【0115盤前新聞】權王台積電18日法說 五議題聚焦；15檔綠贏概念股 領軍衝；郭明錤示警安卓手機庫存回補將結束

每天早上整理最新重要資訊，並於8：00準時上架。

一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

〈美股盤後〉重量級銀行揭曉財報 道瓊收黑逾100點 周線驚險收紅

最新數據鞏固聯準會降息預期，美股主指週五 (12 日) 互有消長，道瓊收黑逾 100 點，能源股強勢，銀行股疲弱。微軟超越蘋果重奪全球市值最高公司桂冠。

美去年12月PPI年增率超預期放緩至1% 提振市場對Fed降息押注

由於商品成本下降，美國去年 12 月生產者價格意外下滑，而服務價格持平，暗示未來幾個月通膨將繼續降溫，這也讓市場加大對聯準會 (Fed) 今年降息力道的押注。

PCE通膨達標 巴克萊改口：Fed 3月就會開始降息

巴克萊經濟學家目前預計，按季節調整後的年率計算，2023 年下半年個人消費支出 (PCE) 通膨率為 1.9%。展望未來，2024 年年底 PCE 將達到 2.4%。周五 (12 日) 公布的最新生產者物價指數 (PPI) 數據顯示出疲軟趨勢。基於此訊息計算，2023 年 12 月核心 PCE 通膨率預計月增 0.17%、年增 2.9%。(該數據預定 1 月 26 日發布)

高通CEO：生成式AI可能在今年掀起手機升級週期

Yahoo Finance週四(1月11日)報導，高通(Qualcomm Inc.)執行長(CEO)Cristiano Amon在2024年拉斯維加斯消費電子展(CES)表示，整合生成式人工智慧(generative AI)功能的智慧型手機可能在2024年創造出新的升級週期。

美股財報季五議題發燒 巴隆：今年上攻不易

美股去年第4季業績的財報季即將進入「熱轉」階段，投資人將密切關注企業獲利能否將繼續成長、利潤表現、人工智慧（AI）以外的趨勢、總經環境的影響、以及類股展望分歧等五大議題，研判美股前景。巴隆圓桌論壇訪調的市場專家則認為，美股上攻不易，全年報酬率可能介於負5%~5%。

美卡費拖欠率 升至十年高點

iPhone前景黯淡成做空目標 Hedgeye估蘋果股價跌30%

PS5去年日本銷量翻倍、創新高；Switch萎縮15%

《日股》迅銷暴漲 日經衝527點、泡沫經濟來新高

〈財報〉多項支出削減獲利 美銀上季業績黯淡

〈財報〉高利率+成本削減 富國銀行上季業績佳

〈財報〉提列多項費用 花旗集團上季虧損18億美元

花旗Q4淨虧損18億美元 擬揮刀裁掉二萬人

〈財報〉摩根大通上季NII寫創紀錄佳績 預估今年續旺

本週操盤筆記：美股金融股財報、中國GDP、美國零售銷售

由於週一是美國馬丁路德金紀念日，本週美股將只交易 4 天。美股財報季已展開，接下來主要仍是金融股的季報，重要的經濟數據較少，主要關注美國零售銷售數據。美股之外，最受關注的是中國 GDP 數據及英國的 CPI 數據。另外，達沃斯世界經濟論壇將在本週舉行。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

全球需求降溫！去年中國出口下滑 2016年來首見

最新數據顯示，中國去年 12 月出口成長 2.3%，但全年出口下滑，削弱了出口帶動中國經濟成長的動能。中國海關總署周五（12 日）公布的數據顯示，以美元計價，去年 12 月出口較一年前成長 2.3%，進口增長 0.2%，貿易順差為 753.4 億美元。

經濟學家推演兩岸經貿／北京啟動貿易戰…最糟情況

總統大選由民進黨候選人賴清德、蕭美琴組合當選，外界關注北京是否將加大對台經貿壓迫力道。對此，台新金控（2887）首席經濟學家李鎮宇昨（14）日指出，對台灣最糟糕的狀態並非全面終止兩岸經濟合作架構協議（ECFA）優惠關稅，而是北京啟動對台貿易戰，政府應思考相關議題。

賴清德勝選！中國國台辦回應來了

賴清德勝選 美國祝賀「期待合作」 中國：堅決反對！

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

權王台積電18日法說 五議題聚焦

台積電（2330）將於18日舉行法說，市場高度關注。外資法人聚焦五大議題，包括去年獲利與今年展望（含毛利率變化）、人工智慧（AI）相關應用的發展趨勢、先進製程發展、各海外廠區建廠進度、及資本支出狀況等。

