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[01:43] --> [03:31]好，那今天早上在跟 Telegram 聽眾聊天的時候，就非常有感的感受到時間真的流失得極快啦。特別是早上在看那個半島新聞台在討論烏俄戰爭的一個專題報導的時候，提到說這個戰爭已經五年，我想說殺小，五年？感覺只是昨天的事情，然後竟然已經打了五年了。那同時在回頭看一下肺炎，其實肺炎已經是五、六、七年前的事情了。真的覺得不可思議啊，時間過超快。那我們的聽眾呢，其實也是經歷過了一番怎麼講，就說那種重整吧。那有些被淘汰，有些新加入，但新加入的人其實不多啦。所以就像是那些群友所提到的，就是其實新加入的一些股民呢，他們可能比較多會在 Threads 或是其他不知道新的股市的 KOL 下面去做討論。那雖然可能很多人都還感覺你們很年輕，但是其實你們跟我都已經一起在這個地方待了五、六左右。所以其實我們已經某個程度上變成是類似那種中年大叔的感覺。所以新一輩的那種什麼少年股神，其實不一定會是我們股癌的聽眾，但當然有些有啦。那只是蠻多呢，可能他們都已經選擇去一些新的平台。所以呢才會導致有些聽眾在 Telegram 裡面講說，其實現在行情感覺是很熱，可是沒有像之前很熱的時候，像之前可能 2021 年啊，或是 2024 年很熱的時候，就會有一些那種奇怪的事情發生。然後包含像是說在高點開始問你說可不可以開槓桿，然後或者是說可能開始整天就是對股票呼天叫地、怪天怪地就是不怪自己。可能說買了之後隔天跌個一兩%，才跌個一兩%他在那邊狂叫，你就知道說反正韭菜進場了。那可是他們就意思講說最近的行情感覺非常瘋狂，可是好像都沒有看到新的人進來。那就有人講說啊，可能是因為這個時代的變遷啊，也有可能是因為大家都成長了或什麼的。但確實我認為是一些那種比較新的股票參與者，他們不一定會聽，因為我現在對他們來講就是一個 30 幾歲的大叔嘛。之前我是個 20 幾歲的人，那時候還有很多人講說這個人怎麼這麼年輕，然後他就會搞這些東西。那現在呢已經不會有人說我是什麼特別年輕的人，所以時間真的過得非常快。
[03:31] --> [05:12]
大家一起，那同時呢其實對這個行情的感受啦，我覺得在今年應該會蠻兩極化的。那因為我自己算是雙棲啊，就是美股跟台股都做，那現在有去搞日股。那個人覺得在台股跟日股呢，你會覺得說這個行情瘋狂到非常不可思議，誠如我之前跟大家分享，很多人在第一個月就做完去年的績效。那其實我在身邊稍微的調查了一下，當然不是每個人都有辦法在第一個月做完去年的整個績效，可是確實蠻多人都是在大概 30%、40% 以上的水準。那我自己呢，在台股表現其實也算蠻好的。可是如果跟美股綜合起來的話呢，因為美股的部位是比較大一點，所以整體算起來搞不好還輸 0050。因為美股的表現真的不好。所以如果說你全部都在做美股的，你今年應該會有感的感覺到這個盤子還是蠻有夠鳥的。那雖然美股還是有一些東西在動啦，就大家說設備很奇怪。就理論上在美股的電話會議裡面都告訴你說，無塵室超級缺嘛，然後台灣的無塵室股票前面跌到爛掉。當然最近都復活了。那設備廠家最近都開始動。可是前面呢很奇怪那邊跌，然後美國的相對強。就說美國人其實也衝進去買，所以一些那種設備廠家相關的東西，然後或者說光通訊的元件。那或者一些那種基礎的能源建置、電網等等都還是算是相對強勢的東西。但其實去做美股，比較少人會全部都持有這類的東西啊。蠻多人可能會拿一些科技龍頭啊，然後說拿一些高速傳輸、拿一些電動車或什麼的。所以如果說你是比較相對多元的配置，有一些什麼晶片股或是一些所謂的傳統 AI 相關的一些持股，你應該會感受到說，就今年至今的表現不是太好。那特別如果你又有一些那種高估值的持股。那特別像我自己手上也有軟體股的，那就會感受到說，今年其實在美股是持續的受到傷害，就在待在水下啦。那所以綜合起來呢，就會覺得說，嗯，今年台股是真的非常好，日股也非常好，那可是整體算下來，我個人是覺得說就算是中間偏上吧。大概是這樣子，就美國表現不好，希望在接下來會比較好一點。
