗商品、對沖基金等另類資產,投資者能夠實現穩定的資本增值,同時對抗市場波動與通脹風險。然而,另類資產也具有流動性限制和較高風險,投資者應在資產配置中控制配置比例,並謹慎評估風險,實現平衡的資產增值目標。

3會員
252內容數
歡迎來到「森洋投資筆記」!我們專注於台股個股主力成本分析、海外期貨、台指期貨與選擇權的深入探討,並分享實用的投資心得。透過專業的分析與見解,協助投資者在多變的市場中掌握先機,實現財富增值。加入我們,與志同道合的投資者共同交流,提升投資智慧!
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
森洋投資筆記 的其他內容
在投資市場中,「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy)是一種令人期待的經濟狀態。源自童話故事「金髮女孩與三隻小熊」,這種經濟環境象徵著「不冷不熱」的平衡:經濟增長適中、通脹溫和、利率穩定,企業盈利狀況良好,對資本市場形成良好的支撐。對於股票投資者而言,金髮女孩經濟提供了穩定且有利的投
在投資領域中,追蹤誤差(Tracking Error)是一項重要的指標,能夠幫助股票投資者判斷基金或投資組合的表現與基準指數之間的偏差程度。對於尋求穩定、指數化回報的投資者來說,追蹤誤差可以揭示投資組合的管理效能和風險偏離度。本文將探討追蹤誤差的定義、計算方法、其對投資者的意義,以及如何運用追蹤誤差
在資產配置和財務規劃中,信託是一個靈活且強大的工具。指定用途信託(Purpose Trust)是近年來受歡迎的財務管理方式,允許投資者將資金或資產委託給信託機構,用於特定的目的或目標。對於股票投資者而言,指定用途信託不僅是資產保護的工具,還可以根據個人的投資需求來實現財富增值和代際傳承。本文將深入探
在經濟周期中,「後週期循環」(Late Cycle)代表著經濟擴張的尾聲階段。在這個階段,經濟增速放緩、通膨上升、利率攀升,企業和消費者的支出趨於保守,股票市場的波動性和風險也逐漸增加。對於股票投資者而言,理解後週期循環的特徵並調整投資策略,是穩定資產組合和捕捉新機會的關鍵。本文將深入探討後週期循環
在投資管理中,追求超額收益並非易事,而衡量投資組合相對基準表現的指標更是幫助投資者識別和選擇優秀投資策略的有效工具。訊息比率(Information Ratio, IR)是一個專門用來評估投資經理是否能夠持續提供超額回報的指標。對於股票投資者而言,訊息比率可以用來判斷基金經理或策略的風險調整後表現,
在投資領域中,風險管理是不可忽視的關鍵因素。索丁諾比率(Sortino Ratio)是一種用於衡量風險調整後收益的指標,能夠幫助投資者更精確地評估投資表現。與傳統的夏普比率不同,索丁諾比率僅關注下行風險,使其更適合在不對稱風險情境下使用。本文將介紹索丁諾比率的概念、其計算方法、優勢與限制,以及如何在
在投資市場中,「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy)是一種令人期待的經濟狀態。源自童話故事「金髮女孩與三隻小熊」,這種經濟環境象徵著「不冷不熱」的平衡:經濟增長適中、通脹溫和、利率穩定,企業盈利狀況良好,對資本市場形成良好的支撐。對於股票投資者而言,金髮女孩經濟提供了穩定且有利的投
在投資領域中,追蹤誤差(Tracking Error)是一項重要的指標,能夠幫助股票投資者判斷基金或投資組合的表現與基準指數之間的偏差程度。對於尋求穩定、指數化回報的投資者來說,追蹤誤差可以揭示投資組合的管理效能和風險偏離度。本文將探討追蹤誤差的定義、計算方法、其對投資者的意義,以及如何運用追蹤誤差
在資產配置和財務規劃中,信託是一個靈活且強大的工具。指定用途信託(Purpose Trust)是近年來受歡迎的財務管理方式,允許投資者將資金或資產委託給信託機構,用於特定的目的或目標。對於股票投資者而言,指定用途信託不僅是資產保護的工具,還可以根據個人的投資需求來實現財富增值和代際傳承。本文將深入探
在經濟周期中,「後週期循環」(Late Cycle)代表著經濟擴張的尾聲階段。在這個階段,經濟增速放緩、通膨上升、利率攀升,企業和消費者的支出趨於保守,股票市場的波動性和風險也逐漸增加。對於股票投資者而言,理解後週期循環的特徵並調整投資策略,是穩定資產組合和捕捉新機會的關鍵。本文將深入探討後週期循環
