事前聲明：
本逐字稿為AI自動生成，會有缺漏、錯字，且網站有字數限制故刪除工商、閒聊、QA，敬請見諒
[11:43.540 --> 11:45.740] 那接著我們就來進入今天節目的話題
[11:46.040 --> 11:47.740] 那首先在美股市場這邊
[11:47.740 --> 11:49.940] 昨天算是出了一個奇蹟日
[11:49.940 --> 11:51.040] 就是在盤中的時候
[11:51.040 --> 11:52.140] 媽殺到翻掉
[11:52.140 --> 11:54.240] 然後記得在尾盤的時候直接收回來
[11:54.740 --> 11:55.440] 那目前
[11:55.840 --> 11:58.440] 美股的走勢還是處於相對的疲軟
[11:58.440 --> 12:00.040] 就是一直待在破底的邊緣
[12:00.040 --> 12:01.640] 然後在這個指數方面
[12:01.640 --> 12:02.540] 其實你可以看到說
[12:02.540 --> 12:04.840] 他就是在一個正當格局裡面的下緣
[12:05.140 --> 12:06.340] 那就算他有拉上去
[12:06.340 --> 12:07.240] 很多時候都被打下來
[12:07.240 --> 12:09.040] 那如果說你去稍微看一下
[12:09.540 --> 12:11.540] 過去一段時間的K棒
[12:11.540 --> 12:14.040] 就從現在基本上直接拉到去年的11月
[12:14.040 --> 12:14.740] 你就會發現說
[12:15.240 --> 12:17.140] 就是往下的K都是還蠻大力的
[12:17.140 --> 12:18.540] 而且他出現的頻率是很高
[12:18.540 --> 12:20.440] 所以我覺得如果你現在感覺到
[12:20.440 --> 12:21.640] 美股是很難做的話
[12:21.640 --> 12:22.740] 是一個非常正常的現象
[12:22.740 --> 12:24.240] 那像我自己的持股呢
[12:24.540 --> 12:25.240] 跟大家分享一下
[12:25.240 --> 12:26.740] 基本上好像只感覺到
[12:26.740 --> 12:28.440] 手上的光通股在撐盤了
[12:28.440 --> 12:29.740] 那光通股也撐不了
[12:29.740 --> 12:30.540] 就其他東西
[12:30.940 --> 12:32.640] 其實不要說怎麼最近的軟體
[12:32.640 --> 12:33.940] 就一些硬體也都下去
[12:33.940 --> 12:35.340] 好一些有的沒有的全部都下去
[12:35.340 --> 12:35.740] 所以
[12:36.540 --> 12:37.240] 因為像他說
[12:37.240 --> 12:40.140] 就算你的持股是已經相對分散了
[12:40.140 --> 12:41.940] 那你有買到市場上的強勢股
[12:41.940 --> 12:44.140] 可是不免的 除非說你都重壓強勢股
[12:44.540 --> 12:45.440] 那你都買到
[12:45.440 --> 12:46.640] 那你也壓得夠大
[12:46.640 --> 12:48.940] 那不然其實都還是整體是在往下走
[12:49.140 --> 12:51.540] 所以確實是一個相對難熬的盤
[12:51.540 --> 12:52.740] 那如果說我們今天要去看一下
[12:52.740 --> 12:54.040] 目前副台的位置的話
[12:54.040 --> 12:55.640] 副台的位置就是在一個
[12:55.740 --> 12:56.940] 還蠻不錯的點位
[12:56.940 --> 12:57.540] 基本上
[12:58.140 --> 12:59.940] 就是可以確保開年就是一個紅盤
[12:59.940 --> 13:01.040] 那只是當然後面還有兩天
[13:01.040 --> 13:01.840] 我們不確定
[13:02.140 --> 13:03.640] 那以目前的狀況來講
[13:03.640 --> 13:05.740] 就知道說開年的位置應該是OK的
[13:05.740 --> 13:07.840] 那在美股這邊就是屬於相對的
[13:07.840 --> 13:09.240] 比較疲軟一點
[13:09.440 --> 13:10.540] 那接下來該怎麼做呢
[13:10.540 --> 13:13.040] 其實最近就是去做了蠻多的思考
[13:13.040 --> 13:14.640] 那也跟AI做了很多的對話
[13:14.640 --> 13:15.540] 那開始去
[13:15.740 --> 13:16.640] 理出一些想法
[13:16.640 --> 13:17.940] 就在這邊簡單跟大家分享一下
[13:17.940 --> 13:18.740] 其中過去幾集
[13:18.740 --> 13:20.440] 我們就已經一直在跟大家分享一下
[13:20.440 --> 13:21.540] 在市場上的一些看法
[13:21.540 --> 13:23.440] 那覺得其實市場的有一些反應呢
[13:23.840 --> 13:25.440] 在我們的認知裡面是覺得說
[13:26.240 --> 13:27.440] 那其實我們也很常知道說
[13:27.440 --> 13:28.240] 市場會 overshoot
[13:28.240 --> 13:30.240] 那只是在市場 overshoot的時候
[13:30.240 --> 13:31.440] 就來說像現在是一個
[13:31.440 --> 13:33.040] 一面倒的亂殺軟體股
[13:33.040 --> 13:34.140] 那這個軟體股其實
[13:34.440 --> 13:35.240] 不只是一些
[13:35.240 --> 13:36.240] 像我自己也覺得說
[13:36.240 --> 13:37.340] 你要去殺什麼
[13:37.540 --> 13:38.340] Salesforce什麼
[13:38.340 --> 13:39.340] 我都覺得蠻合理的
[13:39.340 --> 13:40.840] 因為那也不是我特別喜歡的軟體股
[13:40.840 --> 13:41.840] 那其實我也覺得
[13:41.940 --> 13:43.440] 他的營收的增速或什麼的
[13:43.440 --> 13:44.640] 那個表現都是不夠好的
[13:44.640 --> 13:47.240] 所以如果今天要遇到這種提款的狀態
[13:47.240 --> 13:49.340] 他有可能就是被拿去殺了
[13:49.340 --> 13:49.840] 可是
[13:50.340 --> 13:51.940] 如果說你今天殺的軟體股是
[13:52.040 --> 13:53.640] 像是這個CloudFlare
[13:53.840 --> 13:54.940] 雖然他不完全是軟體
[13:54.940 --> 13:57.140] 他是軟體加資安加一點點的infra
[13:57.340 --> 13:59.440] 那你如果殺的是CloudFlare
[13:59.440 --> 14:00.540] 或是PLTR這種
[14:00.540 --> 14:01.240] 我就會覺得說
[14:01.440 --> 14:02.940] 這個市場可能是有點瘋狂
[14:02.940 --> 14:03.740] 他可能是比較
[14:03.940 --> 14:05.740] 傾向於說那種全面性的去擠估值
[14:05.740 --> 14:08.340] 所以他其實也不只是在動這些
[14:08.840 --> 14:09.940] 中小軟體的刀
[14:09.940 --> 14:11.240] 你看一些那種比較大型的股票
[14:11.240 --> 14:13.140] 你像微軟微軟被人家當狗在倒
[14:13.140 --> 14:13.940] 然後或像是Google
[14:13.940 --> 14:15.940] 其實最近的走勢也都是整個批軟下去
[14:15.940 --> 14:17.640] Google應該理論上被視為是
[14:18.140 --> 14:19.940] 他當然也不是完全的純軟公司
[14:19.940 --> 14:20.940] 只是他的軟體的部分
[14:20.940 --> 14:21.840] 也是在近期
[14:21.840 --> 14:22.740] 大家都知道說
[14:22.940 --> 14:23.940] 表現得非常好
[14:23.940 --> 14:24.640] 所以理論上
[14:24.640 --> 14:27.340] 如果今天是在做一個軟體的太弱流強的話
[14:27.440 --> 14:30.140] 那不應該是一個全面都去死的一個狀態