[05:12] --> [06:56]
那所以呢，其實很多時候對這個行情的感知是來自於說你自己手上的部位到底是怎麼樣。你有吃到你當然就會覺得說一切都是非常的美好。那很多時候我覺得大家也不用心急啦，就像過去我們其實看過了好幾年這樣子的一個案例。那在節目已經開始錄了之後呢，也是有發生過幾次。好像有一段時間在一些論壇就講說什麼大家離開台股啊，台股就給那些法人跟那些內線大戶搞自己的，我們全部去美股，因為那時候美股非常的瘋狂，那台股不好。所以當大家嗆出這樣子的話之後呢，後來美股就開始修正，然後換台股變很強。所以一樣的道理啊，現在亞股很強，可是你不能夠確定是不是下半年或是明年，那亞股還是會持續相對於美國股市非常強勢。這個其實都是會有那種呼吸輪動的感覺在啦。所以當你可能看過一些潮起潮落之後，你也不用多啦，其實只要記憶力不要太差，然後看過個三到五次左右，你就會去了解到前面可能大家說電車不好，然後或者是有段時間大家說晶片股不好，甚至有一段時間大家講說晶圓代工不好。我現在講一定真的沒有人相信，可是之前有一段時間真的大家都這樣講。晶圓代工它媽狗才買之類的。那現在大家都會說可能是軟體不好或是科技頭不好。但一段時間之後呢，大家的想法自然又會再改變。但我們不是要講說就是所有下的東西都一定會再上去，因為其實每次下跌的時候呢，我們都會把它視為是一個汰弱留強的機會。就是再上去的一定就是強者啦。那待在下面的可能就是時代的，那時代眼淚也不一定。有些人像 IBM 這樣躺很久之後又直接再上去。所以大家都很難去說出一個真正的結果到底會怎麼樣。特別它可以各用種不同的時間軸就會獲得不一樣的一個答案。所以我還是會覺得說，就大家要稍微的放寬心一點啊。現在可能看到這個台股跟日股非常的屌，你就覺得說幹，我要衝進去，我要賣光所有的美股。那之後等到美股好的時候呢，你可能又會很後悔你把所有的錢都丟回去台股跟日股。所以很多時候我都還覺得說，其實做人就是要做到恰到好處啦。就是你還是要有一點點的那種怎麼講，Situation awareness，就是某個程度上你見風轉舵嘛。
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你發現某個東西不好，你發現你某些配置的表現不好，你下次入金就不要入那麼多嘛。我覺得你是需要有一點這樣的能力，可是你也不要搞到，就像社群非常流行的。我覺得是因為現在 AI 非常大量地被用於在發文上面，其實你都看得出來誰的發文是 AI。但像我自己也會使用 AI 去輔助啦。就比方說我可能發了一些電話會議，下面的一些那種文字節錄，我都直接讓 AI 去幫我去做整理嘛。可是上面的評論一定都還是我自己寫的。那可是你已經看出來有很多的發文或是一些有的沒的東西全部都是用 AI 去寫。那用 AI 去寫的話呢會產生一個現象是，當然可能不知道就就算沒有 AI 他們也是會做一樣的事情啊。反正就是說每個人都變成是某個程度上的一種那種看漲說漲、看跌說跌的那種報時機啦。就是我覺得這根本就不用花腦力嘛。就是反正你看到現在的現象怎麼就把它寫出來。台灣一些媒體也在做這樣的事情。你再講的東西只是過去發生的一個現象，那你到底講這個意義是在哪裡？所以很多時候我會覺得說，就盡量讓自己的腦袋避免像這樣子的一些雜訊啊。因為你不用他跟你講，你也知道現在狀況怎麼樣。有的時候我想說，怎麼會有很多粉專他們在做的事情就是，他就幫你貼說現在發生什麼事情啊。不是，你就媽我自己會看那個發生什麼事情啊，我要看的是你的評論啊，你怎麼樣評論這件事。那如果你你的評論又跟所謂的現在的市場 consensus 一樣，因為不知道現在漲，當然每個人會說好啊，那你又在講好，那到底有什麼好講的？