最近市場同時出現兩個重大訊息：美國總統川普與中國國家主席習近平將在 APEC 會面，以及英特爾與輝達宣布合作。這兩件事看似無關，卻都在重塑全球科技產業與供應鏈，也直接影響台灣投資人的觀察方向。
川習會：從 TikTok 前哨戰看出真正目的
TikTok 在美國這幾年一直是國安與經貿談判的焦點。早在 2020 年川普政府就以「國安疑慮」為由，試圖強制 TikTok 出售美國業務，拜登政府也延續審查，美國多個州與聯邦機構禁止在政府設備上使用 TikTok。因為它同時擁有龐大年輕用戶與敏感數據，TikTok 成為「中美角力」中最醒目的平台。
在這樣的背景下，川普日前宣布「TikTok 協議獲得批准」，同時預告十月底在南韓 APEC 與習近平會面；北京則低調表示「依市場規則推進」。這代表雙方在 APEC 會面前先用一個高調的話題試探彼此立場，也為接下來在關稅、出口管制等更敏感的議題預留空間。
對台灣來說，更敏感的是軍事合作。有消息指出美國可能暫緩部分對台軍事援助。我認為這更像一種談判策略：在公開場合釋出中國樂見的訊息，換取談判空間，但實際軍事合作並沒有鬆動。九月以來，美英艦艇仍持續通過台海，顯示安全合作不減反增。
十月底 APEC 前後會是新聞最密集的時間，標題會充滿「初步共識」「積極進展」這類字眼，市場短線容易先對消息反應。但真正會改變企業現的仍是中美關稅、出口管制是否真的修改。這才是影響採購決策、產線遷移和供應鏈動態的根本。
我的看法是，短期內不會有大動作，比較可能的是針對個別產品或豁免流程的小幅調整。
英特爾與輝達結盟
輝達入股英特爾的新聞，引發投資圈高度討論。要理解這件事，先簡單解釋 x86 與 NVLink。