[14:30.240 --> 14:30.740] 然後外加
[14:30.740 --> 14:32.140] 其實最近跟朋友討論到一個
[14:32.140 --> 14:33.540] 我覺得他這個說法很有意思
[14:33.540 --> 14:34.940] 他講了之後有稍微的點心
[14:34.940 --> 14:35.340] 我說
[14:35.540 --> 14:37.740] 現在如果市場是要全面的去殺軟體的話
[14:37.740 --> 14:39.140] 那蘋果怎麼只有疊這樣
[14:39.440 --> 14:40.140] 因為大家都知道說
[14:40.140 --> 14:42.440] 蘋果是一個抽爆軟體稅的公司嗎
[14:42.640 --> 14:44.640] 所以如果蘋果只有疊這樣的話
[14:44.640 --> 14:47.040] 那會不會市場有某個程度上的一些誤解
[14:47.240 --> 14:48.840] 那或是說我自己有想到另外一個
[14:48.840 --> 14:50.440] 就你去看一下Clana的股價
[14:50.540 --> 14:51.940] 就如果說像Clana講的
[14:51.940 --> 14:54.140] 他比較自己去Build很多的軟體
[14:54.140 --> 14:56.340] 然後去取代一些過往的SAAS的話
[14:56.540 --> 14:58.040] 然後他獲得很多什麼成本的優化
[14:58.040 --> 14:58.540] 不知道不知道
[14:58.540 --> 15:00.540] 那理論上其實他要講的東西就是說
[15:00.540 --> 15:02.640] 我不用再花這麼多錢去付一些高昂的軟體
[15:02.640 --> 15:04.340] 那我的毛利有什麼獲利要提升嗎
[15:04.540 --> 15:06.140] 可是Clana也是被當狗在殺
[15:06.140 --> 15:06.840] 那你可能會講說
[15:06.840 --> 15:07.940] OK那可能是因為Clana
[15:07.940 --> 15:09.240] 他本身的業務不吸引人
[15:09.240 --> 15:09.840] 不知道不知道
[15:10.040 --> 15:11.540] 那可是你可不可以舉出一些例子
[15:11.540 --> 15:13.540] 就是說這些人他自己去Build一些AI之後
[15:13.540 --> 15:16.440] 然後他的財務數字可能一些投射的狀況都變好
[15:16.440 --> 15:17.540] 然後股價有很多人去推
[15:17.540 --> 15:19.140] 其實你也找不太到這樣的一個例子
[15:19.140 --> 15:20.840] 所以我還是會比較定調說
[15:20.840 --> 15:23.640] 下美股的狀態就是全面性的一個通殺
[15:23.640 --> 15:26.240] 然後再一些可能少數的族群裡面
[15:26.240 --> 15:28.040] 像是光通他的表現是比較好一點
[15:28.240 --> 15:29.440] 那只是我們自己逛的經驗
[15:29.440 --> 15:31.340] 像之前跟大家分享說一些那種
[15:31.440 --> 15:32.640] 發生那種類股災
[15:32.640 --> 15:33.840] 不一定是那種全面大崩盤
[15:33.840 --> 15:35.440] 可是開始大家都在擠水的時候
[15:35.940 --> 15:37.840] 可能是成為撐盤對象的那些人
[15:37.840 --> 15:39.840] 因為你要知道說大家都會識別到那些人
[15:39.840 --> 15:41.240] 所以很多人都要把錢丟進去
[15:41.440 --> 15:42.540] 然後等到其他人回穩之後
[15:42.540 --> 15:43.840] 可能就換那些東西要殺下來
[15:43.840 --> 15:44.940] 所以其實我也不會覺得說
[15:44.940 --> 15:46.340] 手上有一些光通覺得好安心
[15:46.340 --> 15:47.440] 我反而是在擔心說
[15:47.640 --> 15:49.840] 會不會哪天光通也變成是一個提款的對象
[15:49.840 --> 15:51.740] 等到其他人殺完可能就要跑去殺光通
[15:51.740 --> 15:53.640] 就大家都要去擠一次就對了
[15:53.840 --> 15:55.040] 所以不知道我在思考說
[15:55.040 --> 15:56.240] 到底在後面要怎麼樣做
[15:56.340 --> 15:58.840] 那目前的策略就是打算先去識別一些
[15:58.840 --> 16:00.840] 就是在這一波的AI的
[16:01.340 --> 16:03.140] 取代軟體的敘事方面
[16:03.140 --> 16:05.140] 可能是被錯殺或者是說
[16:05.140 --> 16:07.040] 已經有財務數字可以去佐證說
[16:07.440 --> 16:08.640] 市場下在惡搞的東西
[16:08.640 --> 16:10.440] 可能會列為我的第一個選項
[16:10.740 --> 16:11.440] 然後那一些
[16:11.640 --> 16:12.640] 即便他是軟體
[16:12.640 --> 16:14.840] 可是他的營收增速可能是比較慢一點的
[16:14.840 --> 16:16.140] 對我來講像Salesforce 就
[16:16.140 --> 16:17.240] 我比較不會去選他
[16:17.440 --> 16:18.740] 我就真的比較不會去選他的公司
[16:18.840 --> 16:19.840] 當然也有可能我是反指標
[16:19.840 --> 16:20.940] 大家要去選還是可以去選
[16:21.140 --> 16:22.240] 那之後的理由就是說
[16:22.240 --> 16:23.240] 我還是要去調
[16:23.740 --> 16:25.140] 就是我們可以從他的財務數字
[16:25.140 --> 16:26.040] 可以觀察到說
[16:26.040 --> 16:27.440] 他可能是實質AI受惠
[16:27.440 --> 16:29.240] 而不是說他是一個題材受惠
[16:29.240 --> 16:29.840] 或者是
[16:30.140 --> 16:32.640] 可能在後面是真的會受到排擠跟擠壓的東西
[16:32.640 --> 16:33.240] 因為對我來講
[16:33.240 --> 16:34.040] 現在的一個狀態
[16:34.040 --> 16:35.340] 就有點像是說市場的
[16:35.640 --> 16:37.640] 某種程度上的一種那種重新洗牌
[16:37.640 --> 16:38.640] 那這種重新洗牌
[16:38.640 --> 16:39.240] 其實在
[16:39.340 --> 16:40.940] 過往的一些族群性發生的時候
[16:40.940 --> 16:41.840] 都會出現
[16:41.940 --> 16:44.140] 只是說這一波算是滿全面的一個發生
[16:44.340 --> 16:46.840] 像這種全面發生的一個狀況之下
[16:46.840 --> 16:48.440] 那你就知道說一定有東西是
[16:48.540 --> 16:49.540] 被挫殺掉的
[16:49.640 --> 16:50.940] 那我自己目前的觀察
[16:50.940 --> 16:51.440] 我覺得
[16:51.440 --> 16:53.240] 就是很明顯看得出來的幾個
[16:53.440 --> 16:54.240] 那首先
[16:54.340 --> 16:55.440] 第一個我認為是CloudFlare
[16:55.440 --> 16:57.140] 因為CloudFlare他基本上是在
[16:57.340 --> 16:57.740] 資安
[16:57.740 --> 17:00.040] 或者是說在一些AI爬蟲的
[17:00.340 --> 17:01.240] 這個方面上
[17:01.240 --> 17:03.240] 他都已經是架好他的收費站
[17:03.440 --> 17:05.540] 或者說如果你今天需要去做更多的
[17:05.540 --> 17:06.840] 後台的取用的話
[17:06.840 --> 17:08.140] 你需要去做更多的點擊
[17:08.140 --> 17:09.840] 其實某個程度上你都是要付給
[17:10.140 --> 17:11.340] CloudFlare更多的錢
[17:11.440 --> 17:13.140] 所以在我的觀察會知道說
[17:13.140 --> 17:15.140] 就是即便這個AI可能某個程度上
