各位在 2026 年開春看著大盤創高，心裡卻還是怕「黑天鵝」隨時會降臨的投資人，大家好。我是專治「懼高症」與「賣飛症候群」的骷髏醫生。💀🩺
今日（1/2）台股開紅盤，市場氣氛熱絡。軍安投顧——「阿哲」劉尚哲分析師強勢回歸，直接點破今年的財富密碼。他強調，不用擔心聯準會降不降息，也不用管地緣政治，因為數據（VIX 恐慌指數）告訴我們：「現在就是多頭，拉回就是買點」。
而他手中的「阿哲報」，更是鎖定了 2026 年絕對不能錯過的四大族群。其中，記憶體更是「重中之重」。讓我們透過**「理性診療報告」**進行深度的剖析。💊💊 維他命 A：市場診斷——恐慌指數 (VIX) 的誠實告白
劉尚哲分析師拿出數據打臉空頭。很多人擔心軍演、擔心聯準會一月不降息，但他指出這些都是「已知的利空」。
⚡ 骷髏醫生的深度解讀（劉尚哲觀點）：
- VIX 指數躺平： 恐慌指數創下 2025 年以來的新低（14.58 附近）。這代表國際資金根本不怕，都在「帶著鋼盔向前衝」。
- 元月效應： 統計過去 10 年，台股 1 月份上漲機率高達 70%。
- 操作慣性： 趨勢只要沒變，月線（20MA）加碼一半，季線（60MA）全梭哈。不要去猜頭，順勢做多才能賺到「盆滿缽滿」。
💊 維他命 B：核心病灶痊癒——記憶體缺貨到 2026
這不是危言聳聽，劉分析師指出，記憶體產業發生了結構性的劇變。
⚡ 骷髏醫生的深度解讀（劉尚哲觀點）：
- 產能排擠效應： 三星、SK 海力士、美光為了搶食 AI 高利潤的 HBM（高頻寬記憶體），紛紛將原本生產 DDR4/DDR5 的產線移作他用。這導致傳統 DRAM 供給大減，報價將一路飆漲。
- 遊戲機延後： 傳出 Switch 下一代等遊戲機可能延後推出，原因竟是「記憶體變太貴」，怕終端售價太高消費者不買單。這側面證實了缺貨的嚴重性。
- 結論： 手上沒有記憶體，今年績效很難看。威剛 (3260)、十銓 (4967) 這些模組廠，直接享受漲價紅利。
💊 維他命 C：新變種病毒——NVIDIA 的新歡「SR 技術」
當大家還在炒 HBM 時，阿哲已經看到了下一步：SR (Super RAM / Special RAM)。
⚡ 骷髏醫生的深度解讀（劉尚哲觀點）：
- AI 的兩條腿：
- 訓練 (Training)： 需要 HBM，像圖書館的大倉庫，吞吐量大但有延遲。
- 推論 (Inference)： 需要極低延遲（Low Latency），像桌上的筆記本，隨手可得。
- SR 的崛起： NVIDIA 為了追求「即問即答」的零延遲體驗，開始佈局能與 CPU/GPU 緊密結合的 SR 技術。
- 鈺創 (5351)： 這是劉分析師欽點的「SR 概念股」。
- 轉機題材： EPS 由負轉正，毛利率從 8% 跳升到 12%。
- 技術優勢： 擁有 SR 相關技術與專利，股本小、爆發力強，是標準的轉機飆股。
💊 維他命 D：防禦與攻擊——高階測試的護城河
除了記憶體顆粒，封測也是關鍵一環。
⚡ 骷髏醫生的深度解讀（劉尚哲觀點）：
- 欣銓 (3264)： 台積電最主要的記憶體晶片檢測夥伴。
- 邏輯： 晶片越精密（SR、HBM），測試時間就越長（需 1-2 倍時間），收費自然越高。
- 財報護體： 營收、毛利雙雙創高，法人預估全年 EPS 挑戰 6 元。這是「買在有根據」的安心標的。
💀 骷髏醫生的結案筆記
劉尚哲分析師的 2026 戰略地圖非常清晰，請務必將資金集中在四大主軸：
- 記憶體（缺貨漲價 + SR 新技術）：鈺創、欣銓、威剛、十銓。
- 低軌衛星
- 光通訊 (CPO)
- PCB / IC 載板
「趨勢形成就不會輕易改變，最大的風險是你手上沒有股票。」 趁著現在趨勢剛起步，拉回找買點，不要等到全世界都知道 SR 是什麼了才去追。
(以上內容僅為節目觀點摘要，不代表本平台立場，投資決策請回歸個人獨立判斷。)
資料來源： [YouTube] 1/2 記憶體缺貨無解，買就對！報報會員飆股漲不停！(5351)鈺創狂賺30%，(3264)欣銓大賺30%... https://www.youtube.com/watch?v=f6s0uAmlkyU
