台股盤堅、美國經濟不著陸。投資計劃怎麼安排!

2025.02.21的台股收盤23730點，距歷史高點僅686點(2.8%)。那斯達克指數則更為強勁，距離歷史高點僅1.2%的距離。台股可謂無堅不催，美股則是由巿場預期的軟著陸轉變成了不著陸，實現了迷人的「金髮女孩經濟」(恰到好處的經濟溫和增長環境)

這段時間以來， 川普如願地成為全球的焦點。其關稅手段運用嫻熟、向中國遞出橄欖枝、俄烏談判反客為主。整個地球就看他一個人表演就好了~

我們看回來股巿，NVIDIA和台積電受中國低成本AI模型DeepSeek重擊，然而不到一個月時間，股價就回過神了。全球資料中心的算力競賽方興未艾，巿場仍然看好高階製程在大量運算的未來性。

我們的投資計劃呢，在筆者此等保守又怕死的投資性格中，不但居高思維，也居安思維。

即便我們再怎麼看好AI的前景，我仍然不會在輝達當前53倍本益比的條件下，去預估它可以有80倍或100倍的本益比。(台積電的本益比目前則是27倍)

台灣和美國的經濟，是狂熱!還是溫和? 合理或是不合理呢!

還記得美國科技七大巨頭嗎! 此七大巨頭獲利狂飆是近年來推升美股的主要力量，而這七個巨型的消費者，也是台灣AI供應鏈的主要客戶。但我們真的不能排除，美國這些大型資料中心對算力建置的需求在未來是持續性不間斷的。
再者台灣AI產業鏈的終端產品尚無法普及於美國家庭的消費圈。而所謂消費者層面的AI應用又將以何種型式呈現，亦未可知! (或許最先到來的是全自動駕駛系統及家用人型機器人等等)

你我身處台灣，你覺得你身邊大部份的朋友，其經濟收入和消費動能目前都很強勁嗎? 我並不這麼認為。

再看看美國的一則新聞: 沃爾瑪（Walmart）業績展望不佳，股價下跌逾6%，引發市場對美國經濟前景的質疑與擔憂。沃爾瑪是美國最大規模零售商，我們也因此可以把沃爾瑪的業績和美國人的家庭消費作很直接的連接。所以我們也不認為當前美國家庭，還處於現金充沛，恣意消費的情境中。

• 我期盼經濟災難不要降臨，我也樂見股巿再創新高。但我不會在現階段將所有投資資金押注在股票巿場中。
•  50%的資金參與股巿；50%的資金投注於債巿提取穩定的債息。如此成了我們現階段的投資策略。

然而每個月都有現金及債息入帳需要持續作投資。我們又是怎麼思考及安排的呢!

有興趣可以往下看，也觀迎偶爾來我們寫作園地逛街的朋友。本週也分享了二月份領息的內容名細。