[17:15.140 --> 17:17.440] 會去取代一些Software的功能等等的
[17:17.540 --> 17:18.840] 那或是一些UI的介面
[17:18.840 --> 17:19.440] 可是呢
[17:19.440 --> 17:22.240] 你在這個物理層的需求其實是不會改變的
[17:22.240 --> 17:23.540] 也就是你需要更低的延遲
[17:23.540 --> 17:24.340] 你需要他的
[17:24.540 --> 17:25.540] 各種cdn的服務
[17:25.540 --> 17:27.040] 你需要他的資安的建制
[17:27.040 --> 17:29.340] 所以呢你反而可能會因為這些流量的增加
[17:29.340 --> 17:30.640] 從本來是人為的流量
[17:30.640 --> 17:32.540] 就我自己去看東西我可能點十個頁面
[17:32.540 --> 17:34.540] 那我現在可能請人家幫我去規劃一個
[17:34.840 --> 17:36.240] 這個到巴利島的旅行
[17:36.240 --> 17:37.740] 那AI可能是取用了
[17:38.040 --> 17:39.540] 可能兩百個三百個頁面
[17:39.540 --> 17:42.640] 所以雖然說我們人去做點擊的這個行為是下降
[17:42.640 --> 17:44.440] 可是其實機器去做的點擊是更大的
[17:44.440 --> 17:46.440] 所以其實怎麼想都覺得說
[17:46.540 --> 17:48.140] CloudFlare應該會是一個受惠
[17:48.140 --> 17:49.740] 那要我們先不去討論估值方面
[17:49.740 --> 17:51.240] 因為CloudFlare其實在我的心目中
[17:51.240 --> 17:52.840] 他的估值也算是偏貴的東西
[17:52.840 --> 17:55.240] 那只是我個人會覺得說他算是貴的合理
[17:55.240 --> 17:57.940] 所以像我自己假設現在要去買這股票的話
[17:57.940 --> 17:59.240] 我會用這樣的邏輯去挑
[17:59.240 --> 18:00.240] 就是我要去挑一些
[18:00.240 --> 18:02.440] 我可以明顯的感覺到市場在措殺的
[18:02.440 --> 18:04.740] 那有一些市場殺過頭的
[18:04.740 --> 18:06.140] 就是說他沒有這麼慘吧
[18:06.140 --> 18:07.640] 這種我反而就沒這麼喜歡
[18:07.840 --> 18:08.840] 那所以第一個是CloudFlare
[18:08.840 --> 18:09.740] 然後再來就是microsoft
[18:09.740 --> 18:11.140] 他在上次的財報之後
[18:11.140 --> 18:12.240] 其實就是在市場上
[18:12.240 --> 18:13.740] 就蠻多人開始會去丟他一些
[18:13.740 --> 18:15.340] 比較負面的說法跟討論
[18:15.540 --> 18:17.340] 那我個人是覺得像microsoft
[18:17.340 --> 18:20.140] 他決定要把一些算力留給自己去用
[18:20.140 --> 18:21.840] 這就是一個很強力的宣示
[18:21.840 --> 18:23.340] 如果說他把東西
[18:23.340 --> 18:25.040] 都全部都丟出去給別人的話
[18:25.040 --> 18:25.740] 你才要擔心
[18:25.740 --> 18:27.140] 這就是像我們是在擔心一些
[18:27.140 --> 18:28.740] 科技巨頭不花錢一樣的道理
[18:28.940 --> 18:30.040] 所以我會覺得特別是
[18:30.040 --> 18:31.340] 我們自己在公司裡面也有看到
[18:31.340 --> 18:32.640] 微軟在接下來的asic
[18:32.640 --> 18:33.940] 他會推的比較大力一點
[18:33.940 --> 18:35.240] 雖然其實如果你用他的
[18:35.840 --> 18:37.440] lifetime的size來算的話
[18:37.440 --> 18:38.040] 都還是不多
[18:38.040 --> 18:38.940] 就幾千RACKS而已
[18:38.940 --> 18:40.040] 可是至少就是比本來
[18:40.040 --> 18:41.740] 根本就升不出來來得好嘛
[18:41.940 --> 18:44.940] 那或許在後面他會獲得一些更多的討論
[18:45.140 --> 18:46.940] 那所以我覺得他其實也是
[18:46.940 --> 18:50.140] position在一個蠻ok跟正確的位置
[18:50.240 --> 18:51.240] 那Google更不要講
[18:51.240 --> 18:52.440] 就Google如果真的有掉下來的話
[18:52.440 --> 18:53.740] 也會想說撿 只是問題就是說
[18:53.740 --> 18:55.740] 我覺得因為Google在過去的一陣子
[18:55.740 --> 18:56.840] 他比較偏向是
[18:57.040 --> 18:58.740] 因為市場上大家都已經是相信
[18:58.740 --> 18:59.840] Google是最好的選項了
[18:59.840 --> 19:01.040] 所以一般像這種東西
[19:01.040 --> 19:02.940] 我們心中不免的就會去思考說
[19:03.040 --> 19:04.040] 那會不會以反應
[19:04.240 --> 19:05.540] 所以會不會他下來之後
[19:05.540 --> 19:07.540] 他反而要再談上去力道是不夠的
[19:07.540 --> 19:09.640] 他會比較偏向是一個相對橫盤
[19:09.640 --> 19:10.540] 或是說他在漲的時候
[19:10.540 --> 19:12.740] 可能的漲幅是會相對少
[19:12.740 --> 19:14.040] 因為夠多人已經進去了
[19:14.040 --> 19:14.540] 所以對我來講
[19:14.540 --> 19:16.340] Google比較偏向一個neutral的狀態
[19:16.340 --> 19:17.440] 就是自己有Google持股
[19:17.440 --> 19:18.140] 可是就是hold
[19:18.440 --> 19:20.140] 那他應該不會想要再去額外+他
[19:20.140 --> 19:21.940] 要去+的東西就是一定是要有
[19:22.140 --> 19:24.040] 在這一波可能被無條件殺下來的
[19:24.040 --> 19:25.140] 那同時是你知道
[19:25.240 --> 19:26.840] 他其實後面的成長是很強勁的
[19:26.840 --> 19:28.740] 他不是只是像我們前面所提到的那些
[19:28.740 --> 19:29.840] 我們不會選的就是說
[19:30.040 --> 19:30.940] 沒有這麼差吧
[19:30.940 --> 19:31.340] 沒有
[19:31.440 --> 19:33.640] 就是沒有這麼差的可能就會就此被淘汰掉
[19:33.640 --> 19:35.940] 可是那些明明就是逆勢增長的東西
[19:35.940 --> 19:37.440] 那可能就是被挫殺了一個對象
[19:37.440 --> 19:39.540] 所以目前自己去掃試的話
[19:39.540 --> 19:40.140] 會覺得
[19:40.740 --> 19:42.240] 像是CloudFlare或像是Microsoft
[19:42.240 --> 19:44.140] 應該都是其中的一員
[19:44.140 --> 19:45.340] 然後再來再往下看的話
[19:45.340 --> 19:46.940] 像CrowdStrike我覺得也非常明顯
[19:46.940 --> 19:47.640] 因為CrowdStrike
[19:47.940 --> 19:49.540] 這個毛利竟然是不減反增
[19:49.740 --> 19:50.840] 所以其實在這個
[19:51.440 --> 19:52.440] AI的一個運用之下
[19:52.440 --> 19:53.740] 特別下很多人在用龍蝦
[19:53.740 --> 19:54.940] 在用這個OpenClaw
[19:54.940 --> 19:55.640] 那我覺得
[19:55.840 --> 19:58.040] 後面一定會有很多的討論出來
[19:58.040 --> 19:59.440] 然後我覺得還要再等他煮一下
