近期最熱門的書籍，就是周冠男教授的《長期買進》，不虧是財經系教授，用字遣詞簡單明瞭，小茹最喜歡周教授講的一句話：「短線靠運氣，長線靠讀書」，這一句話印證小茹這幾年靠著提升自己的財務智商賺到不錯的報酬。
2024年小茹已實現損益71.8萬，而主計處2023年統計，2023年薪平均數70.1萬，2023年薪資中位數52.5萬，以結果來看，成立3年多的蝸牛存股日記長期投資，已經享有長期投資帶來豐厚複利。
數位時代
周教授在2023年農曆新年，把16年車子換掉，準備買某德系休旅車，結果因為兒子的影響買進第一台義大利跑車瑪莎拉蒂，業務員問他車牌有沒有特殊選選號需求，周教授靈機一動，因為自己長期投資0050，因些選擇0050當車牌號碼。
人類自古以來都愛聽故事，而行為財務學說的：「數字及統計不吸引人，敘事性故事才動聽。」
買跑車的故事，很多人會簡化為把長期投資0050獲利了結，把錢拿去買跑車。
但事實真相是，周教授是辦了車貸分期付款買的。
他自己本身是持續買進台灣及美國大盤指數型超過20年以上，從來不猜測巿場及短線交易。
一、長期投資
周教授在書中特別提到長期投資，指的是20年、30年或更久的時間，一般人無法長期投資的主因，是短線交易可以快速獲利。
小茹在現在公司工作已經19年，公司的福利待遇不錯，除了薪水之外有額外的員工持股信託1000元，另外可以加碼扣薪水買進公司股票。
小茹初期薪水不多，每月扣款5000元買進公司股票，大約5年後才開始堅持每月扣款10000元，現在看教酬率有268%，年化報酬率14.10%，能如此長期買進的秘密，就是「不離職」及「領薪直接扣除買進」，一旦離職即可以賣股票，而直接扣除薪水買進，先投資後才支出。
二、理性是有極限
人的理性是存在，本書的主要目的是讓你「理性的認識到」自己可能會做出不完全理性行為，從客觀角度判斷自己的決策到底哪裡出問題。
*當你知道自己的決策偏誤之後，才有可能改正。
決策出錯從捷思而來，人類演化過程，社會化的力量及自制力不足等因素，造成人們做決策常被一些捷思影響，造成決策的行為偏誤。
捷思就是「敏捷性的思考」，為了節省時間使用的快速決策原則，或稱為「經驗法則」。
生活就是你寶貴的經驗組成，但是有時候你的經驗不見得是對的。
例子：
2023年高股息ETF的績效優於市值型ETF，主要是因為受AI股大漲的影響，而在2024年熱潮過去，高股息ETF紛紛大跌。
如果你是在2023年有嘗到高股息ETF甜頭（經驗），2024年報酬率就慘兮兮，小茹在2024年4月重新存高股息ETF及市值型ETF，到目前為止平均高股息ETF報酬率-10%，市值型ETF報酬率+4%。
以長期投資角度，市值型ETF優於高股息ETF，蛇年的投資重心將轉移市值型ETF，高股息ETF已經達到每月一萬元的月現金流，暫時不加碼買進。
三、影響投資成果的行為偏誤
書中整理10堂課關於行為偏誤，小茹想介紹3堂課。
第5堂賭徒的謬誤，相同的事件不會連續不斷的出現。
一般人難以理解事件的隨機性
例子：
通常一般人選擇彩券號碼時，會傾向1-9選一個、10-19選一個、20-29選一個，以此類推，因為這樣選號看起來比較「隨機」，中奬機率比較高。
另外就算是選擇1、2、3、4、5、6這幾個連號數字，中獎機率和其他隨機數字一樣，但是多數人不會選擇前面連續的號碼，甚至會避開，因為看起來實在太不隨機。
預測短線價格趨勢就等於猜測彩券中獎號碼
股價預測也一樣，比較像是信仰問題。股價如果可以預測，早就沒人要工作，一切不過是事後諸葛，但是仍有一整個產業和「自認專業」的散戶不相信。
以小茹投資個股的經驗，以聯華食為例，從股價50元漲至147元，中間在70、100元賣出 2次，之後重新在買回，原因就是在於我無法預測股價的漲跌，改選擇長期投資的方法。
