【必學投資理財心法系列9】頂著財金碩士光環，卻輸給大盤？我的 5 倍槓桿血淚史：投資最大的風險，是「以為自己懂」

如果你問我，投資市場裡最貴的一堂課是什麼？ 答案不是「錯過台積電」，也不是「買到地雷股」，而是：「你以為你懂，但其實你根本不懂。」

為什麼？因為我犯了一個致命錯誤：讓野心超出了我的「能力圈」。

什麼是「能力圈」？其實就是你的「護城河」

先跟你分享一下能力圈的定義是什麼？能力圈是指投資者專注在自己能夠理解和熟悉的知識邊界內進行投資。簡單來說就是只買自已了解的商品，別買自己不懂的商品。

有點上了年紀的人是都記得，NBA 籃球之神麥可喬丹，他的能力圈可想而知就是在籃球，對吧？ 但是在他的生涯當中，他曾經一度退休，轉戰職棒，跳脫他的能力圈。結果呢？在籃球打遍天下無敵手的他，隔行如隔山，在棒球被 K 的滿頭包！所以過沒多久他就再度復出籃壇了，哈。

這就是做了超過能力圈的事。

巴菲特曾說：「關於你的能力圈，最重要的不是圈子的大小，而是你知道邊界在哪。」 (The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital.)

你不需要是全能專家，你只需要了解你自己。如果你懂房地產，能夠靠房子賺取財富，那你不一定要跨到股市。如果你不懂個股，那也沒問題，你可以用 ETF 買下整個市場。如果你也不懂 ETF，那你也可以定期定額購買共同基金，讓專業的經理人替你操盤。

最大的虧損往往來自於我們「不懂裝懂」的時候。如果你不知道邊界在哪裡，你就一定會跨出去，然後跳進陷阱裡。

讓我來跟你分享我跳脫「能力圈」的血淚史！

我的「被打臉紀錄」：當自信變成自大

前五年的投資生涯，簡直是一部災難片。我自認能看穿市場，想靠選股彎道超車，結果市場專治各種不服。來看看我最慘烈的三次戰役：

臉書的「多空雙巴」

臉書剛上市時，我自認懂社群趨勢，進場做多。結果股價盤整一年，磨光了我的耐心。當我氣得反手「放空」時，股價卻開始噴發。最終，我被迫停損，資產縮水 40%。

生技股的「膝蓋斬」

我看上一家叫 Durect 的小型生技公司，賭它的新藥會解盲成功。這家公司名稱聽起來像保險套，但投資它一點也不保險！萬萬沒想到，新藥解盲失敗，股價一天暴跌 70%。我的部位瞬間「膝蓋斬」，住進總統套房凹單好幾年，最後在虧損 80% 時含淚離場。

石油的「五倍自殺槓桿」：

這是最荒謬的一役。疫情期間，每天油價崩跌 20%，我心想：「穩了，這是撿便宜的時候。」在完全不懂原物料供需與地緣政治的情況下，我開了 5 倍槓桿進場抄底。

殊不知，隔 2 天油價再跌 30%，甚至出現史無前例的「負油價」。不到 24 小時，我的帳戶直接爆倉歸零。

泰德威廉斯的啟示：投資不需要每一球都揮棒

這是我最想跟讀者分享的一段。巴菲特最推崇的棒球傳奇泰德威廉斯，寫過一本《擊球的科學》。

他把好球帶劃分成 77 個格子。他發現，如果他只揮擊那些落在「甜蜜點」的球，他的打擊率會高達四成；但如果他為了怕被三振，去揮擊那些邊邊角角的壞球，打擊率會掉到兩成三。落差很大！

而巴菲特說：「投資最棒的一點是：沒有「三振出局」這回事。」

在棒球場上，你不揮棒三次就得下場。但在股市裡，輝達飛過去，你可以看著；特斯拉噴發，你可以看著。只要你不揮棒，沒人會判你出局。你可以一直等，等到那顆你完全看懂、價格又便宜到不行的「大甜球」飛進來，你再用全力揮棒。

很多投資人之所以賠錢，是因為他們覺得「別人都賺到了，我也不能落於人後」。這就是「FOMO」（Fear of missing out）作祟。他們失去了耐心，開始在不熟悉的格子裡揮棒，結果當然是受傷。

一場殘酷的 A/B 測試：烏龜真的跑贏了兔子

我最後是怎麼醒悟的？我做了一個「 A/B 測試」。

我幫家人管理一筆資金，因為不敢冒險，我選擇了最無聊的方法：全市場指數型 ETF（如 VTI、0050）加上債券 ETF。

同一時間，我自己的私房錢依然維持「操盤手模式」，到處尋找潛力股，殺進又殺出。

結果讓人啼笑皆非：無聊的烏龜，真的跑贏了勤勞的兔子。

我自己的組合雖然偶有佳作，但只要幾次決策失誤（例如那該死的生技股），獲利就全吐回去。反觀家人的組合，就像烏龜一樣慢慢爬，卻穩定地創新高，最後狠狠甩開了我，不管我後面在做什麼努力，完全都追不上….

這個 A/B 測試讓我徹底崩潰，也徹底重生。

我發現，當我決定「承認平庸」(或者是說認識自己)的那一刻起，才真正踏上了致富之路。

找到你能力圈的「甜蜜點」

如果你現在覺得投資很累、資產卡關，我建議你做兩件事：

1. 畫出界線： 拿張紙，左邊寫你「真正懂」的產業，右邊寫你「聽別人說」的明牌。從今天起，只做左邊的事。因為右邊是賭博！不是投資。
2. 擁抱 ETF： 如果你發現左邊是空的，恭喜你，你省下了大筆學費。直接買下「整個市場」的 ETF 吧！讓全世界最強的幾千家公司為你打工。

另外我也鼓勵你，可以自己做實驗，把資產分成兩份，一份挑戰自己的選股能力，一份用指數型ETF 被動投資，然後定期檢視，看哪邊的資產長期表現比較好，然後就多投入那邊一點。這也可以看出自己的能力邊界在哪裡，更認識自己。

投資不是為了證明你比別人聰明，而是為了讓你的家人過得更好。與其追求那一兩次的「神操作」，不如追求一輩子的「穩穩賺」。

耐心等待，你的甜蜜點到來，或者，乾脆直接買下整個市場！

⭐延伸閱讀

• 用了十年美股海外券商，為什麼為了老婆孩子，我最後跳槽「複委託」？
• 【必學投資理財心法系列8】談儲蓄：承認吧！你不是想變百萬富翁，你是想花百萬！
• 【開箱名人系列 】Dave Ramsey：我如何靠這「理財七小步」，從破產魯蛇翻身成為全美最強理財導師

▋好康專區

• 領取免費電子書【投資小白安心退休十大行動指南 】：bit.ly/3ONyA0n
• 理財規劃預約諮詢：https://azsinopro.pse.is/4phull
• 激推複委託本土券商：https://forms.gle/sD7XFe8z4zijRFEx6
• 美股跟單好選擇 Etoro平台(複製steveann1) : https://etoro.tw/449rs3e
• 註冊 NordVPN 前3個月免費：**https://refer-nordvpn.com/yvLavUIbykk**
• 加入 M 平方領 M 幣：https://www.macromicro.me/pro?rc=B2NVZS

追蹤Mr. S 👉《 電子報｜Portaly｜ Facebook ｜方格子｜Podcast》