或者是在跌，你又在講跌。除非說漲，然後你再跟我講說後面有什麼東西是大家沒有看到的。所以其實像這樣的一個資訊的篩選，我覺得這還蠻重要的。就不要讓自己的腦袋整天都是在那種極致之間跳動。因為如果說你都整天看這種資訊，你就會在不好的時候就會認為它是無限不好，然後好的時候就使命狂追。所以呢如果腦袋不要太差，知道說前面就是 TPU 嘛，什麼 TPU eat everything，那再往前一點就是講說什麼 Google 要去死了，因為 search engine 以後沒有人要用，全部都要用 AI。所以就是有很多這樣子的事情不停地在市場中循環發生。就誠如我們剛剛前面所提到的，就像是台股有時候強，美股有時候強，那某個程度上呢，反正大家會呼吸，大家會輪動，所以其實真的不用太緊張。
[08:49] --> [10:08]
那當然那當然啦，就是你最後面都是為自己的決定負責啦。如果有些人真的覺得說現在美股就他媽垃圾，以後我就是多亞股空美股，那當然你就尊重你。那只是呢，我就是跟大家分享說，我們在過去看過的這樣子的一個循環數次啦。那所以就知道這本來就會發生。那只是有時候它會發生得令人猝不及防。像這一次在年前我自己做減碼的時候，當然我現在媽用事後論回去看，我也是很希望說早知道減碼減多一點美股。只是因為我知道美股是長期持有，所以沒有減這麼多。那反正台股是減比較多，然後槓桿都砍光光。然後後來媽開年的時候才要趕快把一些部位補回來。補到我要的一個槓桿水位。所以呢當然自己就會導致說你可能錯過了一些報酬啦。可是沒有關係，因為我們自己知道為什麼去做這樣的調整。是因為我面對一個不確定性，我不希望用這麼大的一個部位去面對。所以呢你自己心中有一把尺就好。然後盡量不要太容易受到外面的一些風吹草動的影響。那當然這個還是有點那種光譜存在啦。就前面講你還是要有點那種見風轉舵的氣質在。可是你也不要全部都是在見風轉舵那一邊。那你也不要全部在那種就是守舊裡面，然後說我就相信這個東西是好東西。就像是洛汗王國那時候講說這個聖盔谷一定都會保護我們，就聖盔谷的門給人家炸掉。雖然他們最後面還是打贏的啦。但就是有些事情會超出你的想像。所以呢就盡量在這個兩極之間保持一定程度的彈性。那希望大家可以順利地度過這一次的這個美股盤不好的一個局面啊。那希望它還可以跟亞股一樣，在後面帶給大家非常多的一個驚喜。
[10:08] --> [12:15]
好，那我們就先來看一下台股的一個狀態。那台股呢，就是一個萬箭齊發大噴射的一個非常令人難以想像的局面。這個特別是以我自己來講，我本來以為說台股的行情在前面那一波修正就要結束了。那只是沒有想到這個碰了月線拉了一個下影線呢，然後就直接繼續地射出。所以呢在我們的做法裡面就是，反正你只要有機創新高的東西，對我來講就是我會想要去參與的東西。那我自己本身，是在禮拜二才比較積極地去補部位。因為在禮拜一的時候就稍微地補一點。那想說因為禮拜一應該會很多人想要衝進去，所以後面會掉下來。那果然後面就真的有掉下來。那心中還在那邊暗自得意說，沒關係，我們等到明天再掉下來的時候再收。就明天就沒有再掉下來，媽直接把車開走。所以對我來講就是立刻去把自己要的部位給補上。那也沒有開到很大的槓桿啊，反正就是稍微地去補一下。像是自己蠻喜歡的啦，一些 ABF 載板缺貨漲價的一些故事。那像衛星的話呢，因為已經是拉出成本真的太遠，所以就比較不會去管它。那一些新建倉的部分可能就重新地回到一些設備跟廠務去試試看。那再來呢，可能在這個成熟的晶圓代工，我自己也稍微地去試了一點。剛好前一集 QA 有聽眾問到，我本來是沒有在看啊。但是因為那個聽眾講的時候，我就越想越不對勁。就想說，嗯，其實這樣算下來，它在未來的一段時間稼動率拉起來的話應該表現得不錯。所以呢也就稍微地試了一點。所以其實會發現說自己有點像那種菜籃族啊，就什麼都買一點。