買彩券和短期交易都是在繳交窮人稅
美國彩券銷售總額有一半由最窮的1/3購買，他們已經很窮了，還花了占資產比例相對高的金額購買穩輸不贏的彩券，原因就是想「翻身」。
之前熱門的魷魚遊戲2，孔劉飾演的遊戲招募人，以麵包及彩券向那些窮困的人讓他們選擇，而明明很飢餓的人應該選擇麵包，但是大部分的人仍然選擇彩券，也是想翻身。
買彩券是在付不折不扣的窮人稅，劫貧濟富。
跟窮人喜歡買彩券一樣，窮人更喜歡短線交易，越頻繁交易，錢就越來越薄。
股市不是賭場，是讓你成為資本家長期累積財富的地方，在股市短線交易不是投資，而是娛樂、是賭搏，也是賠錢的保證。
第7堂心理帳戶，對於消費決策有不同的判斷標準
在心理上（行為經濟學）投資人在心理把錢分門別類的情況稱為心理帳戶。
舉例來說，請問尾牙抽中的獎金還是每月薪水比較容易花掉？多數人的答案是前者，因為是意外收入。
但錢就是錢，獲得的來源並不影響金錢的價值。
心理帳戶造成的財務決策
在財務領域，心理帳戶常常會導致沒有效率的決策。
例如許多父母會替子女準備留學基金，長期放在風險較低、收益也低的投資（定存），但同時又去借利率高多的房貸或車貸，等於將右手的錢借給左手，還讓銀行收取利差及手續費。
心理帳戶也會造成投資人對股息及本金看法產生差異。
一般人收到股息時會比較容易花掉，因為是「賺來」的，拿來用感覺比較「安心」。
如果要投資人賣掉一部分股票來創造現金，就好像在「吃老本」，會有心理障礙。
但是不管股息或賣掉股票，拿到現金都是你自己的錢。
小茹經驗談：
去年把存股2年以上股票賣掉，賺取大量資本利得，失去每月現金流確實心理帳戶有損失的感覺。
而存高股息ETF每月現金流，對小茹每月帳戶有穩定的月流金很安心。
2024年卻是完全不同，高股息ETF也是股票，配息的來源是股票的獲利，去年就有很多高股息ETF配息越來越少，這也是小茹今年要調整的部分。
第9堂錨定效應，買進價值會變成交易過不去的心魔
人類進行決策時，常會參考一些容易取得的數字資訊，以便快速做出決策，即使這項資訊可能與與決策沒有直接關聯，此現象稱為錨定效應。
買進價格會變成投資的錨定點
股市錨定點就是股票買進價格，也是報酬率為0%那一點，如果投資人買進一檔股票長期賠錢，當價格好不容易終於回到當初的買進價，這時侯通常會急於出售，因為已經「解套」了，而現實上在你賣出股票，股價卻大漲，反而錯過後面的漲幅。
決定買進或賣出某檔股票，應該取決於公司未來的前景，而不是參考過去的買進價格。
一般人在高點時不敢進場，覺得風險非常高，恰巧就是錨定偏誤的具體呈現。
小茹經驗談：
回想好久年前，買台積電6百多元，今年台積電突破1000元，當時想買進同事說股價太高，而小茹覺得台積電財報很好，在1065元買進，之後台積電順利填息。
印證股價是取決公司未來，而非過去的買進價格。
四、總結
周教授《長期買進》的重點，長期投資市值型ETF，至少20年以上，以市值型ETF0050報酬率，20年資產成長至少5倍。
以小茹的經驗分享，高股息ETF沒有不好，只有適合不適合，書中有一點沒有提到，2024年的免稅額度為42萬，課稅級距5%的綜合所得淨額上限56萬，代表年收入加股利所得若低於98.3萬元，存高股息ETF其實對小資族有利。
不過書中提到影響投資成果的行為偏誤10堂課，小茹只分享3堂課，第5堂課賭徒的謬誤，相同的事件不會連續不斷的出現、第7堂心理帳戶，對於消費決策有不同的判斷標準、第9堂錨定效應，買進價值會變成交易過不去的心魔，都令人深思。
最後以周教授的一句話：「短線靠運氣，長線靠讀書」，祝福大家在蛇年什麼都賺錢。
小茹購買
