資產配置之於存股，如同心臟之於人類，決定高達91.5%的長期投資績效。資產配置意為一個人所有資產的比例分配，以分散風險為目的。
因台灣與內地的地緣關係，如果資產僅有台股或台灣房地產，風險過高，太過集中，可分散美股或海外置產；如果為降低個股大起大落的風險，資產分散可到債券，使每年報酬穩定，資產配置並非固定不動，而是滾動式調整的過程，隨著年齡增長，風險承受度差，或屆齡退休，以求穩定現金流而非資產增值，選擇不同的調整方式，建議每半年進行資產檢視和再平衡，降低整體資產的風險。
資產配置決定高達91.5%的長期投資績效
影響資產配置的因素
1.年齡:股票VS.債券
110-年齡=投資股票的比例，年輕族群距離退休有30~40年準備退休金的時間，這個階段股票投資比例高於債券，獲得更好的投資報酬率。而退休族群，減少股票比例，因股市價格波動大，大起大落，容易引發不安，且股市虧損的年度，投入股市的退休金，在帳面上會大幅縮水，影響退休的每月生活費。2.現金流需求:市值型ETF VS.高股息ETF
市值型ETF特性依照選股標的而不同，以0050為例，追蹤台灣前50大公司組成一籃子的股票，因此股價隨著大盤走勢長期向上，用來增加個人的資產規模。而高股息ETF以0056為例，從台股前150大公司，找配息高的股票組成，大多價格牛皮(價差範圍小)，不會隨著時間價格差異過多，適合用來獲得每月現金流。兩者並無優劣之分，端看投資人需求，也可兩者都配置，調整比例分配。
一般上班族，每月有穩定的薪資收入，可支付生活費，不須過度在意股利發放的現金流(高股息ETF)，應著重賺取資本利得(市值型ETF)，提高資產為主。而退休族群，失去穩定的薪資收入，勞保又不足以給付每月生活費(勞保替代率)，可著重配置高股息ETF，獲得每月現金流，支應生活費，而少部分投入市值型ETF，提高退休資產。
3.風險承受度:股票 VS. 債券
股票與債券分配比例差異，會大幅影響資產報酬率和資產波動程度，一般而言，股票比例越高，長期資產總報酬越好，但短期內價格波動大。
參考書籍:一年投資5分鐘
三種資產配置的方式
閱讀眾多大師的書籍後，發現每個人資產配置的方式都不相同，歸納出三種資產配置的方式，各有優缺點，背後的目的也大不相同，端看個人需求，也可各取精華，集合成自己的方式。
方法一、核心持股賺資本利得，衛星持股賺現金流
1.適用族群:小資族或年輕人，以提升資產為目的者，資產配置風險較大
2.資產配置:台股40%+美股60%(核心配置:大盤指數+衛星配置:提高資產的個股)
睡美人投資法
- 核心配置:大盤指數ETF，資產跟著大盤穩定向上
- 台股大盤指數ETF:0050或006208
- 美股大盤指數ETF+美債ETF:VTI+VEA+VWO+BNDW
- 衛星配置:風險大的個股或主題式美股，資產增值為目的
- 台股個股:優質定存股
- 美股ETF:SCZ+MTUM+ANGL+RWO
參考書籍:<睡美人投資法>
方法二、核心持股賺現金流，衛星持股賺資本利得
1.適用族群:青壯年或中老年，有現金流需求者
2.資產配置:60%的核心持股+40%衛星持股
- 核心持股:價格波動小，獲得現金流為目的
- ETF為主:0056、00878
- 金融股為輔:兆豐2886、合庫5880、華南2880
- 其他個股:亞泥1102、南亞1303
- 衛星持股:價格波動大，獲得資產成長為目的
- 台股大盤ETF:006208
- 美股ETF:00916、00757
- 個股:台積電2330
參考書籍:給存股族的ETF實驗筆記
參考書籍:<給存股族的ETF實驗筆記>
方法三、50%大盤型ETF+50%短中期美債
1.適用族群:退休族，資產配置風險小
2.資產配置:50%大盤型ETF+50%短中期美債
退休後，錢從哪裡來?
- 50%大盤型ETF:VTI+VXUS=VT
- 50%短中期美債:BND+BNDX=BNDW
參考書籍:<退休後，錢從哪裡來?>、<一年投資5分鐘>
我的滾動式資產配置
1.適用族群:青壯年準備退休金，以增加資產為主，獲得現金流為輔
2.資產配置:70%核心持股+30%衛星持股
- 核心持股:30%台股大盤型ETF+70%美股大盤型ETF，以資產成長為目的，到達目標退休才逐漸轉成高殖利率的個股或ETF
- 30%台股大盤指數ETF:0050或006208
- 60%美股大盤指數ETF:VOO或VT
- 10%少部分債券比例:AOA
- 衛星持股:台股高股息ETF，每月一張，獲得現金流為目的，支付年花費(保險費、稅金、孝親費、旅遊基金)
- 台股高股息ETF:0056、00878
- 操作方式:每月一張，價格太高中斷投入，等低價時一次買完，每年投入固定金額
參考書籍:以<睡美人投資法>為主，<給存股族的ETF實驗筆記>為輔，依照<退休後，錢從哪裡來?>的退休規劃，隨著年紀增長做滾動式調整
資產配置舉例
資產配置比例
1.緊急預備金:準備6個月生活費，總共2.5萬X6=15萬，分批定存
2.股市加碼金:準備6個月定期定額資金，總共3萬X6=18萬，分批定存
3.投資金額:每月5.5萬元定期定額投入股市，以期買在均價
舉例試算
例子:假如一位上班族，每月薪資8萬元，長期記帳後每月生活費支出2.5萬元，薪資儲蓄率60~70%，每月可存下5.5萬元投資，下方為他的資產配置。
- 70%核心持股:38500元(55000X70%=38500)
- 30% 006208:11550元(38500X30%=11550)
- 60% VOO:23100元(38500X60%=23100)
- 10% AOA:3850元(38500X10%=3850)
- 30%衛星持股:16500元(55000X30%=16500)
- 每月一張0056或00878，高價不買入，等低價一次買，每年買完19.8萬元(16500X12月=19.8萬)
- 0056在均價28~30元購入
- 00878在均價17~19元購入
結論
剛開始存股，每月有穩定的薪資收入，支付生活花費，不需要配息現金流，且投資目的為存退休金，期望提早達到財富自由，拿回時間的主導權，預計10~20年內都不會賣出持股。因此，起初的資產配置，80~90%投入市值型ETF，增加資產規模為目的，但隨著時間流逝，雖然未實現損益增加，但沒有實際的成就感，內心依然匱乏，生活一樣節儉，一想到苛刻、小氣的生活須持續20年，就感到不安。為了持續留在股市，減低情緒浮動，開始配置些許資金，買入高股息ETF，資產成長不如市值型ETF，但提高心靈安慰，存股才能持久。大部分資金依然買入市值型ETF，購入資產，跟著大盤指數向上，為20年後的退休生活準備。