那其實整體的行情表現真的非常好。那也拿了不少顆燈啊。那一些那種比較關鍵的燈就沒有拿到了。像一些市場人士應該要知道的，現在很多人都在喝「瑞穗鮮乳」，瑞穗鮮乳是很多人手上的持有的東西。那當然我們就，你知道我在講什麼就一定會知道，不知道我也不用跟你多說。反正就很多人都在排隊啦，那他們都沒有拿到。像我自己也沒有拿到。也是有跟著去排隊啊，拿不到，拿不到算了。那一些可能沒有這麼擁擠的地方，有些東西自己就有搶到一些部位。但是自己還是有去斟酌啦。因為現在行情非常地瘋狂。那所以不會想要在這種就是相對已經到我們不知道真正絕對高點在哪，可是已經拉離成本很遠的地方，然後再加超多部位。不然一反轉，你可能過去賺的錢很多都賠掉。那所以對我來講就是這種漸進式的慢慢打上去。有在上去再打。那如果沒有再上去的，我就不會再去做更多的一個加碼。
[12:15] --> [14:52]
那事件方面呢，就後面應該 GTC 大會會端出一些有趣的東西。老黃有在韓國的一個訪問裡面有提到這樣子的一個說法。那至於會端什麼樣的東西呢？目前市場有兩派的說法。我是覺得說兩個都有可能為真啊。就大家聽看看。反正它是一個謠言，那不一定會發生。那如果發生的話，我們會怎麼樣去做想像跟處理。那首先第一個就說應該會去把它的 GPU scale-up 跟 scale-out 給拉出來。那這個東西對我們來講它並不是一個新鮮事。就市場已經是非常充分在反應這個東西了。就最近在市場上的一些那種熱門股其實也是針對這個題材去做一個想像。那一些雷射相關的應用跟股票呢也是都全部都動起來。所以如果是拉這個東西出來的話，我不曉得，我就覺得說它算是一個就是市場已經有充分預期到的東西。那另外一個東西就是有機會會有驚喜啦。就是說之前它不是買了 Groq 嘛，就 GROQ，不是 GROK。那這個 GROQ 的晶片我們有跟大家介紹過，然後它是使用 SRAM，所以它的特色就是延遲是極低。但是因為 SRAM 呢寸土寸金，所以價格是比較高一點。也沒有辦法像 HBM 去存一堆東西。突然間有想到之前也有人講說 SRAM 要去取代 HBM。所以市場上真的下超多這種就是很白痴的言論。沒有這麼容易誰取代誰啊。那總之如果是端這個 Groq 的東西出來的話，它其實受惠的對象會是三星哦。因為它是在三星的四奈米這個節點去做生產。那只是因為三星最近因為記憶體已經是噴很多了，所以就算出來也不一定會噴。或是就算它噴，它搞不好也不一定噴這隻，還是在噴記憶體。這大家可以比較注意的。那同時有聽到另外一個說法是說，就如果說它是端出跟 Groq 相關的應用的話，它不只是會去講 Groq 的晶片，他可能也會去講說他有沒有辦法去把 SRAM 去整合在它的一些 server 的 rack 有一個說法說它可能有一個 rack 就專門在放存儲相關的東西或是在運算加速的東西。那可能裡面呢會放一些 AMD 或是說看誰的 CPU，然後這 CPU 上面就會去做 SRAM 的堆疊。然後可能是有用到 Groq 的一些 know-how。現在是有一個說法是這樣子。那同時有看到一些示意圖啦，就朋友跟我去解釋一下說大概會長什麼樣子。那如果說上面去堆了這個 SRAM 的話，你要知道說其實在 frontend 這邊就會去帶來一個龐大的需求啦。也就是說你可以想像成在 frontend 這邊的生產量就會大幅地去提升。如果說這個某個程度上變成是一種主流的解方。但我們不太確定，就可能跟那個 ICMS 一樣，那或是 CPO 一樣。就是某個程度上它有可能是選配啦。就是它不會是一個全面的導入。但如果這個東西有機會變主流的話，那當然它就會去產生可能在投片量這邊的一些變化。所以我們可以大概簡單地這樣去看它。那還是要等到它可能正式公布的時候，我們再做一些判斷。那反而財報的話呢，我目前了解到就是反正數字就是會好。然後 guidance 會給更高。所以就都是老樣子啊。財報有沒有辦法去驅動這個公司，我們不確定。可是 GTC 拿出來的東西就有機會可以去驅動這個公司哦。大概是自己的一些想法。
