自從美國總統川普在4月2日(三)宣布了針對全世界的對等關稅政策之後，適逢台灣在清明連假期間，但大多數投資人已有共識，股市會在重新開市時重挫，果不其然周一直接砍到跌停板。
而我居住的印尼在台股大跌時還在放穆斯林年假，成為當天全球唯一的紅盤，要等到4月8日(二)才開市。
在因為各種經濟、政治影響，股市開始下行的時候，我們常常會聽到一些焦慮的聲音，像是開始討論哪間公園環境比較好，甚至要大家幫忙佔位等等，雖然有部分是玩笑話，卻也印證了當風險來臨時，每個人會因為自己不同的收入結構與資產組成，而有不同的聲音與應對方式。
風險矩陣
在專案管理中有一個所謂的「風險矩陣」，我們會把風險分為「影響程度」和「發生機率」兩個維度。
理財是一個專案，當發生股市大跌時，那些沒有足夠現金儲備或過度依賴槓桿操作的人，將會受到最大的影響，財富累積的進度會被大幅拖延，甚至導致資金鏈斷裂；就像在執行專案，如果沒有設定PlanB或預留足夠的緊急預算，面對突發狀況時就會手忙腳亂，難以調整。
這也是為什麼我一直強調「必須先有足夠的現金儲備，再開始考慮投資」，這不僅是投資策略，更是一種財務自律的表現。
我自己的資產必定會留1年的生活費，之後才將投資部位分為現金、股票、債券，債卷是一個相對穩定的部位，在受影響時能起到跌得少的緩衝作用，甚至出現正報酬來平衡股票損失的現象；像周一的股市大跌，我手上債券部分就是漲的。
有些朋友會問我為何不直接投資範圍最大、風險最低的VT(全世界股票ETF)，因為我的投資已經分別放在台灣、美國與印尼，再買VT反而會有重複投資台灣與印尼的風險，所以我在美國的資金只投資美股大盤與美債。
每個人都要因應自己的風險承受程度，來進行自己能承受的資產配置。
年齡階段
理財這個專案是貫穿人生的，不同階段的收入結構與資產組成，其目標和風險都不一樣。
在剛踏入職場的時候，大家通常收入不高，此時的現金儲備不需要太多約3個月即可，投資的重點要放在自我的成長上，有餘力再適度配置一些風險較高、預期回報也較豐厚的資產。
進入中年可能開始要負擔家庭，現金儲備需要拉高到半年~1年以備不時之需，資產組合中固定收益的債券和現金比例相對提高，用防禦性的投資策略來抵禦風險。
到了晚年之後，就需要降低資產波動風險，放棄部分的成長性而把更多資金放在低風險、穩定回報的產品中。
每個人根據自己的風險承受度與需求，進行資產配置的調整，這就是我一直在強調的「順勢而為」原則。
其實在先前股市的高點時，我也有調整增加現金部位，不過並非因為判斷會跌，而是因為股債現金比的控制紀律，股市漲多了自然會需要將相對比例調整回我原本的設定；對我而言，投資從來都不是一場賭博，而是一個長期策略，我們需要對市場有一個清醒的認識，而不是情緒化地去追逐短期波動。
而在這波股市修正中，我的投資部位大概下跌了 10% 左右，但因為早已預留了現金的空間，此時反而是逐步加碼的機會。
我們已經看到一些企業的新聞，在一波波經濟下行加上這次的關稅影響，出現了營收大幅下滑甚至有下市的可能性，因此我在自己的服飾品牌事業上，目前也是維持小規模、控制成本、生產外包的模式，以經營彈性來換取時間與空間。
像這樣在投資與創業前先考慮好自己所在的風險與階段，就能保持巴菲特那種即使在市場低迷中也能安心睡覺的心態，這正是我們在投資和人生規劃中應該學習的地方；說到底，我們必須讓資產從根本上建立一種「反脆弱性」，讓自己無論面對什麼風險，都能從容應對。
各位朋友，你們在這波因關稅造成的股市修正中，做了什麼樣的應對或調整呢？
#CarryKuoOnBoard
