圖表深度解析：五個可能毀掉股票形態的致命缺陷及Roku案例分析

投資者專欄-圖表深度解析：五個可能毀掉股票形態的缺陷

在分析周線圖上的基底時，計算高於平均成交量的周數。一個好的基底應該有更多高成交量的上漲周，而不是下跌周。這是一種粗略但有效的方法，用來衡量機構投資者對該股票的需求。

在形態的下跌階段，注意那些收盤接近當周高點的下跌周。這種反轉被視為看漲信號，尤其是當收盤價位於當周價格區間的上40%時。

作者：Juan Carlos Arancibia

一個具有強勁需求的基底，應該主要（甚至完全）形成於10週移動平均線之上。即使某張圖表符合基底的定義，也不代表你的圖表分析已經完成。

即使股票形成了平坦基底、杯狀基底、雙重底或其他正確的形態，發現圖表中的缺陷同樣重要。過度的跌幅、寬鬆且波動劇烈的價格走勢、缺乏上漲成交量，以及過多活動出現在支撐位下方，都是可能出現的主要問題。

大多數基底的價格跌幅不應超過30%或33%。換句話說，它們的價值損失不應超過三分之一。柄部的跌幅不應超過12%。

深度基底需要更大的恢復幅度，而當股票達到買入點時，它可能已經準備好再次回調。一個穩固的基底應該有平滑、穩定的價格走勢，反映出機構投資者信心滿滿地買入並持有股票。

當一隻股票在單周內波動10%或15%時，這表明市場對該股票缺乏信心。波動性通常是恐懼和不確定性的反映。

Roku (ROKU) 的案例

Roku在2020年7月因疫情推動居家娛樂需求而突破後，迎來了一波強勁上漲，股價飆升260%，直至2021年2月見頂。隨後，它開始形成一個跌幅達44%的基底（遠超正常水平）（1）。該股票的柄部跌幅達14%，同樣深於正常水平（2）。

在2月26日、3月5日、5月7日等幾周，股價高低點波動超過20%，這屬於寬鬆且波動劇烈的走勢。基底的大部分形成於10週移動平均線下方，並多次在該線遇到阻力（3）。高成交量的周數主要出現在下跌時（4）。

Roku的杯狀帶柄基底看起來也像一個雙重底。397.79美元的買入點為投資者提供了更好的收益機會。但無論如何，該股票在柄部突破後不久便失敗了。

投資者商業日報