兆華與股惑仔 EP919 筆記

格友#79b76

2025/09/01 更新2025/08/25 發佈閱讀 6 分鐘

投資理財內容聲明

2:30: 美國政府入股台積電傳聞
- 市場新聞: 主持人指出，此前市場傳聞美國政府可能入股台積電，一度讓盤面氣氛尷尬。
- 澄清與轉彎: 目前美國政府已表示無意干預台積電股權。
- 台積電立場: 市場揣測台積電可能拒絕66億美元補助，以避免被限制。
- 凱哥提到: 即使美國政府以投資方式入股，股權也應不到1%，不足以影響台積電董事會或決策。他比喻美國政府本想「娶Intel」，現在卻「想招台積電當女婿」，引發市場覺得台積電「深陷沼澤」的擔憂。
4:30: AI泡沫化爭議與NVIDIA晶片進度
- 奧特曼觀點: OpenAI執行長奧特曼提出AI有泡沫化的問題。
- 凱哥反駁: 凱哥認為奧特曼的「AI泡沫說」提出得有點早。
- 黃仁勳來台目的: 黃仁勳此次來台是為了「Rubin」晶片，這是比GB300更下一代的晶片，若能順利量產，可能直接跳過GB300進入下一世代。
- AI投入現況: 目前AI仍處於企業級投入階段，主要為雲端服務商投入GB200晶片，尚未出現泡沫化問題。
- GB300/Rubin時程: GB300今年底量產有難度，Rubin可能在明年3、4月才能量產，GB300的大量出貨要到明年第二季才有機會。
- 泡沫化預警: 真正的泡沫化問題可能出現在GB300或Rubin後，廠商持續投入卻無實際效益，消費者不買單AI解決方案時。
- 消費者需求: 許多消費者已在使用和購買AI解決方案，例如Genie或付費版ChatGPT，甚至連中小學生都對此高度感興趣。
9:00: PCB族群分析
- 妖股現況: 近期PCB族群因漲勢過兇，許多股票紛紛進入警示或處置。
- 市場反應: 警示與處置狀態下，股價容易大跌，但凱哥認為這是一種「降溫」過程，通常是為下一次升溫做準備。
- 主力動向: 如富橋、金居等PCB大廠，主力籌碼並未明顯跑掉，甚至有外資法人（如M、Stanley）在回檔過程中加碼。
- 族群展望: 凱哥認為PCB的行情尚未走完，其「漲價、缺料、升級、打入AI」的故事將持續。有乖乖回檔但產業路徑未改變的股票值得留意。
- 海外主力: PCB材料供應商的主力多在國外放暑假，其籌碼也未賣出，顯示市場對PCB族群仍有信心。
12:00: 軍工股與無人機議題
- 雷虎表現: 雷虎在處置期間一路創高，但出關後氣勢未能鎖住漲停板，今日可能出現獲利了結賣壓。立委參訪消息可能被有心人士利用出貨。
- 族群特性: 軍工股這次上漲表現不整齊，族群性尚未完全形成。
- 無人機政策: 台灣計畫打造5萬架無人機，需要1萬名無人機操控兵。有電腦遊戲經驗的年輕人，若有半年以上無人機經驗，可能被選為此兵種，且此職位相對悠閒。
15:00: 自動化展覽與機器人產業
- 展覽觀察: 主持人及凱哥參觀自動化展，發現人潮較以往少，產業受匯率與關稅影響，營運較吃力，部分廠商甚至放無薪假。
- 參展大廠: 台達電、上銀、達鳴等知名廠商均有參展。
- 亮點廠商: 和椿 (6215) 與 廣運 (6125) 兩家公司的機器人產品令人印象深刻。
- 台灣人形機器人現況: 台灣在人形機器人領域仍處於「鴨子划水」階段，多為代理或生產零組件，難以自主製造完整成品。
- 和椿模式: 和椿與中國廠商合作，代理中國優必選(UBTECH)的人形機器人，並為其編寫台灣的控制軟體。優必選在機器人專利上超越波士頓動力，其產品已用於中國車廠生產線。
- 廣運模式: 廣運代理德國機器人，產品精緻但昂貴，仍在「訓練」階段，利用開源機器人進行訓練。其展示的機器人能「聞味道」並判別，顯示未來機器人多元應用潛力。
- 機器人未來展望: 廣運預計未來三年人形機器人營收佔比將達一定程度，顯示該產業前景看好。
- 現階段挑戰: 凱哥觀察到河村的人形機器人在展場跌倒，仍需人協助，顯示技術尚未完全成熟。早前也曾有優必選機器人「暴動」的傳聞。
- AI機器人: 目前市場上的機器人多屬傳統型，缺乏AI的獨立判讀能力。
- 黃仁勳下一步: 黃仁勳目前的重心在推廣AI伺服器，但下一步將會是AI自動駕駛與AI機器人。若AI伺服器股價過高，投資人可轉向關注AI自駕車與AI機器人相關供應鏈。
- 其他相關概念股: 能率集團、亞光、大立光等公司在機器人視覺或相關技術上有所佈局。
- 蘋果加入戰場: 蘋果預計明年推出摺疊機，後年可能會有機器人雛形，其加入將讓機器人更貼近大眾。
21:00: 新科技產品展望與台幣走勢
- 新科技產品: 主持人點出AI眼鏡可能放量，以及9月下旬將看到的iPhone 17。
- 台幣走勢: 近期台幣兌美元走弱至30.6，對持有美元資產者與外銷廠商有利（可沖回之前虧損或提升第三季收益），但不利於外資熱錢流入與內需概念股。
- 台幣預期: 凱哥預計第三季台幣可能小幅回升，第四季則可能因美國資產寬鬆而升值。
- 大盤與櫃買: 大盤預計在目前區間進行整理，而櫃買市場則因處於「補漲」架構，預計會持續走高。
23:30: 投資策略與總結
- 投資心態: 凱哥提醒投資人不應過度擔憂市場回檔，機會往往在危機時來臨。避免長期觀望，最終卻錯過機會成為「白老鼠」。
- 長線與短線: 產業研究者（如凱哥）的觀點多為長線，建議在好的買點佈局中長期；短線操作者則看重技術線型或籌碼，快速進出。
- 學習邏輯: 投資人應理解達人的操作邏輯，並結合自身專長，才能在市場中教學相長。
- 總結: 即使本週大盤回檔900點，也不必過度擔心，機會始終存在。