00:00:9月市場回檔與操作難度 主持人提到2025年9月2日開盤氣勢如虹，隨後卻開高走低，延續昨日跌勢，顯示9月操作難度增加。過去熱門題材股如PCB族群面臨回檔，僅金居因空單多而持續漲停，富喬、台玻等皆下跌，漢唐、和椿等設備和機器人概念股也出現跌勢。小型股表現不佳，唯AI眼鏡類股上漲。市場氛圍從8月的「隨便射飛鏢也能漲」轉變為9月的「變數與風險漸增」。
02:40:判斷行情落底與噴出的指標 判斷落底看三個指標：恐慌、殺融資、強勢股補跌。而判斷行情噴出（可能在主升段或邪惡末升段）則看：樂觀氛圍、強勢股休息、融資狀況。例如，當市場出現普遍樂觀氛圍，強勢股如富喬、台玻開始跌破月線，而大盤僅在月線上下掙扎時，需警惕市場可能出現問題。
05:00:大盤與OTC融資狀況分析 大盤融資健康：大盤從17000多點漲至24000點，漲幅約36%-39%，而融資從2000多億增至2600多億，漲幅約30%。大盤漲幅大於融資增幅，且離歷史高點3200億仍有空間，顯示大盤融資相對健康，沒有大跌風險。 OTC融資過熱需清洗：櫃買指數（OTC）漲幅約30%，但其融資從746億暴增至1016億，漲幅接近40%。這表示OTC的融資增幅已超越指數漲幅，且已接近甚至部分超越前高，顯示籌碼過於混亂。許多PCB、設備、AI小型股因散戶及主力湧入而當沖隔日沖比重高達五六成，若要有利於後續上攻，需要透過「洗盤」來清除不穩定的籌碼。
08:00:技術分析警訊與金居籌碼戰 技術型態上，需注意「吞噬反轉」或「子母陰包陽」（一日反轉）等警訊，例如開高走低、帶大量長黑K或長上影線。這些都代表市場過熱，即使標股洗盤後可能再上，手中有持股者也應提高警覺。金居目前因大量空單而出現「籌碼戰」；由於交易所公告9月1日起禁止金居建立新倉位，對空方不利，因為他們無法攤平空單成本，可能被迫急著平倉。
0 9:30:PCB族群回檔與富喬投資機會 富喬股價拉回至「五字頭」將是買點，因為其獲利雖尚未完全跟上股價，但未來一年內漲價缺料題材仍將持續，獲利前景看好。長傑補充，日東紡（Nitto Denko）擴產TGAS（用於ABF、BT載板）是對未來AI、網通、手機、伺服器等高階材料需求看好。而富喬擴產的LDK則是用於AI與高速傳輸，目前正處於缺貨漲價狀態，並積極擴產。雖然富喬股價先漲而回檔，但其未來獲利成長潛力仍具吸引力。
14:00:台玻董娘賣股影響與二軍淘汰 台玻董娘賣出400張股票，導致市值蒸發365億，引發市場下跌，顯示籌碼面混亂。此類事件常預示產業循環的結束。他建議投資人應汰除「二軍」股票，專注於基本面穩健且毛利率高的優質公司。
16:30:富喬高毛利率與漲價題材 富喬在第一季毛利率高達28-29%（第二季因匯損略降至24%），相較於其他PCB廠商普遍在20-25%的毛利率更為出色。這顯示富喬在材料端的優勢。漲價題材對於公司獲利有顯著影響，因為漲價帶來的幾乎是純利，能大幅推升EPS。金居的EPS預估也因此從4元、6元、8元不斷上調至11-12元，原因在於規格提升（淘汰競爭者、產能耗損）與需求增加，共同推動報價上漲。
21:30:PCB「看上不看下」策略與台光電風險 PCB族群應「看上不看下」的策略。過去領頭羊台光電（CCL三雄之一）股價已高，雖毛利率達30%、獲利出色，但市場已有「好學生」的預期，一旦表現稍有不如預期就可能面臨壓力。同時，斗山等競爭者加入，以及台燿、聯茂等公司在M9認證上的進展，使得市場資金開始轉向台燿等公司。上游材料（如銅箔、玻纖紗）的漲價能轉嫁給CCL，若CCL無法轉嫁則需自行吸收成本，因此建議關注上游。
24:00:9月震盪與第四季展望 9月預計將是震盪洗盤的月份。雖然第三季傳統上是旺季，但今年經濟數據（製造業、PMI）不佳，可能出現「旺季不旺」的情況。投資建議是獲利入袋，手上保有現金，等待機會。第四季則可留意：集團作帳行情、傳統原物料行情。尋找基期低、利空不跌、籌碼沉澱的股票。例如鞋類股、遠東集團等。此外，需警惕降息不如預期、第三季財報不如預期，以及川普可能帶來的政策不確定性（如入股Intel、重啟232條款針對台積電等）。
29:00:軍工股的投資機會 軍工股在第四季的投資機會。軍工股不受關稅、匯損、AI等議題影響，具有政策加持（國防預算上調、美國期望台灣增加軍購），且台灣相關技術仍有提升空間。建議等待軍工股拉回時再行布局。例如豐達科（航太扣件）、長榮航太（飛機維修）等，不限於純無人機或飛彈製造商，只要獲利穩健即可考慮。
