存股筆記(2025-03-26) - 俄烏戰爭進一步趨緩，全球通膨壓力可望減少，下半年的降息有望
昨天的台股如預期地上漲了 166 點，但可惜成交量還是下跌了2,503 億，目前站回五日與十日的短期均線。好消息是，外資在昨天終於再度轉賣為買，買了 64 億。雖然幅度不高，但是比沒有還是好很多了。昨天的外資期貨的空單也在一天之內，從3.6萬口下降到3.1萬口。這個難道是，外資有得到什麼消息了嗎?今天的重點在於外資能否持續進行買超，上一次的連續兩天買超已經到了 2 月17、18 日了。台積電昨天收在 990，最高到了995 差一點點就要完成了收復千元的壯舉。雖然在 三個月前，說過(台股確實也成功過了)。台股要反彈，還是要台積電上千元，成交量要 3,000 億以上。聯發科，昨天也算是成功地站回了 1,500點。美股的部分，昨天四大指數，費半是小跌了 0.7 %，其它的都在平盤附近的小漲。蘋果、特斯拉和 Google 昨天都有 1.6 % 以上的漲幅，算是表現的蠻好的。與台股連動較深的台積電 ADR 和輝達昨天分別跌了 0.11 和 0.63 %。今天的台股，可能會在AI股的表現會較差一點，期待會在平盤附近的小漲。
俄烏進一步展開停戰協議
以下為CNN的原文報導:The White House announced Tuesday that both Ukraine and Russia have agreed to a limited deal restricting military action in the Black Sea – albeit with several conditions.The key part of the agreement seeks to ensure safe passage for commercial shipping and to stop military strikes in the Black Sea. Russia and Ukraine would essentially get back unfettered access to ports crucial for their exports of grain and other agricultural produce.
白宮昨天宣布，烏克蘭與俄羅斯同意進行於黑海有限的軍事行動限制，縱然有一些限制。這個協議主要在尋求黑海的商用船隻可以安全地行駛。烏克蘭和俄羅斯可以不受約束地利用港口，尤其是進行對於他們極端重要的榖物和農產品的出口。
當然現在俄烏的焦著點還是在於「領土」。俄國花了兩年約 90 萬名士兵的傷亡入侵烏克蘭，當然想要獲取一些實質上的利益。澤倫斯基本來是土木堡的于謙，現在大概要成為之前我說的澶淵之盟的宋真宗。
在換取到短暫的和平之後，接下來就會逐步地被俄斯斯蠶食鯨吞。小國若是無法自立的話，勢必難逃被兼併的命運。這個和平當然對於已經殘破的烏克蘭而言，助益不大。但是可以減少更進一步的傷害，但這個短暫停，對於俄羅斯而言，算是可以大喘一口氣。對於資源多的俄羅斯而言，喊了喊停，之後。美援與歐洲的軍援停止。用百萬軍士的傷亡，取得約11.2萬平方公里 (台灣的三倍大)，烏克蘭的 18 % 的領土。好與不好，這個見仁見智。但這也是獨裁國家的悲哀，上百萬的士兵生命，去取得可能不見得國家需要的土地。
除了烏克蘭的悲哀之外，在經濟上可以開始減緩通膨。當然主要的原因為是因為烏克蘭和俄羅斯的穀物出口。更重大的是俄羅斯身為全球的資源大國，若是俄烏真的停戰了。漸漸地，對於俄羅斯的經濟制裁就會消失 (壞人並不一定會受到制裁的) 。這也會讓原物料的價格可以往下平緩。對於通膨的疑慮就會下降，降息的機率就會上升。對於股市和經濟而言，都是有好處的。
委內瑞拉的石油的關稅戰
另外在週一，川普也執行另一個關稅戰的發動，但這次是針對委內瑞拉的石油。
President Donald Trump said Monday that he will impose tariffs of 25% on any nation that buys oil from Venezuela.
“Venezuela has been very hostile to the United States and the Freedoms which we espouse. Therefore, any Country that purchases Oil and/or Gas from Venezuela will be forced to pay a Tariff of 25% to the United States on any Trade they do with our Country,” Trump said in a post on Truth Social.
川普於2025年3月24日簽署的行政命令，從2025年4月2日起，任何進口委內瑞拉石油或天然氣的國家，其出口至美國的商品將被加徵25%的關稅。 此舉旨在向第三方購買委內瑞拉原油的國家施加壓力，特別是中國和印度等主要買家。受影響的國家包括中國、印度、西班牙和馬來西亞，這些國家是委內瑞拉原油的主要進口國。 這些國家若繼續從委內瑞拉購買石油，將面臨美國對其出口商品加徵25%關稅的制裁。
這時候，就讓我好安心，因為台灣在這一波並沒有受到波及。看來這一次川普的「彈性」的關稅，大概會慢慢從對於盟友的剝削，轉而對抗，他口中主要的對手中國。
這裡我也想要拿另一個新聞畫面來看:
中國電動車巨頭比亞迪（BYD）在2024年的營收達到7770億元人民幣（約1070億美元），在年度銷售方面超越了伊隆·馬斯克（Elon Musk）的特斯拉，比亞迪於週一提交的資訊，其2024年銷售額較前一年增長29%，共交付了427萬輛汽車，其中包括純電動車和混合動力車。相比之下，特斯拉2024年的營收為977億美元，交付了179萬輛純電動車，年度交付量首次出現下滑，下降了1.1%。
川普應該要好好對付一下中國，不然「來自美國的電動車產業，被中國偷走」這樣的結果你可以接受嗎?
台積電返回千元
今天的台股，期待台積電能指標性地站回千元。從川普最近的舉動來看， 4 月 2 日的關稅，對盟友下重手的機率是降低了，但是對於中國，他應該得要努力地來打擊一下吧。