[14:52] --> [17:00]
以及呢市場上我覺得現在有一個比較有趣的題材啦。其實也是我最近在做可能比較偏向交易那一邊。因為我們也會有一些動能部位。簡單講就是我不一定知道你在幹嘛，我只知道你很強，我就衝上去。那我自己有注意到說最近的台股的太陽能真的非常地強。那當然其實太陽能他已經強一段時間了。你嚴格上來說他在去年底就開始在轉強。那只是因為從去年底到現在台股太多東西可以做。所以基本上我自己是沒有注意到太陽能。那後來知道說像有一些太陽能股他們是跟著衛星上去嘛。就比方說像元晶他就是跟著衛星的題材一起跑。那只是像我自己在做衛星的時候，我是專注在 SMT 打件，然後跟在他的板材上面。所以其實我也沒有關注到太陽能相關的東西。是直到最近在做交易的時候，意外發現說怎麼會一群強勢股都是跟太陽能有關的。那所以去做了一些簡單的調查，這邊跟大家分享一下。因為剛好我覺得蠻硬的，在今天的台灣時間差不多早上八、九點，不是八、九點，十點多左右的時候，川普不只有對外發言，然後提到說科技巨頭你們全部都要去弄自己的能源嘛。雖然這件事情嚴格上來說它不是一個新聞了，就是說如果你是供應鏈產業人士，或甚至是你是有在看報紙的，你都知道說現在他們被要求說你要去為你自己的能源成本給買單。那你要去加入這個電網裡面。那以及呢你要去幫忙抵銷可能一些用戶的成本。不要說什麼你科技巨頭你衝進來，然後你讓大家幫你建置，然後建置完之後，後來你突然間想說我投資不做了，那這些成本全部變成當地的住戶攤。那就會導致這個電價變超級貴。它會變成一個社會的問題。所以其實科技巨頭跟美國政府以及在整個能源相關的一個議題的整合上面呢，它是一個我們一直有在關注的一個項目。
[17:00] --> [18:43]
那大概在幾個月前的節目也有跟大家聊過說現在很多人在用那種燃氣機嘛。那或者說那種往復式引擎。那或者說 fuel cell 來作為可能在 onsite 的一個發電。因為我們知道說現在在美國它其實最大的的一個問題，也就是說他跟中國去做 AI 競爭。大家都知道說它是缺電。中國的強項就是在於說他們的電超級多。那它的東西可能沒有這麼好，可是它可以去輸出可能很便宜的一個算力。那在美國這邊呢，他們的 bottleneck 其實在電力這一環。所以呢除了記憶體之外，那電力也是我們一直跟大家強調的一個核心的關鍵。所以其實嚴格上來說它不是一個新聞。但因為在川普講完話之後呢，然後相關的股票又在動起來。然後搭配太陽能的整體強勢。那讓我有興趣去調查一下到底發生什麼事情。那一樣啊，這就是我的研究跟調查。那我也現在盡量都不會跟大家講說我到底有沒有去買進這個題材。我就是跟你講說我的研究跟調查。那大家還是要自己去做功課。那總之呢，我稍微地看了一下啦。我覺得說其實太陽能在後面會有一些發揮的空間。那前面那種 fuel cell 啊或者說像是 SMR 小型的這個核能反應爐，我們就不去討論。因為那都算是老梗啊。即便它可能像 SMR 的話是大概有一個 5 到 7 年 的 lead time，所以它還是怎麼講，比較遠未來的東西。可是因為太多人討論過了。那或是 fuel cell 或是像是這些燃氣的發電機，這個其實過去像我們自己節目也跟大家討論過，我們就不去講。我們就講一些可能比較新的，有機會有一些契機的東西。那像太陽能發電，我們都知道說他其實是一個非常爛的產業。在過去的幾天調查的時候呢，那我都發現說我要去問所謂的專家，他們都跟我說現在其實沒有什麼太陽能專家。因為你還在研究太陽能的，你要不是失業，你要嘛就是轉職了。就你不太可能你現在在券商裡面，然後或說你在哪一個研究公司，然後他們付錢給你讓你去研究太陽能。因為太陽能已經他媽爛太久。而且太陽能已經是進入一個狀態。大家知道說他有點像是就像之前的記憶體，反正被中國玩壞掉。那全部都是中國人在做。所以不管是各種零組件或者說一些什麼機構件等，你可能算起來大概 90% 甚至連 module 都是在中國這邊去做 supply。然後在中國的削價技能之下呢，其實已經把蠻多 player 都打出去了。不管是美國的、歐洲的或者在亞太地區的，其實有蠻多競爭者都是被他們打到爆掉。那有些呢倖存下來的，你發現說它的價格毛利都變超級差。有些甚至進入了連年的一個虧損。