在投資管理中,追求超額收益並非易事,而衡量投資組合相對基準表現的指標更是幫助投資者識別和選擇優秀投資策略的有效工具。訊息比率(Information Ratio, IR)是一個專門用來評估投資經理是否能夠持續提供超額回報的指標。對於股票投資者而言,訊息比率可以用來判斷基金經理或策略的風險調整後表現,
在投資領域中,風險管理是不可忽視的關鍵因素。索丁諾比率(Sortino Ratio)是一種用於衡量風險調整後收益的指標,能夠幫助投資者更精確地評估投資表現。與傳統的夏普比率不同,索丁諾比率僅關注下行風險,使其更適合在不對稱風險情境下使用。本文將介紹索丁諾比率的概念、其計算方法、優勢與限制,以及如何在
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
Faker昨天真的太扯了,中國主播王多多點評的話更是精妙,分享給各位 王多多的點評 「Faker是我們的處境,他是LPL永遠繞不開的一個人和話題,所以我們特別渴望在決賽跟他相遇,去直面我們的處境。 我們曾經稱他為最高的山,最長的河,以為山海就是盡頭,可是Faker用他28歲的年齡...
Thumbnail
在當前股市環境中,長期持有股票成為投資者致富的關鍵。然而,市場情緒、心理因素及缺乏紀律等挑戰,讓許多投資者難以堅持。本文將探討影響長期持股的主要難點,並提供有效的策略來幫助投資者克服這些挑戰,充分利用複利效應,實現資產增值。
Thumbnail
只要股價漲不動,自然會讓資金退出或轉移到其他有機會的股票,如果大部分的股票都已經漲不動,能夠創高的股票很少,投機行情也就接近尾聲,若是投資與投機資金都退出股市,成交量持續萎縮,就會形成空頭走勢。
Thumbnail
近幾年來,個股期貨的流動性越來越好,也有越來越多靠著股票期貨發家致富的故事,當然也有人不當使用這個商品而破產。這篇文章不會教你如何靠股票期貨發財,而是利用股票及期貨之間的差異性進行短線風險性較低的類套利交易。
Thumbnail
一、引言 當前全球金融市場正處於劇烈變化之中,隨著科技和創新領域的不斷進步,投資者們紛紛尋求新的投資機會。股市波動劇烈、債券收益微薄,這些傳統投資工具的吸引力正在減弱。在這樣的背景下,私募股權基金因其高回報潛力和多樣化的投資標的,正成為越來越多投資者的寵兒。 私募股權基金通過集中資源、專業管理,
Thumbnail
避免非系統性風險。 系統性風險(systematic risk, market risk, β): 所有個股和整體市場同步的情形,例如金融危機、戰爭、疫情…等等,發生了全部個股會一起下跌。非系統性風險(unsystematic risk, specific risk): 個別公司特有的風險,例如公
Thumbnail
分批入場、選擇高殖利率且公司優良的股票,在急跌時入場,降低風險。
Thumbnail
金融市場操作方式繁多,投資者應該在操作選擇上作出明智的選擇,避免資金上的損失。除了數學上告訴我們,投資應該要儘量做多並且壓低每次虧損的比例,並且長期獲利的角度來看,股市的走勢長期走多,這些都有利於多方長期獲利。對於短線交易,投資者更應該注意控制交易頻率和避免輕易曝險的空間。
Thumbnail
隨著時間推移,股市裡會出現各類型不同的主角,即使沒有甚麼特別的壞消息,漲多就是利空,有些曾經熱門的類股會退場休息,甚至股價慘跌而乏人問津。
Thumbnail
本書提倡"修正式價值投資",結合價值投資理性和彈性操作。投資首重了解自身目標和風險承受能力,選股兼顧宏觀經濟、行業週期和個股基本面分析。建議採取"左側交易"低位進場或"右側交易"追逐利好消息,並制定明確的進出場邏輯。風險控制包括監控進場理由、評估漲跌空間、設止損位、分散投資等措施。
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
Faker昨天真的太扯了,中國主播王多多點評的話更是精妙,分享給各位 王多多的點評 「Faker是我們的處境,他是LPL永遠繞不開的一個人和話題,所以我們特別渴望在決賽跟他相遇,去直面我們的處境。 我們曾經稱他為最高的山,最長的河,以為山海就是盡頭,可是Faker用他28歲的年齡...
