⭐️本週焦點
- 3/28(五)美國公布2月個人收入與支出數據。
⭐️技術面概況
- 市場維持中性偏強，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。美股市場整體開高走高，終場指數分歧表現，道瓊指數收漲 0.01%，那斯達克指數收漲 0.46%，標普500指數收漲 0.16%，費半收 -0.70%；中小型股的羅素2000指數收 -0.66%。
- 產業方面，市場低檔有撐，產業多數淨下降，並以原物料、能源、必須消費主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：能源、原物料、通信服務、金融、科技。
- 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股震盪並有多頭突破。大型股震盪並有多頭突破。中小型股震盪或突破的輪動表現。微小型股震盪調節並有修正。
- 題材方面，ETF以半導體(SOXX)反彈測試支撐突破，自駕與電動車(DRIV)反彈測試支撐突破，機器人(BOTZ)反彈測試支撐突破，建築(ITB)反彈測試支撐突破，基礎建設(PAVE)反彈測試支撐突破，黃金(IAU)多頭震盪整理，太空(ARKX)低檔有撐，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)低檔有撐，軟體(IGV)低檔有撐。
- 近三日風險殖利率：12.201%，前日12.226%，12.352%，短線震盪下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，其中市場可能因川普政府縮減開支進行資金重分配，短線上適逢非消費旺季，可能面臨短週期經濟活動放緩，並持續關注利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布），目前在3月的利率路徑顯示，維持年內降息2碼不變。
- 機會方面，短線上商業活動因預期反應美國引導國際之間貿易關稅的不確定性，但美國經濟仍然維持擴張，以及OPEC+ 將自4 月起逐步增加原油生產，即使短期有補償性減產計畫以平衡產量，能源價格壓力有望續減輕，並仍可關注在資金重分配的逢低布局，包括設廠投資等建設帶動的槓桿有利銀行、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、自研晶片、記憶體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、無人機、城市空中交通飛機、量子晶片技術、電力與儲能、數字貨幣等。目前仍維持股優於債，同時，隨著利率政策的確定性(3月利率路徑顯示維持年內降息2碼)，債券可能吸引趨勢資金，黃金受到關稅貿易發展推動創歷史新高，但關注可能因對關稅心理預期淡化後逐漸平穩。
- 美債2年期殖利率4%、10年期殖利率4.33%，30年期殖利率4.67%，3個月期殖利率4.29%，美元指數103.9、黃金3049、波動率（VIX）18
- 美國3月利率決議維持基準利率在4.25%~4.50%區間不變，同時釋出更新利率路徑，維持今年至少降息2碼路徑不變，雖然受到關稅貿易造成短期物價上漲迅速，但認為通膨受到關稅影響為短期因素，經濟仍維持緩步增漲、失業率可控的表現，市場仍試圖在週期性逢低布局。
- 美國2月ISM製造業數據顯示整體保持擴張，但新訂單受到週期性影響大幅下滑，主要受到電腦與電子產品以及運輸設備的下滑，以及包括對潛在關稅影響的觀望，然而單月價格大幅度擴張至60之上，除了石油煤炭外皆上升，這可能不利通膨，主要受到關稅生效與潛在關稅影響。新訂單與進口訂單維持擴張，目前交貨變慢，主要消化既有訂單以及因應關稅影響。客戶庫存保持低檔且電子元件仍供不應求，靜待市場資金重分配後機會。
- 美國2月ISM服務業數據53.5，保持擴張，新訂單、就業活動進一步擴張，並以零售貿易、住宿餐飲主要下滑，庫存、積壓訂單略為增加，主因減輕貿易影響需求上升，生產勞動力短期不足，供應交付變慢，物價進一步上升，並以雞蛋、勞工建築、變壓器維持供不應求。
⭐️價量表現個股：
IP、TSLA、NET、LYFT、MSTR等。
更多資訊請見：2025.03.26 美股價量表現股－題材與技術面概況
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
1.美國和俄羅斯、烏克蘭三方談判同意在黑海確保航行安全並落實能源設施停火，同時美國將協助俄羅斯恢復農產品和化肥出口，並加強此類交易的港口和支付系統。市場維持中性偏強，震盪中多頭突破，短線有輪動。(更多資訊請見：金融市場內容)
2.GME企業資金將買進比特幣等加密貨幣，川普家族加密幣金融World Liberty推出穩定幣USD1。(更多資訊請見：金融市場內容)
3.蘋果將於6月舉行全球開發者大會，市場關注作業系統的更新是否帶來更多應用。(更多資訊請見：金融市場內容)
4.區塊鍊技術公司DatChat旗下社群媒體Myseum，上線Apple iOS 和 Android 平台。(更多資訊請見：金融市場內容)
5.特斯拉邀請國會議員將在國會山莊展示“人形機器人Optimus，中國新款Model Y銷量續創單週新高。(更多資訊請見：金融市場內容)
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