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那所以太陽能就是我們講的一個慘業啦。這我們沒有講四大慘業嘛。可能面板也是慘業，最近面板也噴爆。記憶體也是慘業，記憶體也噴爆。所以其實所有很慘的東西很多都噴到亂掉。那我們不知道去預言說這個太陽能有機也會噴爛之類的。我們是要去做一個，就是因為我們有看到一個現象。一般我們就會針對這個現象去做調查的一個討論。那當然我也希望說如果有更多聽眾知道一些內情或是有的沒的東西可以再回來跟我講。因為我們最後面都是靠投資過活的啦。所以呢我們其實是很需要一些各路的情報。那我們先講我們自己所知道的東西啊。首先呢我們知道說美國他有一個 IRA，也就是說通膨縮減法案。那這個法案呢，其實會去針對太陽能的建置跟太陽能電池的生產去做補助。但在川普上任之後呢，因因為我們都知道說它其實對於綠能是比較反感。特別它最反感的是風電。就是風電基本上是直接被它打殘的。那可是在太陽能這邊呢，部分是有看到它有踩煞車的一個狀態。就是說它還是反對綠能，可是呢太陽能這邊並沒有趕盡殺絕。我們去觀察一下在 IRA 裡面的相關補助呢，其實有些它只是把那個 deadline 往前拉。也就是說過去可能可以讓你吃到隨便舉例 2035 年，然後現在我可能在 2032 年我就希望你退場。然後以及呢它加入一個更加嚴格的規定。那這個規定呢，其實某個程度上還是在去做對中國人的一個克制啦。所以它會要求說像你要獲得太陽能電池的一個 45X 的法案補貼的話呢，你必須要有 domestic content 超過 65% 以上。我記得好像一開始是 50%，然後最終就要 65%、75%、85%。就最終的 terminal 是到 85%。你只有 15% 可以用中國的 components。那同時呢，這裡面嚴禁有任何受控外國實體 FEOC 的材料。那不然呢，補貼就會直接歸零。那所以導致的狀況就是看到一些中國的可能太陽能相關的模組廠或是電池廠呢，他們就趕在這段時間，特別是有些廠房可能建好的，他就立刻的找買家脫手。因為他如果留在這邊的話，他知道他沒有辦法去拿到這些補貼。他會直接打輸當地的廠商，會直接賠到爆掉。所以其實某個程度上就在進行一次的去中化。
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那可是太陽能這個領域很有趣的一點是說，因為他就是由中國人去把整個市場給完成掉的嘛。中國基本上在各個 components 或甚至整個模組大概都是 80%、90% 以上的一個位階啦。那所以它處在一個 dominant 的地位，它是全世界的一個價格下降驅動者。它如果直接被拔除掉的話會發生什麼事情？那首先我們已經知道說在美國這邊去採購一些太陽能相關的零組件或是電池，它的成本其實是比你從外面引進來還要來得貴。那這合理嘛。就像是我們知道說台積電在台灣生產跟在美國生產，那個成本其實是不太一樣。那可是呢，在加上這條法案之後，會產生有趣現象。是因為過去其實是因為中國的一個削價競爭，導致整個產業爆炸。那現在不只是美國要去把中國給排除掉，甚至連中國自己內部他們都已經取消掉太陽能的一個對外出口的一個退稅。也就是說中國自己也希望去降低削價競爭的行為。包含像在各項產業他們都去做類似的一個投入。所以我會覺得說在接下來的一段時間，如果美國這邊他們要去加強電力的建置。