Thumbnail
在當前股市環境中,長期持有股票成為投資者致富的關鍵。然而,市場情緒、心理因素及缺乏紀律等挑戰,讓許多投資者難以堅持。本文將探討影響長期持股的主要難點,並提供有效的策略來幫助投資者克服這些挑戰,充分利用複利效應,實現資產增值。
Thumbnail
只要股價漲不動,自然會讓資金退出或轉移到其他有機會的股票,如果大部分的股票都已經漲不動,能夠創高的股票很少,投機行情也就接近尾聲,若是投資與投機資金都退出股市,成交量持續萎縮,就會形成空頭走勢。
Thumbnail
近幾年來,個股期貨的流動性越來越好,也有越來越多靠著股票期貨發家致富的故事,當然也有人不當使用這個商品而破產。這篇文章不會教你如何靠股票期貨發財,而是利用股票及期貨之間的差異性進行短線風險性較低的類套利交易。
Thumbnail
一、引言 當前全球金融市場正處於劇烈變化之中,隨著科技和創新領域的不斷進步,投資者們紛紛尋求新的投資機會。股市波動劇烈、債券收益微薄,這些傳統投資工具的吸引力正在減弱。在這樣的背景下,私募股權基金因其高回報潛力和多樣化的投資標的,正成為越來越多投資者的寵兒。 私募股權基金通過集中資源、專業管理,
Thumbnail
避免非系統性風險。 系統性風險(systematic risk, market risk, β): 所有個股和整體市場同步的情形,例如金融危機、戰爭、疫情…等等,發生了全部個股會一起下跌。非系統性風險(unsystematic risk, specific risk): 個別公司特有的風險,例如公
Thumbnail
分批入場、選擇高殖利率且公司優良的股票,在急跌時入場,降低風險。
Thumbnail
金融市場操作方式繁多,投資者應該在操作選擇上作出明智的選擇,避免資金上的損失。除了數學上告訴我們,投資應該要儘量做多並且壓低每次虧損的比例,並且長期獲利的角度來看,股市的走勢長期走多,這些都有利於多方長期獲利。對於短線交易,投資者更應該注意控制交易頻率和避免輕易曝險的空間。
Thumbnail
隨著時間推移,股市裡會出現各類型不同的主角,即使沒有甚麼特別的壞消息,漲多就是利空,有些曾經熱門的類股會退場休息,甚至股價慘跌而乏人問津。
Thumbnail
本書提倡"修正式價值投資",結合價值投資理性和彈性操作。投資首重了解自身目標和風險承受能力,選股兼顧宏觀經濟、行業週期和個股基本面分析。建議採取"左側交易"低位進場或"右側交易"追逐利好消息,並制定明確的進出場邏輯。風險控制包括監控進場理由、評估漲跌空間、設止損位、分散投資等措施。