首先我們先來看大家最在乎的部分:股價
從九月開始,股價走勢實在是非常淒慘,簡直可真正意義上地稱:跌跌「不休」。老實說,以筆者自己的均價65左右,套牢率也超過10%。
但,實際上公司的營運真的有那麼淒慘嗎?
https://vocus.cc/article/66ddde43fd897800016c3c08
在此篇專欄中,筆者有提到,東研信超這家公司,因其產業性質與擴廠計畫,後續追蹤重點在於「營收」。
只要營收好,其他自然就好
從下兩圖可知
折舊佔營收的比重也持續在好轉,筆者希望能持續下降至10%左右,便能看到公司獲利恢復以往水準。
結論
種種跡象都表明,今年的表現絕對比去年好上不少!
雖說相比24Q2,今季(Q3)的表現確實普普,但也只是成長停滯,並未見衰退。以傳統淡季的10月份營收甚至是月增的情況來看,也很難看到Q4邁入明顯衰退的世界線。
比2023整年好,不比24上半年差
有了這樣的結論,我們再回頭看股價的部分:
黃框是去年同期的股價表現,底部大概是56塊左右;白框是今年上半年的股價表現,底部大概是64塊左右;而最新收盤價為57塊。
至於目前市場給予東研信超的評分是否合理,就交給讀者們自行判斷囉~
最後,筆者仍想提醒:「財報歸財報,股價歸股價」,兩者當然有大關聯性,但短期內影響股價的因素畢竟然有許多;故,讀者在操作前,還是要去思考:1.是否認同上述的財報分析 2.對公司前景是否有信心 3.判斷目前價格的風險與獲利空間 4.能否承擔進場後的風險 5.若股價繼續跌,是否有應對方法(例如設定分批買進、停損價等等)。
還沒看過東研信超的完整介紹的讀者們,歡迎先利用以下連結前往閱覽~
https://vocus.cc/article/66ddde43fd897800016c3c08#data-h2-11-66ddde43fd897800016c3c08
在專欄中,筆者曾對於Q3、Q4獲利作出預測:
最新更新數據與預測如下:
以上述結論,2024全年稅前淨利約0.21億,稅後淨利約0.22億,EPS(還原後)為0.7元。
Q3財報出來對答案後,公司復甦的情況並不像當初預測的那麼樂觀,這也跟整體消費性電子復甦力道遠低市場預期最為相關。
筆者自己也學習到,以後若想再次預測產業循環且提早左側交易,還是得再更保守點,不到「最」安全的點位,絕不輕易進場抄底。