問題： 自留（Retention）為風險理財主要形式之一。試說明自留可能的形式？（25 分）
答案：風險自留的可能形式說明
風險自留（Retention）是風險理財（Risk Financing）的主要手段之一，指的是企業或個人主動或被動地承擔潛在損失的全部或一部份。這種管理措施主要著重於事前規劃各種籌資方法，以便在損失發生後，能夠填補風險事故所造成的損失。
自留的實踐形式多樣，可以從決策的意識程度和資金的籌備方式進行劃分。以下說明自留可能採用的主要形式：一、 依決策的意識程度劃分 (Intent-Based Forms)
風險自留可根據要保人是否事先意識到並計劃承擔風險來區分：
- 非計畫性自留（Unplanned Retention）： 這是指要保人或企業並未意識到特定風險的存在，或雖然意識到但缺乏積極的處理措施。當損失發生時，企業被迫承擔這些「自行承擔的損失」。這種形式通常是最危險的，因為損失發生時沒有預備資金來應對。
- 計畫性自留（Planned Retention）： 這是一種有意識、有策略的決定，即企業在風險發生前，已事先決定承擔損失，並預先規劃了籌資方法。這可能包括建立準備金、信貸額度或透過其他財務安排來應對潛在損失。
二、 依資金的籌備方式劃分 (Financing-Based Forms)
風險自留可依據資金準備的財務機制進一步細分：
- 非自償性自留（Unfunded Retention）： 屬於計劃性自留的一種，但企業並未事先撥出或預留專門的資金來應對損失。當損失發生時，資金來源可能是來自企業的正常營運資金、賒欠或資產變現。
- 自償性自留（Funded Retention）： 企業建立專門的儲備金或準備金，以確保在損失發生時，有足夠的流動資金來填補損失。這通常涉及內部設立基金或準備金賬戶，是風險管理中較為穩健的自留方式。
- 專屬保險（Captive Insurance）： 這是一種特殊的自留形態，指非保險業的公司為承保其自身或其關係企業的風險而成立的保險子公司。它雖然具有保險的外觀，但在集團內部實質上仍是將風險保留在體系內，是大型企業有效集中和管理自留風險的工具。
- 與風險移轉結合的混合形式 (Mixed Forms)： 最常見的例子是自負額（Deductible） 或免賠額。
- 自負額屬於風險自留與風險轉嫁的混合型管理方法。
- 在保險契約中，被保險人（例如：企業）同意承擔特定金額以下的損失（自留部分），而保險人僅對超過自留額的部分負責（轉嫁部分）。
總結而言，風險自留的核心在於企業願意或必須承擔損失，而透過各種財務機制（如建立專屬保險公司或設定自負額）來優化這些承擔的損失，以實現風險管理成本最小化的目標。