[19:59.440 --> 20:02.340] 因為太多人把自己的權限都放給這種開源式的
[20:02.640 --> 20:02.940] Agent
[20:02.940 --> 20:03.940] 然後他什麼都可以取用
[20:03.940 --> 20:05.540] 他可以拿到你的所有的資料
[20:05.740 --> 20:07.040] 那不是每個人都
[20:07.240 --> 20:10.240] 可能就是聰明到知道說要去買一台額外的機子
[20:10.240 --> 20:12.240] 然後讓他像是在沙盒裡面運作一樣
[20:12.340 --> 20:14.140] 所以一定會有一些災情的產生
[20:14.140 --> 20:15.540] 甚至後面可能會出現
[20:15.540 --> 20:17.440] 我在這邊大膽的去猜想
[20:17.440 --> 20:19.040] 就是會有一些企業會出來講說
[20:19.040 --> 20:20.440] 不准員工去使用
[20:20.640 --> 20:21.340] 這個OpenClaw
[20:21.340 --> 20:23.940] 然後他應該會跑到一些新聞的版面上去
[20:24.040 --> 20:26.240] 所以應該會有類似的事情發生
[20:26.240 --> 20:28.640] 所以他應該會去刺激到一些資安股的表現
[20:28.640 --> 20:29.440] 因為其實在
[20:29.940 --> 20:31.140] AI Agent的一個
[20:31.340 --> 20:32.440] 這個時代上面呢
[20:32.440 --> 20:33.640] 就大家說是Agent什麼都可以做
[20:33.640 --> 20:35.240] 可是問題就是在資安的Build上面
[20:35.240 --> 20:37.440] 他其實追求的並不是一個95分
[20:37.440 --> 20:38.040] 像是
[20:38.240 --> 20:41.340] CrowdStrike或是Palo Alto Networks的高層都有提到類似的觀點
[20:41.440 --> 20:44.440] 這個資安的防禦是要求你要做到100%要滴水不漏的
[20:44.440 --> 20:45.740] 而且他要可規則性
[20:45.940 --> 20:48.940] 所以很多時候你還是會把一些像是這種法尊
[20:48.940 --> 20:50.040] 或者是說Payroll
[20:50.240 --> 20:50.840] 稅務
[20:50.840 --> 20:52.440] 然後跟資安相關的東西
[20:52.640 --> 20:53.940] 你寧願會花錢找別人
[20:53.940 --> 20:55.040] 因為你自己BUILD可不可以
[20:55.040 --> 20:55.340] 可以
[20:55.340 --> 20:56.240] 只是問題就是說
[20:56.240 --> 20:58.240] 你可能沒有辦法去Maintain他
[20:58.240 --> 20:59.840] 或者說之後如果出問題的話
[20:59.840 --> 21:01.940] 其實你要找到是一個可規則的一個對象
[21:01.940 --> 21:04.440] 所以我反而覺得資安股應該是要受惠的
[21:04.640 --> 21:05.440] 那在這一波呢
[21:05.440 --> 21:07.140] 其實資安股也都跟著殺下去
[21:07.740 --> 21:09.340] 以CrowdStrike來說我是比較喜歡的
[21:09.340 --> 21:10.340] 那Palo Alto Networks的話
[21:10.340 --> 21:11.840] 在昨天開完這個電話會議之後
[21:11.840 --> 21:13.140] 然後他也一起往下掉
[21:13.440 --> 21:14.040] 那這個的話
[21:14.040 --> 21:16.140] 我就覺得說他可能要再掉夠深一點
[21:16.140 --> 21:17.240] 我才會有一些興趣
[21:17.240 --> 21:19.640] 因為公司已經是直接去承認說
[21:19.640 --> 21:22.640] 他們為了要去讓這個平台化做的更徹底
[21:22.640 --> 21:24.640] 所以他們在初步的服務上面
[21:24.640 --> 21:26.640] 他們會對客戶做一些折讓
[21:26.640 --> 21:27.840] 那像這樣的一個說法
[21:27.840 --> 21:30.640] 我知道美股的市場是會因此受到影響的
[21:30.840 --> 21:32.040] 就在自己的經驗裡面知道說
[21:32.040 --> 21:33.240] 美股市場很受這種
[21:33.240 --> 21:35.040] 就是我已經直接坦然跟你講說
[21:35.040 --> 21:36.340] 反正我在後面一段時間
[21:36.340 --> 21:37.440] 我財務的表現沒那麼好
[21:37.440 --> 21:38.640] 即便我是Full Greater Good
[21:38.640 --> 21:39.840] 即便那個投資是必要的
[21:39.840 --> 21:42.740] 即便這個是某種對未來的一種意志
[21:42.740 --> 21:43.740] 可是他們就是知道說
[21:43.740 --> 21:45.140] 你短期的成績就是不會好
[21:45.140 --> 21:47.740] 所以短期內要讓他上去我猜
[21:47.740 --> 21:49.240] 我自己的猜想會覺得比較困難
[21:49.240 --> 21:50.840] 知道這我自己過去的經驗所看到
[21:50.840 --> 21:52.540] 所以會稍微的等待一下
[21:52.540 --> 21:55.340] 不然其實我覺得他佈局的方向也算是正確
[21:55.340 --> 21:56.340] 反正就是把過往
[21:56.340 --> 21:58.040] 你可能需要去接好幾個軟體
[21:58.040 --> 22:00.440] 然後下午全部都是把他拉到一個平台上面
[22:00.440 --> 22:01.440] 那在這個過程之中
[22:01.440 --> 22:02.440] 會有一個震痛期
[22:02.440 --> 22:04.540] 我會有一個類似我要讓客戶去試用
[22:04.540 --> 22:06.440] 然後我要去引誘他們過來
[22:06.440 --> 22:08.340] 說要去支付的一些成本
[22:08.440 --> 22:10.040] 那這成本可能就是會反映在
[22:10.040 --> 22:11.640] 他們未來收進來的營收
[22:11.640 --> 22:14.040] 或是說一段時間內的毛利的表現變化
[22:14.040 --> 22:15.840] 所以這個應該是
[22:15.840 --> 22:17.840] 大家會稍微比較警覺一點的
[22:17.840 --> 22:18.940] 就會覺得說他要上去的話
[22:18.940 --> 22:20.240] 可能比較不會這麼快
[22:20.240 --> 22:22.040] 那所以其實整體來看
[22:22.040 --> 22:23.440] 我會覺得以目前來說
[22:23.440 --> 22:24.640] 我自己比較有興趣的東西
[22:24.640 --> 22:26.640] 就是Microsoft跟Cloudflare
[22:26.640 --> 22:29.940] 然後跟可能像是CrowdStrike
[22:29.940 --> 22:32.740] 那如果要再往更後面去找的話
[22:32.740 --> 22:34.740] 那就當然如果還有一個便宜的價格出來是可以的
[22:34.740 --> 22:36.440] 那目前我們是有聽到朋友在講說
[22:36.440 --> 22:38.240] 高盛內部是已經有一個說法是講說
[22:38.240 --> 22:40.340] 他們給一個PS Ratio是六倍
[22:40.340 --> 22:41.140] 六倍的話
[22:41.140 --> 22:43.640] 他們就會認為是可以買的時間點
[22:43.640 --> 22:45.240] 那我自己稍微的看了一下
[22:45.240 --> 22:47.140] 目前美股的這些飯軟體
[22:47.140 --> 22:48.940] 偶爾治安相關的類股
[22:48.940 --> 22:50.340] 你要買到六倍的東西很難
[22:50.340 --> 22:51.040] 六倍的話
[22:51.040 --> 22:52.940] 那目前其實以Salesforce
[22:52.940 --> 22:54.940] 就差不多是在六倍的一個價格
[22:54.940 --> 22:56.040] 可是我反而不喜歡他
