筆記-財女珍妮-直播-25.07.14

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明

筆記-財女珍妮-直播-25.07.14

**川普關稅策略與談判進展

*川普以高額關稅作為談判手段,先喊出誇張數字來逼各國談判。

*已徵稅國家如巴西(50%)、加拿大(35%)、越南(20%)為主要施壓對象。

*歐盟、墨西哥初始稅率為20%、25%,8/1起將提高至30%,作為遲遲未開放市場的懲罰。

*川普要求開放市場、降低貿易壁壘,並要求墨西哥更積極打擊芬太尼毒品問題。

*新稅制不適用於汽車與鋼鐵特定項目。


**歐盟與墨西哥的反應與談判立場

*歐盟主席馮德萊恩強調持續協商,並延後原先預定的反制關稅至8/1。

*歐盟主張已是全球最開放經濟體,但若美方堅持將採報復行動。

*談判爭議集中於:1)農產品關稅應維持10%以下,2)汽車稅與投資抵免機制仍無共識。

*歐盟原擬對美反制措施包括211億歐元商品清單與720億歐元擴大方案,但未真正執行,僅具威脅意義。


**市場對關稅的反應與投資人情緒

*初期市場對關稅政策反應劇烈,但隨事件重複出現,投資人已習以為常。

*投資人視關稅為短期波動、拉回即買點,美股因此續創新高。

*後續財報發布成為關鍵,企業展望將主導市場情緒與經濟前景解讀。

*若企業展望悲觀,可能代表實質衝擊,也可能反制川普以促其讓步。


**台美關稅協商與台灣立場

*台灣尚未公佈具體稅率,代表談判仍在進行且可能較順利。

*台灣擁有談判籌碼,包括半導體供應鏈角色與赴美設廠投資。

*台美已完成三輪面對面協商,第四輪預計8月前進行。

*台灣可望擴大採購美國農產、能源與工業品,以及加碼對美投資,回應美方對於貿易逆差的關切。

*台美協議可能初步內容有限,但至少可換得正面市場回應。


**關稅對金融市場的實質影響

*股市因風險資產偏好仍創新高。

*債券市場則因通膨預期升高而殖利率上升(10年期由4.34%升至4.41%;2年期由3.85%升至3.91%)。

*聯準會成員如古爾斯比表態:新關稅可能延後降息。


**美元、台幣與避險資產表現

*美元雖因關稅與通膨議題反彈,但整體仍處2022以來低點區間。

*美元指數單週上漲0.9%,來到97.87,但市場空頭部位仍持續累積。

*台幣強勢造成台灣企業匯損,美企則因海外營收受益於美元貶值。

*避險資產如黃金(+28%)與比特幣(+26%)今年表現亮眼,主因為通膨與避險需求。


**國際市場表現與下半年投資觀察

*非美股市如EAFE與新興市場今年漲幅(+13%、+19%)優於美股(納指+9%)。

*若美國財報轉佳,仍有望帶動S&P500與納指走強。

*科技股表現分化:輝達、微軟、Palantir亮眼,但特斯拉、亞馬遜、蘋果疲弱。

*傳產與金融類股受惠於景氣回升,如工業、公用事業與銀行股上半年表現優異。


**波音股價修正與後續反彈機會

*波音因印度航空空難一度股價下跌,但最新調查發現問題為燃料管遭切斷,疑似人為疏失而非飛機本身瑕疵。

*市場對波音轉趨正向看待,認為飛機需求仍大於供給,有助營收前景改善。


**AI類股表現強勁,消費電子較弱

*AI相關公司持續吸引資金,但消費電子產業表現相對平淡。

*政府政策有利產業如半導體、國防工業(稀土、無人機)獲得扶植,基礎建設投入也支撐半導體發展。

*醫療產業受政策補貼減少而展望轉弱,建議暫不積極投入。


**企業獲利展望轉弱,整體市場較保守

*S&P500第二季預估獲利年增率僅2.5%,為2023年中以來最低。

*11大產業中有6個預計將出現獲利衰退,全年獲利成長預估由9.4%下修至7.1%。

*淨利率恐創2024年以來新低,結束5季連續上升。

*市場已預期財報不佳,若實際優於預期,將成為進場機會。

*此次財報催化劑恐集中於特定產業,非全面性共榮。


**零售產業恐受關稅衝擊,需留意財報後獲利了結壓力**

*若近期零售股已先上漲,財報公布後恐成獲利了結點。


**AI投資動能持續,科技巨頭為主要獲利來源

*S&P500整體獲利成長將由科技七巨頭(如Apple、Amazon、Nvidia、Alphabet等)帶動,預估年增率達14%。

