如何識別震盪市場
震盪市場給人的交易體驗非常不舒服，因為市場缺乏明顯的趨勢。價格突破往往失敗，而價格反轉又頻繁出現，波動性增加但沒有明確的方向。
與強勁的上升趨勢或下降趨勢不同，震盪市場的價格變動不可預測。在熊市中，持有現金並避免損失很容易；在牛市中，積極進取往往會有回報。但是，在市場沒有趨勢時，就很難決定是持有頭寸、積極交易還是離場觀望。因此，震盪市場的這種不確定性對風險管理和耐心提出了更高要求。
觀察指數以判斷震盪市場的跡象
制定交易計畫時，一定要查看更廣泛的市場狀況，例如科技類股指數、或是上市、上櫃指數等。如果這些指數橫盤整理或發出混合訊號，則表明交易可能會很有挑戰性。震盪市場的主要跡象包括：
- 突破後缺乏後續走勢 在強勁的市場中，股價在突破後會持續上漲，但在震盪市場中，突破往往會失敗。觀察領漲股是否頻繁突破失敗，這是市場疲軟的跡象。
- 價格波動寬泛且無序 在趨勢市場中，價格走勢較為平穩，而震盪市場中價格波動不穩定，缺乏明確方向。
- 頻繁的跳空高開和低開 趨勢市場中的跳空往往能確認市場強弱，但在震盪市場中，跳空會引發鋸齒行情。
- 派發日（大量拋售） 當主要指數收盤下跌且成交量高於平均水平時，出現了派發日，這表明機構正在拋售。
- 大幅的日內反轉 震盪市場中，股票開盤表現強勁後下跌，或開盤疲軟後無法反彈，導致難以持倉獲利。
震盪市場中股票的交易表現
震盪市場中的股票表現往往更加難以預測，通常會經歷假突破、快速反轉和大幅價格波動。例如：
- 劇烈的日內波動使得持倉困難。
- 假突破讓交易者陷入困境。
- 波動性增加導致在真正的行情出現前出現快速洗盤。
- 缺乏趨勢意味著強勢股也難以維持漲勢。
因此，交易者應該更加謹慎，減小頭寸規模，並更積極地管理風險。
跟蹤領漲股以獲取線索
領漲股通常能預示市場的強弱，觀察其走勢可以幫助交易者判斷市場狀況：
- 領漲股是否創新高？
- 領漲股是否跌破關鍵支撐？
建立領漲股觀察名單，每天跟蹤它們的走勢，以獲取市場強弱的線索。
收益反應如何提示市場強弱
財報季能反映市場的健康狀況。在強勢市場中，財報表現良好的股票會上漲並維持漲幅；在震盪市場中，即使財報優異，股票仍可能遭到拋售。
觀察市場對財報的反應，若好消息帶來股價上漲並持續，表明市場需求強勁；若好消息後股價下跌，則表明市場環境疲軟。
震盪市場中的價格跳空
震盪市場的一大挑戰是價格跳空不穩定，例如：
- 突然的跳空低開後洗盤。
- 早盤強勢但午後走弱。
密切關注指數的趨勢變化，並觀察領漲股的表現，因為它們的走勢通常比指數更快。
回顧過往交易表現
過去的交易能提供市場狀況的線索。如果市場強勁，應有一半以上的交易盈利；若交易頻繁失敗，則市場可能處於震盪狀態。
問問自己：
- 近期交易是盈利還是虧損？
- 盈利交易的收益是否較低？
- 止損頻率是否增加？
如果交易成功率下降，就需要調整策略，例如減小頭寸或降低交易頻率。
如何評估最近 10 筆交易
分析最近 10 筆交易可以評估市場強弱：
- 若 7-8 筆交易盈利，市場可能處於趨勢行情。
- 若僅 3-4 筆盈利，市場可能震盪。
同時，觀察平倉後股價走勢，若股價持續上漲，說明市場強勁；若賣出後股價下跌，表明市場震盪。
關注資金曲線
資金曲線可以反映市場狀況：
- 若資金曲線創新高，市場可能強勁。
- 若資金曲線形成更高的低點，表明風險管理有效。
- 若資金大幅下降，則需要降低風險。
若資金曲線持續下降，應考慮減少交易或觀望，直到市場改善。
如何在震盪市場中交易
震盪市場讓交易變得困難，但成功的交易者懂得如何適應。關鍵是保持一致的交易習慣，並調整策略應對不可預測的市場。
- 保持一致的交易習慣 持續篩選相對強勢的股票，即使不交易，也要建立買入清單，以便在市場轉強時迅速行動。
- 減少交易頻率 在震盪市場中，過度交易會增加虧損，減少交易可以降低風險。
- 減少頭寸規模 避免在不穩定市場中過度槓桿，降低單筆交易的風險。
- 設定更嚴格的風險管理 設定更緊密的止損點，確保市場轉差時及時止損。
- 關注市場環境變化 密切關注指數、領漲股和資金曲線，一旦市場趨勢明朗，再恢復積極交易。
通過調整交易策略，保持耐心並嚴格管理風險，即使在震盪市場中，也能有效保護資本並為下一波趨勢行情做好準備。