[22:56.040 --> 22:57.840] 因為我覺得他的營收增長是不夠的
[22:57.840 --> 22:59.140] 那你要知道其他的東西
[22:59.140 --> 23:02.340] 就算他的一個NTM的PS Ratio
[23:02.340 --> 23:03.540] 可能是在10倍或15倍
[23:03.540 --> 23:04.440] 可是他隱含的
[23:04.440 --> 23:05.340] 就像PLTR
[23:05.340 --> 23:07.740] 他的營收年增率是超級變態
[23:07.740 --> 23:09.940] 就是一個營收年增率超級變態的東西
[23:09.940 --> 23:11.740] 怎麼可能會跟一個營收年增率
[23:11.740 --> 23:13.440] 可能只剩下1210%的東西
[23:13.440 --> 23:14.640] 還在同一個估值呢
[23:14.640 --> 23:17.240] 這個其實是我覺得在市場上面
[23:17.240 --> 23:18.540] 特別是很多時候在恐慌的時候
[23:18.540 --> 23:19.640] 一堆人都會忽略
[23:19.640 --> 23:20.840] 或是他沒有看到的東西
[23:20.840 --> 23:23.640] 就是兩家公司雖然都是EPS10
[23:23.640 --> 23:24.840] 可是過程很重要
[23:24.840 --> 23:26.540] 你是從EPS5跑到10
[23:26.540 --> 23:27.940] 還是你從9跑到10
[23:27.940 --> 23:28.840] 那個差距就很大
[23:28.840 --> 23:31.140] 或是說你明年是從10變成15
[23:31.140 --> 23:32.440] 或是10變成11
[23:32.440 --> 23:33.940] 你的估值怎麼可能會一樣
[23:33.940 --> 23:35.940] 可是很多人都會用同樣的一個
[23:35.940 --> 23:36.840] 估值模型去套作
[23:36.940 --> 23:37.940] 他們一樣都賺10塊
[23:37.940 --> 23:39.140] 所以他們應該在同一個價格
[23:39.140 --> 23:41.040] 這個就是可能類似是放棄思考
[23:41.040 --> 23:43.240] 只是很多時候在這種大盤崩疊
[23:43.240 --> 23:44.240] 就是沒有到崩疊
[23:44.240 --> 23:45.940] 就是說大盤可能是橫盤
[23:45.940 --> 23:47.840] 然後肋骨崩疊的一個狀況之下
[23:47.840 --> 23:48.640] 那很多人講說
[23:48.640 --> 23:49.840] 不管反正就是Sama
[23:49.840 --> 23:51.240] 所以他們這些說法都合理
[23:51.240 --> 23:53.340] 但我還是會說這個說法其實是不合理的
[23:53.340 --> 23:54.940] 所以一些讓市場性比較高的東西
[23:54.940 --> 23:58.440] 他本來就應該要去獲得比較高的一個估值
[23:58.440 --> 24:00.240] 所以如果說你今天反而是
[24:00.240 --> 24:01.940] 就要說你相信高盛的說法
[24:01.940 --> 24:03.240] 當然這個說法也沒有什麼問題
[24:03.240 --> 24:04.640] 反而我想說我給你一個如果放
[24:04.640 --> 24:06.640] 就是到PS6的時候就是可以考慮
[24:06.640 --> 24:08.940] 那你因為這樣先去買率先到PS6的
[24:08.940 --> 24:09.540] 可能就會錯
[24:09.540 --> 24:10.840] 因為那個PS6的東西
[24:10.840 --> 24:12.340] 他可能是在
[24:12.340 --> 24:13.740] 未來的營收成長率是比較不好的
[24:13.740 --> 24:16.140] 所以他提早先到了PS6的一個位置
[24:16.140 --> 24:17.640] 那其他人可能就在說
[24:17.640 --> 24:20.840] 他營收成長率是這個PS6載的十倍之類的
[24:20.840 --> 24:23.540] 那他如果今天掉到PS15就停住的話
[24:23.540 --> 24:24.440] 你還是要先買那個東西
[24:24.440 --> 24:25.740] 因為那個成長率是好太多了
[24:25.740 --> 24:28.240] 所以你今天如果用 PEG 的模型去套的話
[24:28.240 --> 24:30.040] 你就知道誰是一個更好的選擇
[24:30.040 --> 24:32.840] 那所以有時候不要過度的去仰賴單一一個指標
[24:32.840 --> 24:35.540] 那我最近同時又有一個新的靈光乍現
[24:35.540 --> 24:37.340] 因為就是前面跟朋友在討論的時候
[24:37.340 --> 24:39.040] 我覺得他的那個說法真的是很有意思
[24:39.040 --> 24:40.540] 他說如果我未來的軟體
[24:40.540 --> 24:42.440] 就真的要像那個 OpenClaw的
[24:42.440 --> 24:43.640] 老闆上訪問所提到
[24:43.640 --> 24:44.740] 80%軟體都要去死的話
[24:44.740 --> 24:46.340] 那蘋果現在應該要直接疊要攔掉
[24:46.340 --> 24:48.940] 因為蘋果他收了一大堆的軟體稅
[24:48.940 --> 24:50.140] 所以很明顯就是說
[24:50.140 --> 24:52.340] 市場目前是部分買單的這樣的一個說法
[24:52.340 --> 24:54.040] 可是他們並沒有讓他全面去執行
[24:54.040 --> 24:55.140] 所以當然你有兩個解釋方向
[24:55.140 --> 24:56.340] 一個解釋方向就是說蘋果還要疊
[24:56.340 --> 24:57.240] 另外一個解釋方向就是說
[24:57.240 --> 24:58.740] 其實市場下真的在亂恐慌
[24:58.740 --> 25:00.340] 那蘋果其實應該是要上
[25:00.340 --> 25:02.140] 那其他人其實應該是疊過頭了
[25:02.140 --> 25:03.340] 所以他們應該是要回來
[25:03.340 --> 25:05.340] 那像我自己會比較傾向是
[25:05.340 --> 25:06.740] 後者的一個說法
[25:06.740 --> 25:09.140] 那像最近大家是非常在封 OpenClaw
[25:09.140 --> 25:10.440] 那我自己當然也有去做一個測試
[25:10.440 --> 25:11.940] 那同時我也去看了很多
[25:11.940 --> 25:14.440] 就是所謂的馬農或是這些 Geek
[25:14.440 --> 25:17.140] 因為他們去做了很多有的沒有的應用
[25:17.140 --> 25:18.040] 因為像我自己的話
[25:18.040 --> 25:19.640] 我日常的應用就是去做這些
[25:19.640 --> 25:21.940] 股票基本面的研調跟分析
[25:21.940 --> 25:23.240] 可是對我來說
[25:23.240 --> 25:25.640] 就是目前這些所謂的 AI agent 的東西
[25:25.640 --> 25:26.540] 其實幫助我不大
[25:26.540 --> 25:28.340] 我覺得他對我的幫助並沒有到很大
[25:28.340 --> 25:30.640] 那可能最好的一個東西
[25:30.640 --> 25:31.940] 就是在 Notebook LM 裡面
[25:31.940 --> 25:32.740] 我就可以去辦到了
[25:32.840 --> 25:33.940] 其他的這種
[25:33.940 --> 25:34.940] 可能像是 OpenClaw這種
[25:34.940 --> 25:36.640] 我反而還會去害怕說
[25:36.640 --> 25:38.140] 我讓他去爬我的資料
[25:38.140 --> 25:39.940] 那我這些資料外流的話會發生什麼事情
[25:39.940 --> 25:41.540] 所以對我來講我反而是不敢用他
[25:41.540 --> 25:42.540] 可是同時
[25:42.540 --> 25:44.140] 大家不知道有沒有意識到一件事情
[25:44.140 --> 25:45.940] 其實蘋果的 Apple Intelligence
[25:45.940 --> 25:47.840] 就是某個程度上的 OpenClaw