*排除這些巨頭,其餘成分股多面臨利潤縮水壓力。

*大型科技公司資本支出持續增加,顯示成長信心。

高速成長產業支撐資本支出,並未因經濟壓力縮減規模。


**美元走弱助攻美企財報表現,匯率利得成為新動能

*美元今年下跌10%,使海外營收佔比高的公司如Meta、微軟等受惠,匯率貢獻可帶來數億美元營收成長。


**市場隱含相關性低,進入選股時代

*S&P500成分股表現差異擴大,整體市場共振性降低,個別股票機會上升。

*選股勝於選市,需辨識產業趨勢與個股基本面強弱。


**建議策略:鎖定高獲利與政策受惠產業

*挑選營收與現金流仍穩定上升、基本面強健的企業。

*優先聚焦有政策扶持與景氣利多的產業,例如AI、半導體、國防工業。

*財報季為觀察選股關鍵期,多頭不改但輪動劇烈。

*市場仍在高檔震盪,整體趨勢未變,重點轉向類股與個股輪動。

*高檔續強需大量資金支撐,但類股輪動仍提供波段獲利機會。


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
吳口天的沙龍
83會員
208內容數
股市與投資來看看
吳口天的沙龍的其他內容
2025/07/14
筆記-財經皓角-25.07.14 **川普對外加徵關稅政策與美股影響 *川普對加拿大加徵35%關稅,並陸續對歐盟、墨西哥採取強硬關稅政策,引發市場對談判策略的理解。 *市場認為關稅是談判籌碼,並非最終目的,目的在於加速協議達成。 *儘管美股從高點小幅回落,但自4月低點至今,標普500
2025/07/14
筆記-財經皓角-25.07.14 **川普對外加徵關稅政策與美股影響 *川普對加拿大加徵35%關稅,並陸續對歐盟、墨西哥採取強硬關稅政策,引發市場對談判策略的理解。 *市場認為關稅是談判籌碼,並非最終目的,目的在於加速協議達成。 *儘管美股從高點小幅回落,但自4月低點至今,標普500
2025/07/13
筆記-財經M平方-25.07.10 **川普關稅施壓戰術與市場反應 *川普政府自7月8日起陸續公布未達成關稅協議國家的稅率,並將原定7月9日開徵的時間延後至8月1日,意在延長談判時間以施加極限壓力。 *只要在8月1日前與美國達成協議,仍有機會避免實際課徵。 *市場對此類“taco style
2025/07/13
筆記-財經M平方-25.07.10 **川普關稅施壓戰術與市場反應 *川普政府自7月8日起陸續公布未達成關稅協議國家的稅率,並將原定7月9日開徵的時間延後至8月1日,意在延長談判時間以施加極限壓力。 *只要在8月1日前與美國達成協議,仍有機會避免實際課徵。 *市場對此類“taco style
2025/07/13
筆記-股癌-Podcast-25.07.12 **對關稅的影響觀察逐漸樂觀化 *先前擔心的美國對台關稅,因東南亞或墨西哥出口口岸替代效應出現、台商具備轉單彈性,因此影響逐步降低。 *美國部分產業(如AI server)仍可能有豁免政策,讓台灣產業不致全面受創。 *過去視為重大利空的關稅,現階
2025/07/13
筆記-股癌-Podcast-25.07.12 **對關稅的影響觀察逐漸樂觀化 *先前擔心的美國對台關稅,因東南亞或墨西哥出口口岸替代效應出現、台商具備轉單彈性,因此影響逐步降低。 *美國部分產業(如AI server)仍可能有豁免政策,讓台灣產業不致全面受創。 *過去視為重大利空的關稅,現階
看更多
你可能也想看
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
本週加權指數走弱,川普發聲導致美股全面下跌,之前曾宣稱臺灣搶走大多數的晶片代工產業,此次揚言台積電需要繳「保護費」,川普這顆未爆彈本來就不是什麼意外,唯一的意外大概是因為他真的能再被推派成共和黨競選總統的代表,加上關鍵一槍造勢成功,如今聲浪轉強,政治影響股市走勢也並非是第一次,短期台股除了川普的影響
Thumbnail
本週加權指數走弱,川普發聲導致美股全面下跌,之前曾宣稱臺灣搶走大多數的晶片代工產業,此次揚言台積電需要繳「保護費」,川普這顆未爆彈本來就不是什麼意外,唯一的意外大概是因為他真的能再被推派成共和黨競選總統的代表,加上關鍵一槍造勢成功,如今聲浪轉強,政治影響股市走勢也並非是第一次,短期台股除了川普的影響
