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單季EPS 14.45元創新高，台積電資本支出380億美元劍指未來
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Claude版本的簡報分析(中英文版本)
2024Q4 實績突破預期
今天(2025/1/16)台積電大漲40元，收在1,105元。
台積電ADR盤前大漲。
主要原因在於今日(2025/1/16)法說會，會中提到2024年度Q4數據與2025年的展望還不錯。
首先看一下2024Q4與全年度的數據，黃底為上一季法說會的預估值，粉紅底為實際數字，相比原本預估的平均值還要好；台積電通常都是預估一個區間，之前是預估8.352到8,608億元，8,684.6 億元（268.8 億美元），年增 38.8%，已經超過上緣了；另，每股純益（EPS）14.45 元，毛利率達 59%，營業利益率 49%。
2025年營運展望
台積電法說會，董事長魏哲家表示，2025年還會是台積電強勁成長的一年，預估今年美元營收將成長將近24~26%，未來五年年複合成長率20%。《整理包／台積電上季獲利創新高 今年還有大成長…一文看法說會五大重點》
未來五年有點遠，我們單看2025年的展望，以25%來計算，我們重新列表如下：
EPS預估可以約56元，也是非常驚人。
AI 推動成長新動能
2025 年資本支出大幅提升至 380-420 億美元，創歷史新高，較 2024 年實際支出 297.6 億美元大幅增加。
客戶對AI相關需求持續強勁增加，2024年AI相關營收跳增近3倍、占比達14～16％，預期2025年AI相關營收將再倍增，2024～2029年的營收年複合成長率（CAGR）達近44～46％。《今年再倍增 台積電AI營收2025~2029平均成長逾44%》
這次法說會透露出台積電在全球半導體產業的領導地位持續強化，特別是在 AI 相關業務的成長動能顯著，大幅提升的資本支出計畫，也反映出管理層對未來市場需求的強烈信心。
投資價值評估(以下為ai分析)
綜合評估
- 短期（3-6個月）目標價：1,200-1,300 元
- 基於 2024 年 EPS 和 26-29 倍本益比
- 中期（1年）目標價：1,400-1,500 元
- 基於 2025 年 EPS 和 25-27 倍本益比
- 風險因素：
- 地緣政治風險
- 半導體產業週期
- 匯率波動
- 競爭對手追趕
個人認為，考慮到台積電在 AI 時代的關鍵地位，以及未來幾年的高成長性，給予相對較高的本益比是合理的。不過投資人也要注意到，科技產業的變化快速，需要持續關注產業發展動態。
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這個出版專題的內容能讓大家在實際操作的過程中，看看我是如何克服心魔，或者是無法克服心魔的窘態，正如同災難投資法那本書，並不是一本歌功頌德自己的投資法有多厲害，而是誠實地面對自己如何從不斷的犯錯中，找出問題的關鍵，並逐漸改善自己個性的缺失，也讓自己投資報酬率愈來愈好的過程。
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
Q2表現
台積電（2330）今(7月18)日舉行法說會，並公佈 2024 年Q2財務報告，合併營收約新台幣6735.1億元，稅後純益約2478.5億元，每股盈餘為新台幣9.56元。《台積電法說登場！Q2淨利2478億、年增36% 每股賺9.56元符合預期》
Q3預期
台積電預期第三季營收，
還記得1月18日的法說會，當時股價才588元，法說會結束之後，聽到21%~26%的成長幅度，外資一聽到就狂買，股價噴出到現在(5/16)已經來到了841元。
最近又看到四月營收公布的訊息，大家又高潮了...
台積公司今（10）日公佈2024年4月營收報告。2024年4月合併營收約為新台幣2,36
1.加權指數：20396.6（-0.4%），直到今天才注意到一個問題，加權雖然過高了，但台積電還沒，今天台積電把缺口回補後就下跌。台指來到4月中說的失衡區附近，所以在試一次空單。
2.櫃檯指數：248.53（-0.01%），停看聽。
上市昨日漲幅前三：
數位雲端
造紙
Q1表現
台積電（2330）今(4月18)日舉行法說會，並公佈 2024 年Q1財務報告，合併營收約新台幣 5926.4億元，稅後純益約2254.9億元，每股盈餘為新台幣8.70元。《快訊／台積電首季大賺2254.9億！ EPS 8.7元、毛利率達53%》
依據相關數字，整合如下表：
2022
可能包含敏感內容
本週台股加權指數上漲399點，最高曾經來到20883，表現為世界之冠，最主要貢獻來自於台積電，台積電於4/9大漲帶動台股成為最強勢的領頭羊，台積電將於4/18召開本季法說會，到時候應該會公布第二季的展望，是重要的風向指標，但其實外界揣測台積電第二季是一定會成長，主要是成長幅度多寡的問題，因此只要沒有
2024一月台積電狂飆，目前628，雖然距離二年前的高點672還有一段距離，但也讓大家懷抱不少希望。 我用條列式的整理，做個小結好了。
1. 營收表現及展望
台積電第四季表現優於預期，全年獲利為9791.71億台幣，EPS 32.34元。2023年全年營收預估成長20%以上，在2021年左右
1/18 號的台積法說震驚全場
台積電2023年全年合併營收達新台幣2.16兆元，較2023年僅衰退4.5%，優於先前所預期
不但 23Q4 的營收略超過財測上緣
2024 年營收還會逐季攀升
HPC(高效運算)，手機，車用明顯回升
台積電預估2024年全年3奈米佔營收比重將達15%
昨天台積電開了一場非常漂亮的法說會，
今天鉅亨速報便出現了：
｢ Factset 最新調查：台積電(2330-TW)EPS預估上修至38.15元，預估目標價為715.16元」的標題。
對法人預估，我通常都會先放入括弧，
因為一直以來，我都有個人的選股邏輯。
依照利多消息這麼多的世界級
近4年營收比較
自2022年11月營收來到高檔之後，隨著清庫存的議題，營收開始反轉向下。
2023年3月營收來到低點之後，開始逐漸恢復成長。
2023年12月營收雖有下滑，但2023年Q4仍是一個高檔區。
2023Q4
2024年1月28日，台積電召開法說會，整體數據不錯。
註：粉色底之
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Q3預期
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最近又看到四月營收公布的訊息，大家又高潮了...
台積公司今（10）日公佈2024年4月營收報告。2024年4月合併營收約為新台幣2,36
1.加權指數：20396.6（-0.4%），直到今天才注意到一個問題，加權雖然過高了，但台積電還沒，今天台積電把缺口回補後就下跌。台指來到4月中說的失衡區附近，所以在試一次空單。
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本週台股加權指數上漲399點，最高曾經來到20883，表現為世界之冠，最主要貢獻來自於台積電，台積電於4/9大漲帶動台股成為最強勢的領頭羊，台積電將於4/18召開本季法說會，到時候應該會公布第二季的展望，是重要的風向指標，但其實外界揣測台積電第二季是一定會成長，主要是成長幅度多寡的問題，因此只要沒有
2024一月台積電狂飆，目前628，雖然距離二年前的高點672還有一段距離，但也讓大家懷抱不少希望。 我用條列式的整理，做個小結好了。
1. 營收表現及展望
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2023Q4
2024年1月28日，台積電召開法說會，整體數據不錯。
註：粉色底之