外資圈高度關注台積電法說

稱冠半導體 台積營收超車三星 去年全球銷售額衝上688億美元

知名研究機構加拿大TechInsights旗下半導體市場趨勢研究部門McClean Report（原IC Insights）公布2023年半導體廠商美元銷售額排名預測前25名，三星電子因記憶體市況逆風，導致營收大幅衰退，台積電（2330）美元營收有望超車三星奪冠，英特爾居次。

研調估計2023年全球半導體銷售排名

AI PC、無人機、電動車 搶鏡
今年起，在各國央行進入降息循環，加上AI功能導入，預估相關產品銷量今年起都可恢復成長；除此以外，在導入AI的題材下，新產品所需元件的規格也會提高，從而帶動平均單價上揚，為苦於市場飽和、競爭激烈的各廠商營運注入新的成長契機，台股基本面展望也不看淡。

15檔綠贏概念股 領軍衝

民進黨正副總統候選人賴清德、蕭美琴以558萬票勝選，法人預期，在綠營政府政策延續情況下，國防航太、生技醫療及重電綠能三大產業成長趨勢不變，選前觀望買盤回籠，寶一、漢翔、保瑞、華城等15檔勝選概念股將成盤面吸金指標。

16檔營收強中強勝出 長榮航、亞力去年營運躍進、今年看多

台股昨（12）日小跌32點收17,512點，在總統大選的本周小跌6點、跌幅0.04%，觀望氣氛濃厚，不過三大法人今（2024）年來積極布局去年營收成長且今年業績看旺個股，包括長榮航（2618）、奇鋐、亞力、遠傳、世紀鋼等16檔，股價強勢站上月線。法人表示，這些「去年強、今年旺」成長股將是選後帶領買氣挑戰萬八關卡主力部隊。

郭明錤示警安卓手機庫存回補將結束 非陸系中低階手機現砍單

市場普遍看好手機築底翻揚之際，天風證券分析師郭明錤則是示警，主要 Android 手機品牌庫存回補預計在今年 1 月結束，Android 手機需求改善可能低於市場預期，並提醒近期交易風險，可能來自市場期待庫存回補後能見到需求結構改善。

研調：2023 年筆電出貨年減 1 成 AI 創新應用將是 AI PC 成長力道關鍵

研調機構 TrendForce 表示，2023 年受到全球通膨衝擊，筆電市場持續疲弱，全年出貨量僅 1.66 億台，年減 10.8%，不過衰退幅度較 2022 年收斂。TrendForce 指出，相關創新軟體應用，才是 AI PC 能否帶動換機潮迎來成長的關鍵。

〈航運指數〉SCFI連7紅彈升16% 美國兩大航線運價均狂飆逾40%

中東政經局勢再度轉緊張，美國和英國對葉門境內叛軍控制的目標進行空襲，海運運價受各種高度不確定因素影響，上海航交所今 (12) 日公告最新一期上海出口集裝箱運價指數 (SCFI) 再度狂飆 16.3% 至 2206.03 點，較上周大漲 309.38 點，呈現連 7 紅，漲幅擴大；除了歐洲線繼續大漲 8.08%，美西線、美東線運價分別狂飆 43%、47.88%。

紅海危機短期化解機率降低 貨櫃輪高運價恐成常態

美英聯軍對葉門武裝團體青年運動組織（又譯胡塞）在葉門境內的目標發動襲擊後，其危機加劇勢將進一步降低航商行經紅海的意願，貨櫃輪「走紅海」的航運費率去年11月底以來已大漲逾三倍。彭博更新情境分析指出，這場危機短期化解的機率降低；業界稱，高運價恐常態化。

去年前 11 月實質薪資年減 0.97% 近 7 年首度負成長

四、前一交易日盤勢與焦點

提供前一交易日市場動態和新聞關注資訊，進階的產業/族群觀察分析，個股觀察，歡迎訂閱「米勒(Miller)的投資觀察站」

賴蕭配守住執政權 三個理由漲多於跌 「信賴產業」有望短線慶祝行情

國內總統大選結果底定，由民進黨再度拿下未來 4 年執政權，台股交易員分析，首先，政經不確定感消除，其次，隨著上周中大型 AI 股整理後轉強，顯示市場對聯準會延後降息的預期反應漸緩和，第三，投信連 2 周大買超過百億元，整體看好本周行情表現是漲多於跌，尤其「信賴產業」包括半導體、AI、軍工、安控和通訊等有望上演短線慶祝行情。

外資買超 36 億元 掃貨 AI 股敲進緯創 3.42 萬張最多

全球矚目！賴清德當選總統 得票率衝破40% 外媒這樣看

〈獨家〉雷虎六大款無人機齊發 將爭取國防部全數標案

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