Thumbnail
川普政策 無論是接受Bloomberg訪談,或在正式接受共和黨提名,川普的政策可預期將帶來政策上的轉向,他所定調的經濟政策重點「低利率、低稅率、低物價」,通過關稅政策和獎勵政策讓企業回流到美國
Thumbnail
川普政策 無論是接受Bloomberg訪談,或在正式接受共和黨提名,川普的政策可預期將帶來政策上的轉向,他所定調的經濟政策重點「低利率、低稅率、低物價」,通過關稅政策和獎勵政策讓企業回流到美國
Thumbnail
整天想著搞錢的川普總統,日前要脅北約成員必須要負擔鉅額國防安全支出,否則揚言退出北約。然而在半導體的產業鍊來說,川普又對台灣應繳「保護費」給美國的想法,不但讓台積電ADR在周三(7/17)重挫近8%,台積電(2330)週四(7/18)股價也一度走跌逾40元,股價跌破千元關卡,引發台股一度重挫超過62
Thumbnail
整天想著搞錢的川普總統,日前要脅北約成員必須要負擔鉅額國防安全支出,否則揚言退出北約。然而在半導體的產業鍊來說,川普又對台灣應繳「保護費」給美國的想法,不但讓台積電ADR在周三(7/17)重挫近8%,台積電(2330)週四(7/18)股價也一度走跌逾40元,股價跌破千元關卡,引發台股一度重挫超過62
Thumbnail
先來看看以下新聞: 下半年AI需求持績擴大 星展銀行上調台灣今年GDP從3.5%到4.2%
Thumbnail
先來看看以下新聞: 下半年AI需求持績擴大 星展銀行上調台灣今年GDP從3.5%到4.2%
Thumbnail
美道瓊指數飆740點,創歷史新高。川普質疑保衛台灣問題,台積電下跌。 BJ:保重。天佑台灣。 我不喜歡川普本人,但喜歡他美國不要到處出兵的想法。世界和平最好。 --- 中俄在南海聯合軍演,砲擊假想敵。 BJ:天佑人類。 --- 加州頒布性別新法:學生變更性別不告知家長。馬斯克隨即宣布遷
Thumbnail
美道瓊指數飆740點,創歷史新高。川普質疑保衛台灣問題,台積電下跌。 BJ:保重。天佑台灣。 我不喜歡川普本人,但喜歡他美國不要到處出兵的想法。世界和平最好。 --- 中俄在南海聯合軍演,砲擊假想敵。 BJ:天佑人類。 --- 加州頒布性別新法:學生變更性別不告知家長。馬斯克隨即宣布遷
Thumbnail
按官方公佈的資料,中國2023年GDP為126萬億人民幣,合17.89萬億美元,比上年增長5.2%。但人們卻感覺經濟增長不盡人意和憂慮經濟將進一步減緩。照說,按中國現在世界第二的經濟規模,即使按2-3%的年增長率,那也是不小的增長額。2023年中國全年經濟增量超6萬億元,接近一個中等國家的全年經濟總
Thumbnail
按官方公佈的資料,中國2023年GDP為126萬億人民幣,合17.89萬億美元,比上年增長5.2%。但人們卻感覺經濟增長不盡人意和憂慮經濟將進一步減緩。照說,按中國現在世界第二的經濟規模,即使按2-3%的年增長率,那也是不小的增長額。2023年中國全年經濟增量超6萬億元,接近一個中等國家的全年經濟總
Thumbnail
連結在下 歡迎收看 https://www.rti.org.tw/radio/programMessageView/id/151021?fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTAAAR2fWYiDhz8jJ6rBIApbbQkTDTi1PKFP3iyKgR9gTOoN6CPnrQnSPL
Thumbnail
連結在下 歡迎收看 https://www.rti.org.tw/radio/programMessageView/id/151021?fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTAAAR2fWYiDhz8jJ6rBIApbbQkTDTi1PKFP3iyKgR9gTOoN6CPnrQnSPL
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News