驅動投資人做投資決策的往往是一動聽的故事(Story)而非冰冷的數字。所以要能持久會是一大考驗。大眾往往經不住長時間下的偶發事件而中斷。然而，巴菲特的摯友，查理.蒙格曾對投資股市(買入股票)並長期留在股市等待複利效應顯現的看法是:「非不必要，沒事不要打斷它」。這聽起來雖然好像是一在說教的原則，讓我們一般投資人不容易有感覺。這裡整理一些不同書籍看法做分享。讓我們在投資路上信心動搖時，有範例參考。針對一些專家著作的幾個簡單的實際範例加以整理，並用數字與表格化讓大家投資策略與紀律能夠經由了解、相信與做到:長期持有、持續買進、等待獲利。讓大家一起勉勵與成長。
這裡再次強調，所指的投資是投入股市購買指數型ETF (台股0050或是美股SPY/VOO，並非買單一個股、單一產業/國家的ETF、主動型ETF。
範例一:長期投資資金的決定，包含:持續投入時機(定期定額)與已經投入股市的資金。時間假設從西元1900年至2019年止，對以下三種投資人所使用不同策略與行為在此一長時間的投資報酬做比較[1]。
甲: 無論景氣好壞每月都投入股市一美元買進股票。就算是有股市大亨、經濟學家、股市名嘴等大聲呼疾經濟衰退即將到來，或是新的空頭即將來襲，也都無關緊要，在經濟衰退與股市低迷時你依舊持續(案自己紀律)定期投資入股市買股票。(堅強心與堅持)
乙:在經濟還沒步入衰退時每月一美元投入股市買股票，但是當經濟衰退時就賣光所有持股，但是每月仍然存一美元的現金留下在手裡，等到衰退期後，再把所有的資金全部投入到股市買回股票。 (警慎加上波段)
丙: 在經濟沒有衰退時期每月投入股市一美元買進股票，經濟衰退六個月後讓你嚇得趕快退出市場(賣光手上全部持股)，等到經濟衰退結束後六個月你恢復有信心了才又重新投資(把手上現金全部投入股市買股票)。(易受驚與求安全)
表一、不同投資策略在1900年– 2019年每月投資1美元，最終報酬比較表
PS.
甲勝出乙 約 69% = (435551 - 257386)/257386
甲勝出丙 約 85% = (435551 –234476)/234476
表二、獲利因素與衰退期決策關聯
所以投資的策略與紀律就是:長期持有，投資的行為是:持續買進。投資的報酬:時間複利給予的巨大回報。在多數人都失去信心時，仍能堅持自己的紀律與有耐力執行，會是最終決勝的關鍵。
以上的分析感覺仍是隔靴搔癢，與一般投資人實際周遭的生活似乎搭不上直接感受。我們下面再以類似觀念就不同的回報率做比較。
範例二:
每月定期定額投資1元到股市中買股票，在不同的年報酬率下且連續投資20年、30年、40年後的資產累積價值比較分析表。
表三、長期定期定額 不同年報率下的投資價值累積比較表
PS. 若將每月投入1元改為1萬元作單位，則各位最終報酬數字的感受應該會大不同。另外，我們在長期投入股市的歲月(每月1萬元)裡，以中性的年報酬率8%投入30年為例，應會獲得回報$1,490萬。
註記:請注意，這不包括這30年來你可能每一年有一筆資金(年終或各類獎金)投入，以及當你收入提升卻維持原有支出所增加可存錢金額的投入(也就是每月投入的金額增加)，將會讓你更快速累積並獲得更多的財富，甚至獲得數字在複利效果下會讓你嚇一跳。
範例三:
把一筆資金投入台股以及定期定額投入台股，在長期投資下的複利效果計算[2]
(1) 以台灣股市過去二十年平均年報酬率9%計算，期初投入本金一筆100萬元，二十年、三十年、四十年的最終收益如下表:
(計算公式如下請參考)[3]
(1) 一般上班族(小資族)我們實際上，若是沒有一筆大的資金100萬元也可以改成定期定額。回歸實際有決心的投資人只要每月投入新台幣5,000元買台灣股市大盤(買指數型ETF ex. 0050)，同樣以年平均報酬率9%計算
表五、定期定額長期價值累積比較表
PS.現在不到30歲的你，可以有另一個30年時間等你去做投資。開始金額設定不大也跟著大盤走，不需要去看哪一家的財報也不需要懂哪一產業的趨勢走向，只要買下股海或大部份，接著有信心堅持與耐力，中間長期持有，薪水增加就加碼投入，會加快財富的累積與獲利數字(請參範例二最後的註解說明)
範例四:
對一些金錢觀點屬保守的上班族而言，要了解辛苦賺錢與存錢的觀點固然重要，但更重要想要未來能有安穩的退休生活，必須要有穩健與紀律的持續投資才能讓你退休生活能夠無慮。替如:每月投入5000元只要30年就有超過2300萬的金額，夠你有底氣的可以退休無慮，甚至中年薪水增加時加碼投資更可以讓你提前退休。以下兩表格做出止存銀行(活期存款利率代低不計算)與年戶報酬率9%持續投資10年、20年、30年的最終報酬率。兩者比較相信大家看到巨大的差異。錢擺在銀行短期是最安全沒有波動，但長時間是手傷最重的錢投入股市短時間會受到波動(低迷時可能下跌30%甚至腰斬到50%都有可能，但股市長時間是往上的，時間拉長，將會是對自己最有保障的投資。以下是錢存銀行不投資 VS 年化報酬率9%的差異
表六、錢存銀行不投資
表七、不同金額定期定額投入股市後，長時間累積價值比較表
以上比較在長時間下，辛苦賺到與存到錢，在只有存錢不做投資與存錢並投資(讓錢滾錢)，時間越長數字差異越大。長時間下數字的差距在30年後是 720萬 VS 9,362萬，相信是令每一個人吃驚。
(計算公式如下請參考)[4]
以上範例是列舉幾個大家心中可能的疑問只是要讓數據說話。內容盡量平凡、親民卻缺乏精彩的故事可以給大家一個夢幻。只希望大家能在平凡、枯燥的投資長時間下，在期間有大考驗來臨時可以有已計算好(打開)的範例讓自己能夠有理智與合理的耐力來堅持下去，以便投資者在自己70+、60+、50+ …以後，都能有幸福的感受。
-- 做自己喜愛做的事情。
-- 把時間掌控在自己手裡。
-- 可以和想要的人一起做做喜愛的事情。
[1] 致富本命。摩根.豪瑟 2019。天下文化。 P109
[2] 長期買進。周冠男。天下文化。2024。P160
[3] AI 計算公式
[4] AI 計算公式
