大家好，我是雲飛。
今天是大年初一，先祝大家新年快樂、恭喜發財。
昨天剛好是美國總統日（Washington's Birthday），
美股休市一天。
但美股與台股高度連動，
所以即使休市，方向仍然必須關注。
一、市場核心憂慮：AI 泡沫 vs. 實質回報
2026 年，被市場視為 AI 真正的「驗收年」。
1️⃣ 巨額資本支出
亞馬遜、Google、Meta、微軟
今年合計基礎建設支出高達 6,500 億美元。
市場開始問一個問題：
這些錢，會變成營收嗎？
2️⃣ 科技股短線轉弱
上週科技股走弱，
主因是投資人對「變現能力」產生疑慮。
NVIDIA 股價回落至 182.81 美元，
顯示在 2/25 財報前，市場偏保守。
同時：
- 微軟面臨 FTC AI 綁售調查
- 新創如 Anthropic 對軟體市場造成衝擊
AI 不再是「故事」，
而是開始被要求交成績單。
二、宏觀政策：Fed 的風向
本週焦點是 1 月 FOMC 會議紀要。
目前聯邦基金利率維持在：
3.50% – 3.75%
關鍵在於：
- 通膨是否具韌性？
- 2026 年降息空間是否縮水？
如果紀要偏鷹派，
美債殖利率上升 → 高估值科技股將承壓。
三、時間軸整理
- 2/17
- 事件：美股恢復交易
- 影響：觀察長假後買盤
- 2/18
- 事件：Fed 會議紀要
- 影響：影響利率預期
- 2/19
- 事件：初領失業救濟
- 影響：勞動市場溫度
- 2/25
- 事件：NVIDIA 財報
- 影響：AI 產業風向球
2/25 幾乎是科技股上半年基調的決勝點。
市場關注：
- Rubin 架構進展
- 中國市場是否恢復貢獻
- 是否站上 200 美元整數關卡
四、看到這則新聞，我真的愣住
巨大 公告：
創辦人 劉金標 辭世，享壽 93 歲。
看到這種新聞，
第一個念頭不是股價。
而是：
一個時代結束了。
1972 年創立巨大，
把 GIANT 騎進全球。
一台一台腳踏車把台灣推向世界。
願標哥一路好走。
五、提升勝率的第三個方法
前面講過兩個：
1️⃣ 買你睡得著的標的
2️⃣ 減少操作次數，持有越久越好
今天補上第三個：
強勢盤看技術面
恐慌盤看基本面
市場強勢時
當大盤創新高、資金瘋狂湧入時：
參考順序應該是：
- 技術面
- 籌碼面
- 基本面
因為強勢盤是「動能主導」。
此時如果你用基本面去否定股價，
很容易被軋空。
記住一句話：
欲強則強。
創新高敢追，不一定會死。
創新低去接，才真的危險。
市場恐慌時
例如：
- COVID-19
- 關稅恐慌
- 系統性崩盤
這時候技術面會失準。
參考順序變成：
- 基本面
- 籌碼面
- 技術面
因為恐慌會錯殺好公司。
這時候你是在「撿寶藏」，
而不是追動能。
六、最重要的一點
動能進場 → 動能出場
基本面進場 → 長期持有
不要：
用技術面買進
被套牢後說自己是長期投資
也不要：
基本面低檔布局
反彈兩根就變短線賣出
這樣會把勝率拉低。
總結
三個提升勝率的方法：
- 買你睡得著的標的
- 減少進出次數，持有更久
- 強勢看技術，恐慌看基本
如果你每次選股前，
都用這三條檢視一次，
我敢說——
你至少會贏過 80% 的市場參與者。
最後，大年初一。
祝大家：
新年快樂。