[25:47.840 --> 25:48.840] 只是他沒有這麼強
[25:48.840 --> 25:50.040] 他並沒有像這個 OpenClaw
[25:50.040 --> 25:52.940] 可以去做很多的自動化執行
[25:52.940 --> 25:55.140] 但是以目前的 Apple Intelligence 來講
[25:55.140 --> 25:56.540] 當然 Apple 的 Series 或什麼
[25:56.540 --> 25:57.640] 我還是要去講一下
[25:57.640 --> 25:58.540] 就是我們要幫他護航
[25:58.540 --> 25:59.840] 我們要覺得說他很屌什麼
[25:59.840 --> 26:02.240] 可是他真的有在鴨子滑水慢慢進步
[26:02.340 --> 26:03.940] 就要說像我現在去看我的
[26:04.640 --> 26:05.640] 手機的通知
[26:05.640 --> 26:06.640] 他已經會告訴我說
[26:06.640 --> 26:07.740] 在過去的時間
[26:07.740 --> 26:09.040] 你收到了一些 Line 的訊息
[26:09.040 --> 26:10.240] 然後一些重點什麼
[26:10.240 --> 26:11.340] 他會把我提出來的
[26:11.340 --> 26:13.540] 以前可能是直接給我一排的通知
[26:13.540 --> 26:15.240] 那我自己看說每個人講什麼
[26:15.240 --> 26:17.040] 然後下次他會去幫你做一些總結
[26:17.040 --> 26:17.840] 然後再來就是
[26:17.840 --> 26:19.840] 他現在也會去塞出一些 Priority 的東西
[26:19.840 --> 26:20.340] 就會告訴你
[26:20.340 --> 26:22.340] 像你在 Gmail 收到一些比較重要的信
[26:22.340 --> 26:23.340] 其實我是不太清楚
[26:23.340 --> 26:24.540] 他背後的機制怎麼樣運作
[26:24.540 --> 26:25.540] 大家就會告訴你說
[26:25.540 --> 26:26.540] 這個信是比較重要的
[26:26.540 --> 26:26.940] 你要先看
[26:26.940 --> 26:28.040] 確實他是比較重要的
[26:28.040 --> 26:30.140] 所以其實我目前去看在 YouTube 上面
[26:30.140 --> 26:31.440] 分享 OpenClaw的一些使用
[26:31.540 --> 26:33.240] 當然我們今天不去講自動化那一塊
[26:33.240 --> 26:34.340] 我在前面的這一塊
[26:34.340 --> 26:36.940] 也就是說通知更一個那種 Mission Center 的感覺
[26:36.940 --> 26:38.740] 其實目前我認為我 iPhone 的東西
[26:38.740 --> 26:40.240] 好像就是這些人在講的事情
[26:40.740 --> 26:42.840] 就感覺是還蠻類似的
[26:42.840 --> 26:43.640] 那我覺得好奇說
[26:43.640 --> 26:45.340] 就是蠻多把這個吹到貼上去
[26:45.340 --> 26:46.640] 是不是你沒有一直 iPhone
[26:46.640 --> 26:48.540] 或是你沒有一個夠好用的智慧型手機之類
[26:48.540 --> 26:50.840] 因為其實蠻多這種通知相關的東西
[26:50.840 --> 26:51.740] 就每天起床
[26:51.740 --> 26:53.140] 然後我龍蝦就跟我講發生什麼事情
[26:53.140 --> 26:54.940] 這個我手機也在跟我講一樣的事情
[26:54.940 --> 26:56.740] 那要並沒有要去踩 OpenClaw的意思
[26:56.740 --> 26:57.740] 我只是突然間
[26:57.740 --> 26:59.140] 靈光炸線就是說
[26:59.240 --> 27:01.540] 如果蘋果今天可以把自動化的東西
[27:01.540 --> 27:02.240] 也弄進來的話
[27:02.240 --> 27:03.740] 它其實會變成一個
[27:03.740 --> 27:05.440] 就是好像大家突然想通說
[27:05.440 --> 27:07.640] 蘋果有機會是 Agent 的贏家
[27:07.640 --> 27:10.340] 因為如果你今天很相信 OpenClaw的一個說法
[27:10.340 --> 27:11.640] 你也覺得這東西很好用的話
[27:11.640 --> 27:13.640] 那我們把它簡單的去做總結
[27:13.640 --> 27:15.640] 就是它可以去串各式各樣的東西
[27:15.640 --> 27:17.440] 不然你去做一些資料的分析
[27:17.440 --> 27:18.340] 那跟統整
[27:18.340 --> 27:20.140] 那接著去幫你做出一個執行
[27:20.140 --> 27:21.440] 那資料的分析跟統整
[27:21.440 --> 27:22.840] 其實目前透過這件手機
[27:22.840 --> 27:25.740] 我覺得已經可以做到蠻不錯的一個水準
[27:25.740 --> 27:27.640] 當然它距離完美可能還有一段距離
[27:27.740 --> 27:30.940] 可是已經可以看到不錯的一個結果
[27:30.940 --> 27:32.240] 並且它持續有在進步
[27:32.840 --> 27:35.140] 那可是在後面的這個自動化這一塊
[27:35.140 --> 27:36.540] 其實是非常見仁見智的
[27:36.540 --> 27:38.840] 就在說以我自己的工作的話
[27:38.840 --> 27:40.240] 因為我已經有看到有些人
[27:40.240 --> 27:42.340] 在使用 OpenClaw的一個自動發文
[27:42.340 --> 27:43.640] 那我們就不去點是誰
[27:43.640 --> 27:45.240] 反正就是我在網上有看到一些
[27:45.240 --> 27:47.240] 那很明顯它那個發文可能還設定錯
[27:47.240 --> 27:48.440] 所以會跳一些亂碼出來
[27:48.440 --> 27:50.540] 或是它在空格的方面沒有把它做好
[27:50.540 --> 27:51.640] 換行也沒有做好
[27:51.640 --> 27:52.740] 然後很多人就知道說
[27:52.740 --> 27:54.240] 你這個是用 OpenClaw在發文
[27:54.240 --> 27:55.140] 就對於一些人來講
[27:55.140 --> 27:57.340] 如果它發了那種比較廢文形式的東西
[27:57.340 --> 27:58.240] 它當然是可以這樣做
[27:58.240 --> 27:59.040] 可是以我自己來說
[27:59.040 --> 28:00.840] 我是沒有辦法去接受說在我的粉專
[28:00.840 --> 28:03.440] 或是說我可能要在節目錄的內容
[28:03.440 --> 28:04.440] 然後是一個這種
[28:04.440 --> 28:06.140] 就是我直接交給機器人去做
[28:06.140 --> 28:07.740] 那我認為它可以做得比我好的
[28:07.740 --> 28:08.740] 就我自己是不認為
[28:08.740 --> 28:10.740] 他們可以做到這樣的一個程度
[28:10.740 --> 28:11.940] 但如果今天是一個
[28:11.940 --> 28:13.640] 不知道我在經營某一個小商店
[28:13.640 --> 28:14.940] 那我只是要定期跟大家說
[28:14.940 --> 28:16.540] 說某個東西家有折價或什麼
[28:16.540 --> 28:18.240] 那當然你交給龍蝦去做
[28:18.240 --> 28:19.140] 他就可以做得很好
[28:19.140 --> 28:20.840] 所以其實自動化這邊我覺得見仁見智
[28:20.840 --> 28:22.840] 有些人他是真的可以把他的工作交給自動化
[28:22.840 --> 28:24.540] 那他可以把他的工作交給自動化
[28:24.540 --> 28:25.740] 其他不免就要問自己說
[28:25.740 --> 28:27.840] 那你是不是工作就要被取代掉的那一個
[28:27.840 --> 28:29.240] 那反而這些我們自己覺得說
[28:29.240 --> 28:29.740] 我們的工作