然後如果他們可以去克服一些關鍵的 bottleneck，那 bottleneck 我們在後面再講。那就有可能在太陽能這邊會迎來新一波的一個契機。也就是 Non-China 的一個太陽能。不管你是提供裡面的多晶矽或是裡面的銀漿、相關的材料，甚至什麼鋁框之類的。只要你不是 Non-China 的，可能你都有一些發揮的空間。那過去呢，你一定都是被競價到死。那只是現在你有可能，你不只是會獲得很好的訂單，價格還有可能會上揚。那我們自己藉由朋友的力量稍微調動了一下人脈。看了一下這個太陽能電池的報價，只有注意到有稍微的彈起來一點點。那這個就有點類似說那時候可能在 2024 年的時候，蠻多人就跟我講說記憶體會不會有一個大潮。那那時候我也是有去幫大家看報價。跟大家說有勾起來一點點。可是大家都知道說其實那一波的記憶體後來是沒有起來的。所以一樣要先稍微地警覺一下。我們只是說有可能有這樣的一個契機。那當然要看到全面的一個現象發生再去做介入會是比較好一點的一個情形。有可能就現在台股真的是全面在噴，所以大家都跟著亂噴。那是有機會。只是跟大家分享這樣的一個小觀察。
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所以在中國的玩家被拉走之後，當然我們就可以期待剩下的玩家，也就是 10% market share 的人。然後你們要去養活這個 Non-China 的一個市場。不只是美國，搞不好其他的美國盟友也會跟進的話，那有可能過去的一些價格被殺到爛掉的劇本就會就此改變。所以它其實有點像跟其他那個四大慘業差不多的一個劇本啊。反正就是說在供應端這邊有產生一些問題，而且在這供應端可能就是有機會是跟 China 的 policy 是有關的。那在需求端這邊呢，我們就必須要去看說那有沒有可能需求大增去導致供需失衡而有價格的一個變化產生。那不然它就只是有可能價格回穩，然後停在那邊或者說稍微的下降的速度慢一點。那它可能就不是一個很好的在投資方面的一個故事。那需求部分我們都知道說科學巨頭它有迫切地去建置自己的不管是發電的設施或是電網的一個需求。這在電網這邊呢，過往 AWS 有一個案子是，反正他們本來想要自己去拉一個電網連到隔壁的一個核能發電廠。因為他們就是故意把那個 data center 蓋在核能發電廠旁邊。然後想說自己去拉一個 behind the meter 的電網。那最後面呢，這個就打到法院去。然後是判他輸。那判輸的主因我覺得還是比較偏向說，因為他們擔心科技巨頭會把這種成本給外部化啦。因為你雖然是自己去拉了一個電網連到這個核能發電廠，可是你可能會產生的問題是：第一個，假設你的用電量非常大的話，你搞不好在這邊產生一個電價的通膨。然後再來就算你現在是直接接到這個核能發電廠，可是你還是會去接到當地的電網去做一個備載。所以你還是會用到當地的電網。可是你卻不用去可能分攤當地電網的一個成本。那他們認為這是一個不道德的事情。所以呢這個判決最後面是 AWS 輸掉。於是呢可能在 behind the meter 這種自己去建電廠加電網的一個解法呢，它並不是像大家想像說美國是一個非常獨立自主，然後以及可能在企業方面呢是很自由的地方。不一定哦，因為你可能需要過環評，那你可能需要去過電網公司這一關。那傳統的這些電網業者呢，可能不會讓你這麼輕易地通過。在過去的一些案例上，我們已經有看到一些驗證。所以呢其實它並不是這麼簡單。就是說我現在可能有一些燃氣機，然後一些 fuel cell 有一些往復式引擎，我現在可以隨便採購一些太陽能板，我就可以去做好這個能源的配置跟建置。沒有，它可能必須要去跟這些電力業者還是要去做協作。他還是要去併入當地的電網。那要併入當地的電網的話呢，就會產生一個很嚴重的問題。也就是在過去兩年前其實大家就已經討論到爛掉。然後最近它股價還是非常強的華城。因為它出那個變壓器嘛。那其實變壓器現在就是一個非常大的 bottleneck。它目前的 lead time 大概就是三年左右。也就是說你去跟它下單到你拿到大概就要三年。那像 Stargate 它有插隊就稍微快一點。付多一點錢。那可以在可能一兩年的時間去拿到。但是大家都是要去做等待。所以這馬上就有一個 bottleneck 的產生。就算可能電網公司要跟你合作，可是它沒有夠多的一個變壓器，它不一定可以幫你併進來。
