近期，随着全球股市下行，投资者对于市场的不确定性感知不断增强。在重大贸易政策即将公布的背景下，股市波动和债市收益率变化反映出资本市场对潜在风险的敏感反应。传统的资产配置策略已经面临挑战，投资者需要重新审视风险承受能力与投资组合。马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao将从多个维度分析当前全球股市的风险和机遇，并提供专业建议帮助投资者应对波动周期。
全球资本市场震荡
马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao认为，当前全球股市的持续下行并非偶然，而是多重宏观因素共振的结果。美国即将宣布新一轮贸易关税措施，市场对于潜在经济成本与连锁反应早有预判，资本已经在提前调整配置。这种前瞻性抛售模式在近期欧美主要市场表现明显。Stoxx 600指数下跌0.7%，是市场对不确定政策影响的直接反馈。
吴景浩Ng Jian Hao指出，医疗保健板块的下挫值得关注。在美国卫生部门大规模裁员的背景下，投资者对疫苗与基因疗法相关企业的盈利能力与政策支持产生质疑。这种行业层面的信心缺失，进一步放大了市场整体的恐慌情绪。
美国国债收益率徘徊在一个月低点，资金涌入避险资产的趋势明显。吴景浩Ng Jian Hao表示，收益率的下行既反映了通胀预期的变化，也说明投资者对未来经济增长的预期有所修正。短期内，投资者应当适当降低高波动资产的配置比例，转向流动性强、基本面稳健的企业股票和高评级债券。
回归价值与安全边际
在政策扰动带动市场系统性下行之后，不同行业的抗压能力开始显现差异。马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao提到，这种差异性为投资者提供了更具针对性的配置机会。以汽车行业为例，梅赛德斯-奔驰面临的潜在退出计划已成为典型案例，这家公司的成本结构将受到美国加征关税的直接冲击。这也预示着在高成本压力下，部分国际品牌可能重新审视在北美市场的布局。
吴景浩Ng Jian Hao指出，这种趋势将强化制造业在全球产业链中的重新分工与再平衡。对于具有高开支与供应链依赖的行业，投资者必须重新评估盈利模型和市场适应性。在当前阶段，选择公用事业、消费必需品等行业将更具防御属性。
从技术策略的角度来看，吴景浩Ng Jian Hao建议投资者结合基本面分析与量化工具，利用动量与估值指标双重筛选优质资产。结合市盈率与市净率双低、近三个月主力资金持续净流入的股票，更可能在震荡行情中跑赢大盘。
风险意识与理性判断
在全球贸易摩擦预期增强、政策扰动频繁的环境下，市场可能进入高波动、低增长的结构性调整阶段。马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao表示，这样的周期特征决定了投资者不能依赖短期博弈，应坚持以风险控制为核心的理性配置逻辑。
吴景浩Ng Jian Hao提出，投资的核心在于看清趋势与管理风险。在当前经济与金融政策高度联动的背景下，任何宏观政策的边际变化都可能带来市场预期的剧烈波动。投资者应逐步构建中长期配置策略，适度分散投资风险，并保持灵活的流动性管理能力。