[28:29.740 --> 28:32.040] 其實是要不太能夠用這個自動化去做處理
[28:32.040 --> 28:33.640] 或是說我們這些在做投資在做買賣的
[28:33.640 --> 28:34.240] 我們知道說
[28:34.240 --> 28:36.340] 你可以用這個 AI 去幫你做交易
[28:36.340 --> 28:37.440] 只是問題就成果不好
[28:37.440 --> 28:38.640] 那反而我們的工作是
[28:38.640 --> 28:39.840] 可能可以保比較久的
[28:39.840 --> 28:41.240] 這是第一方面的想法
[28:41.240 --> 28:42.440] 那第二方面的想法是
[28:42.440 --> 28:43.840] 大家都知道說這個 OpenClaw
[28:43.840 --> 28:45.740] 可能在後面會有一些資安的問題產生
[28:45.740 --> 28:47.040] 應該說現在敏感度比較高的人
[28:47.040 --> 28:48.040] 就已經發現了
[28:48.040 --> 28:49.340] 我如果去搞一個沙盒給你
[28:49.340 --> 28:49.940] 那意義不大
[28:49.940 --> 28:51.440] 因為沙盒的話那種封閉式的東西
[28:51.440 --> 28:52.540] 我只是知道說
[28:52.540 --> 28:53.640] OK你可以做到這樣子
[28:53.640 --> 28:55.940] 可是如果我沒有把個人的 data 整個進去的話
[28:55.940 --> 28:58.540] 那當然他不可以發揮他所有的一個潛力
[28:58.540 --> 29:00.740] 可是如果說我今天在我的 Apple 手機裡面
[29:00.740 --> 29:02.840] 你會注意到 Apple 的一些布局還蠻有趣的
[29:02.840 --> 29:03.640] 不然說他說
[29:03.640 --> 29:04.940] 他的一些運算
[29:04.940 --> 29:06.840] 除了在這個手機本體裡面之外
[29:06.840 --> 29:07.940] 那他如果有上雲的話
[29:07.940 --> 29:10.240] 他會上到他們的一個私有的伺服器裡面
[29:10.240 --> 29:13.440] 那並且他不會去留下任何可以去追蹤說
[29:13.440 --> 29:15.040] 這個內容到底是由誰發出
[29:15.040 --> 29:17.140] 或是說去做存儲的一個行為
[29:17.140 --> 29:18.940] 他會把這些東西去識別化的
[29:18.940 --> 29:20.740] 所以其實 Apple 某個程度上
[29:20.740 --> 29:21.540] 他如果今天
[29:21.540 --> 29:22.040] 我在想
[29:22.040 --> 29:25.440] 如果 OpenClaw他不是交給 OpenAI 還是交給 Apple 的話
[29:25.440 --> 29:26.840] Apple 應該就直接射出去了
[29:26.840 --> 29:28.840] 那如果今天不是交給 Apple 也沒有關係
[29:28.840 --> 29:32.240] Apple 只要後面把自動化的這一塊稍微的優化一下
[29:32.240 --> 29:33.940] 其實某個程度上大家會去聯想到
[29:33.940 --> 29:36.240] 而且你的智慧型手機就像我們上集所提到的
[29:36.240 --> 29:36.840] 會不會有噪音
[29:36.840 --> 29:37.640] 大家突然發現說
[29:37.640 --> 29:39.740] 其實硬體最後面還是真正的贏家
[29:39.740 --> 29:41.640] 就是說你持有這個手機
[29:41.640 --> 29:42.940] 你持有這些消費者
[29:42.940 --> 29:44.340] 你把一些東西穿進去之後
[29:44.340 --> 29:45.940] 大家是離不開你的手機
[29:45.940 --> 29:47.940] 所以最後面你還是獲得最終的一個勝利
[29:47.940 --> 29:49.940] 我反而現在越來越買單這樣的說法
[29:49.940 --> 29:51.440] 所以蘋果在掉下來的時候
[29:51.440 --> 29:52.640] 我自己也有在試一點
[29:52.640 --> 29:55.040] 就是我就覺得說蘋果應該會是
[29:55.040 --> 29:56.240] 自己想要加大的一個東西
[29:56.240 --> 29:58.040] 因為大家突然覺得說 OpenClaw 很好
[29:58.040 --> 29:59.640] 那我今天有一個選項是
[29:59.640 --> 30:02.240] 他沒有辦法做到像 OpenClaw 這樣的一個自動化
[30:02.240 --> 30:04.740] 可是在 Mission Control 的資訊方面
[30:04.740 --> 30:06.040] 已經可以越做越好
[30:06.040 --> 30:08.840] 然後外加在資安方面的防護是極強的話
[30:08.840 --> 30:10.040] 那你為什麼不選擇這個東西
[30:10.040 --> 30:12.340] 就是說我寧願讓 Apple 去看我的GMAIL
[30:12.340 --> 30:13.840] 去看我的 Notes 看我的信用卡資料
[30:13.840 --> 30:15.840] 反正我東西早就都存在裡面了嘛
[30:15.840 --> 30:16.040] 對不對
[30:16.040 --> 30:18.440] 我所有的支付什麼都是綁在我手機裡面嘛
[30:18.440 --> 30:19.840] 所以我一定是相信他的
[30:19.940 --> 30:21.640] 那再來就是他有規則性
[30:21.640 --> 30:24.240] 如果他今天真的包的資料全部都外流的話
[30:24.240 --> 30:26.040] 那就準備給人家告到爆炸
[30:26.040 --> 30:28.740] 所以他承受的壓力可能是更加龐大的
[30:28.740 --> 30:30.840] 那當然這也可能隱含了他有更大的一個風險
[30:30.840 --> 30:32.540] 可是在我的角度會認為說
[30:32.540 --> 30:36.440] 那這可能是消費者使用習慣的一個大哉問
[30:36.440 --> 30:38.140] 就是你要把你的使用習慣
[30:38.140 --> 30:40.140] 全部都換到某個新的東西
[30:40.140 --> 30:41.540] 那你知道這個新的東西
[30:41.540 --> 30:43.440] 大家還記不記得之前在吹 MCP
[30:43.440 --> 30:44.740] 然後現在大家說 MCP 已死
[30:44.740 --> 30:46.640] 會不會等到一年之後大家說 OpenClaw 已死
[30:46.640 --> 30:47.440] 不要覺得不可能
[30:47.440 --> 30:48.640] 其實真的很多時候
[30:48.640 --> 30:50.340] 我們看到這個 AI 的發展是這樣子
[30:50.340 --> 30:51.840] AI 他其實一直在取代掉
[30:51.840 --> 30:53.440] 是他自己所創造出來的東西
[30:53.440 --> 30:55.440] 而不是所謂外面的一些實體的工作
[30:55.440 --> 30:56.940] 然後那都是在當下 Hype 的時候
[30:56.940 --> 30:57.640] 大家不會看到
[30:57.640 --> 30:58.740] 可是你回頭看就會發現說
[30:58.740 --> 31:00.840] 欸 過去已經有好多的那個 Buzzword
[31:00.840 --> 31:02.340] 全部都躺在水裡面
[31:02.340 --> 31:03.740] 所以可能最終就是回歸到
[31:03.740 --> 31:05.140] 最普世無華的硬體吧
[31:05.140 --> 31:06.440] 所以除了這些軟體之外
[31:06.440 --> 31:08.240] 我覺得部分的硬體
[31:08.240 --> 31:09.740] 可能也是我在後面
[31:09.740 --> 31:11.140] 會想要去追蹤的一個對象
[31:11.140 --> 31:12.940] 那當然是以我自己可能最喜歡用的
[31:12.940 --> 31:14.940] 像蘋果手機就會是一個
[31:14.940 --> 31:16.440] 我認為很有機會的東西
[31:16.440 --> 31:17.940] 特別他在市場上目前也是屬於
[31:18.040 --> 31:18.940] Underdog 的一環
