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最近關於記憶體的文章比較多，請老讀者多多包涵，接下來會把心力放回專欄追蹤的個股以及新的投資機會上。
1/30 減碼記憶體
今天利用 SANDISK（$SNDK） 財報發布強勁業績指引，盤後股價大漲之際，趁利多股價開高時，已減碼一半的記憶體持股，包括南亞科、旺宏、力積電。
不過力積電股價只有回到前高，尚未創新高，只有減碼1/4。
以上非買買指引，只是單純記錄個人交易操作並跟讀者分享。
減碼原因在「交易室雜談｜20260126盤前閒聊－精神分裂的記憶體、報價、籌碼與避險情緒的拉扯」一文已經提過，當時提到操作方向是如果本周記憶體族群股價走強，那會考慮利用「利多」時機減碼，這也是考慮到2月有可能迎來「封關」前的賣壓。
從結果面來看，似乎真的都是照劇本走：
- 記憶體族群出關後，結合法說會、財報等利多，股價走高
- 加權指數／櫃買市場 1/29、1/30 連續兩個交易日遇到明顯賣壓。
因此今（1/30）天的記憶體減碼操作，並非完全看壞記憶體族群，而是按照既定計畫執行，算是一種「見好就收」，同時增強自己的避險能力。
那為何要轉回保守操作呢？
一方面自然是考慮到指數位於高位，成交量放大，市場氣氛明顯趨於樂觀（氣氛應該很明顯吧），在這種背景下，作為價值投資人，自然要更為謹慎；另一方面雖然市場沒有重大利空，但面臨聯準會更換主席、中東地緣政治情勢惡化等因素，隨時有可能出現短線利空，雖然「擇時投資」的決策經常會看錯，但我還是傾向在這個時間點回收資金、降低槓桿，讓自己能更加安心睡覺。
此外，考慮到春節長假因素，也不排除有廠商提前採購的因素存在，當大家都加強備貨力道，上游跟模組廠又囤貨居奇時，報價自然水漲船高，但合約價的漲幅才是關鍵。
我認為接下來存在「減少拉貨」的可能性，這可能會影響短期報價漲幅（甚至轉跌），進而影響市場情緒，因此這一段開始做得保守一點，我認為還是有理可循。
至於後市方面，大方向仍然看好，如果2月之後有公司開出自結，或者年報、1Q26財報陸續發布，都是潛在的催化劑，因此這裡如果有大幅的回檔，且結構性趨勢不變，也不排除重新把倉位加回去，但這都是後話了，之後再說。