[31:18.940 --> 31:20.140] 就是大家是不看好他
[31:20.140 --> 31:20.840] 是覺得說
[31:20.840 --> 31:21.740] 你沒有自己的模型
[31:21.740 --> 31:22.940] 你沒有 AI 怎麼你要去死
[31:22.940 --> 31:24.140] 我反而不這樣子認為
[31:24.140 --> 31:26.540] 所以目前是有這樣的一些想法
[31:26.540 --> 31:28.040] 然後在這集就簡單跟大家分享一下
[31:28.040 --> 31:29.840] 那最後面就做一個簡單的總結
[31:29.840 --> 31:31.840] 就是我覺得 AI 現在在做的事情
[31:31.840 --> 31:33.640] 就是 Make Everything Possible
[31:33.640 --> 31:35.540] 但是 Possible 不代表是 Viable
[31:35.540 --> 31:36.640] 就是說你可以做到
[31:36.640 --> 31:38.240] 不代表說大家可以持續性地做到
[31:38.240 --> 31:41.540] 或者說一樣把硬體的 TCO 的道理放進來
[31:41.540 --> 31:42.640] 你 Total Ownership 裡面
[31:42.640 --> 31:43.640] 你不一定會比較便宜
[31:43.640 --> 31:45.440] 你可能後面後續要花的錢是更多的
[31:45.440 --> 31:46.540] 或是假設一次爆炸
[31:46.540 --> 31:48.240] 就要說你想要去自己靠自己的法尊
[31:48.240 --> 31:49.540] 跟 Payroll 系統
[31:49.540 --> 31:51.040] 那你一次違規
[31:51.040 --> 31:51.740] 可能就要去坐牢
[31:51.740 --> 31:54.040] 或是說要有沒有的一些事情要承擔
[31:54.040 --> 31:55.640] 你跟你去買人家的服務比起來
[31:55.640 --> 31:56.440] 你最後面搞不好發現說
[31:56.440 --> 31:58.340] 去買人家服務是更省錢的
[31:58.340 --> 31:59.740] 就是你自己去
[31:59.740 --> 32:00.440] 怎麼講
[32:00.440 --> 32:01.640] 去 Vibe Code 一個東西出來
[32:01.640 --> 32:02.340] 那當然很簡單
[32:02.340 --> 32:03.440] 可是你要去養護他
[32:03.440 --> 32:04.940] 要持續地去加強他
[32:04.940 --> 32:07.240] 那個可能要花出去的錢跟人力
[32:07.240 --> 32:08.140] 或是說時間
[32:08.140 --> 32:08.940] 那可能是更高
[32:08.940 --> 32:10.740] 或是一些大家沒有想到的隱藏成本
[32:10.740 --> 32:11.640] 不然說你可能會被罰
[32:11.640 --> 32:12.740] 你可能會被關
[32:12.740 --> 32:13.940] 這個可能是大家還沒有想到
[32:13.940 --> 32:15.640] 所以 Day 1 跟 Day 2
[32:16.040 --> 32:17.140] Beyond 是差很多的
[32:17.140 --> 32:17.540] Day 1
[32:17.540 --> 32:19.440] 我覺得是 AI 目前可以做到的事情
[32:19.440 --> 32:20.940] 就是讓所有東西都是 Possible
[32:20.940 --> 32:21.540] 你都可以做出來
[32:21.540 --> 32:22.940] 只是你可不可以持續
[32:22.940 --> 32:23.540] 你可以 Belt
[32:23.540 --> 32:24.740] 但你可不可以 Maintenance
[32:24.740 --> 32:25.840] 那個是一個
[32:25.840 --> 32:29.040] 我認為在後面大家要去思考的一個項目
[32:29.040 --> 32:30.640] 然後大家講這個可能會感覺很傻
[32:30.640 --> 32:32.240] 可是我就是習慣性的
[32:32.240 --> 32:34.340] 反正我不喜歡在標的很好的時候
[32:34.340 --> 32:35.240] 無限區域唱好
[32:35.240 --> 32:36.640] 類似前面 TPU
[32:36.640 --> 32:38.940] 我們自己雖然是 TPU 的一個很大受惠者
[32:38.940 --> 32:39.540] 也都遲到
[32:39.540 --> 32:41.840] 可是當大家說 TPU 要去吃掉一切的時候
[32:41.840 --> 32:43.040] 我就一直在節目跟大家說
[32:43.040 --> 32:44.040] 我不覺得是這樣子
[32:44.140 --> 32:46.140] 所以我不太喜歡那種 Overhype 的一種
[32:46.140 --> 32:46.940] 尬吹
[32:46.940 --> 32:49.640] 類似說最近大家有看到那種達里歐的文章
[32:49.640 --> 32:50.540] 就是因為盤不好
[32:50.540 --> 32:51.540] 所以達里歐那個他媽的
[32:51.540 --> 32:53.240] 那只是從樹裡面拉出來的一個章節
[32:53.240 --> 32:54.840] 大家就在傳說什麼熊文
[32:54.840 --> 32:55.740] 熊利龍桿
[32:55.740 --> 32:57.640] 就是你看到這些人他媽不學無術
[32:57.640 --> 32:59.740] 就是以前一定也都沒有認真在關注市場
[32:59.740 --> 33:01.240] 達里歐從過去他媽的
[33:01.240 --> 33:02.940] 他整天在吹中國吹到哪裡去
[33:02.940 --> 33:03.940] 後面發生什麼事情
[33:03.940 --> 33:05.040] 就是他一定都是沒有在關注
[33:05.040 --> 33:06.140] 達里歐以前我也很喜歡
[33:06.140 --> 33:07.340] 可是自從他變熊貓派之後
[33:07.340 --> 33:09.040] 後來我就覺得這個人講的東西
[33:09.040 --> 33:09.640] 不太對
[33:09.640 --> 33:11.540] 然後他可能罵在樹裡面的某一個章節
[33:11.640 --> 33:12.040] 拿出來
[33:12.040 --> 33:13.340] 然後大家把他當聖經在拜
[33:13.340 --> 33:14.940] 你知道這個市場下其實有很多事情
[33:15.740 --> 33:16.640] 你會以為說
[33:16.640 --> 33:17.840] 其實大家應該都很聰明
[33:17.840 --> 33:19.840] 但很多時候真的發現大家不聰明的地方
[33:19.840 --> 33:20.440] 所以大概這樣
[33:20.440 --> 33:22.840] 那簡單的跟大家分享最近的一些心得
「以下為個人心得，僅供參考」
01:23 閒聊 #渡假心得
11:44 近期市場話題 #軟體 #資安
-美股仍偏疲軟，在震盪格局的下緣掙扎
-富台則相對強，開年高機率會是開紅盤
-美股軟體不論好壞都是一面倒的亂殺
-但若市場要全面殺軟體，AAPL應該會跌更多
-雖然光通目前很強，但不排除之後也要被殺
-目前計畫找「AI取代軟體」敘事中被錯殺的
-關注 NET、MSFT、CRWD，排除 CRM
-AI瀏覽網頁量遠大於人類，NET理論上最受惠
-MSFT留一大塊算力自用而非出售也是種強力宣示
-且近期會用力推自家ASIC，也將獲關注
-GOOG股價則是擔心已反映，看法相對中性
-權限全開給開源的agent，可預見未來將有災情
-CRWD/PANW也提過資安是要做到100%
-多數企業的資安為求穩定更傾向花錢而非用AI
-PANW短期可能因折讓而使營收&股價受到壓抑
-聽聞高盛內部以PS Ratio 6倍做為買進標準
-但比起PS，公司的成長增速才是更重要的看點
24:32 #延伸思考 #OpenClaw #AAPL
-如果大多數軟體將被取代，AAPL也會跌爛
-實際股價並沒有崩跌，推測市場只是在亂恐慌
-AI agent在股票研究的幫助不如NotebookLM
-Apple Intelligence也是某種程度的OpenClaw
-若AAPL能更好的優化，或許可能有所斬獲
-OpenClaw自動化的部分則要考慮取代程度
-OpenClaw相對有資安問題，難免會有疑慮
-手機上本就有一大堆個人資訊，也相對可信
-AAPL搞定AI agent後或許會成為最後贏家?
33:23 QA時間