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那再第二個就是如果你自己有土地的話，你有沒有可能自己去架這個太陽能板。在美國這邊有非常嚴格的一個環評問題。所以它不是這麼簡單。就是說我可能在旁邊去隔一塊地，然後插滿太陽能板，我就可以去做處理。我能夠做的是怎麼樣？根據我們去問一些專家學者的意見，就在當地有去做建置、或者我們投資去 call 一些所謂的專家會議。那是提到說他們在自己的設施上面或者說一些附屬的建物上面要去插太陽能板。在他們的園區裡面要去搞是沒有問題的。可是如果說他今天是要去隔壁圈一個空地，然後插滿太陽能板，那不一定會過。而且甚至會遇到很大的一個挑戰。所以呢這一段可能就是要有賴於一些政策的調整吧。那政策的調整有沒有一些機會呢？其實我最近會開始有聞到一點味道。然後絕對有機會主因，當然是因為我已經看到台股或說中國的股市相關的在動嘛。那其實美股上游的材料廠也在動。這是我為什麼會想要去做研究的主因。一般我們都先看到東西。像那個 Stanley Druckenmiller 講的，我先上車我再研究。我先看到我再去。那我們是有注意到像是馬斯克有提到說他在未來的三年他要搞 100GW 的一個太陽能。雖然馬斯克講的數字老子講的就直接打折了。這個就算我是喜歡馬斯克的，我就跟大家講說那一定要打折的。然後外加 100GW 其實一個非常不合現實的一個數字。它一定是沒有辦法拿到這麼多的。甚至是只有兩折的數字就已經阿彌陀佛了。那但是呢，他有去宣誓他就是要搞一大堆的太陽能。這是第一點。
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那再來第二點呢，就是在 All-In Podcast 的一個主持人這個 Chamath 吧。那這個過去我們跟大家聊過。可是後來我也跟大家表態說，我不太喜歡這個人。是因為我已經很明顯地感受到這個人是表裡不一。他有很多的兩面手法。當然可能就是你在商業的市場上要成功，你就是這樣子吧。但總之他有很多的做法，那時候跟他分享我不太喜歡啦。那所以其實後來就已經是沒有什麼在看他的東西。那只是因為我在做這個調查時候，我就發現說幹，這一咖在過去的有發一篇文章。就是提到說為什麼我們需要太陽能。那他的論述最主要還是聚焦在（他發在他的 Substack 上面是要付費訂閱的），就是在聚焦可能是因為跟中國的一個對抗啦，那我們需要有自己的能源自主。這已經不只是一個發電問題，它也是一個戰略問題。但但是呢，他要把這篇文章然後分享到他的 X，就他要帶大家導流過去啊。可是在下面就有很多網友去吐槽他。其實就跟我想的一樣。就這個人他很常去怎麼講，就見人說人話，見鬼說鬼話。他在散戶面前跟大家講說衝啊，我們去買這些股票報復機構。然後自己那一樣的道理，他在川普面前說衝啊，你就是應該要停掉這些綠電的補助。這綠電補助砍掉之後呢，我們的產業才可以更健康的一個發展。有些人就是應該被淘汰。可是他現在又在跟大家講說我們就是應該要去建立太陽能。雖然嚴格上來說這算是兩件事啦。只是就是說觀感不佳嘛。在有些人眼中看起來就是，你前面不是講說不要這些補助，你不是要去阻止這些東西。現在怎麼變的時候你又在推這個東西，發了一個雄文。現在很流行雄文寫一大堆。那我就有觀察到這個現象。就是說怎麼講，這一咖是一個投機主義者。我覺得他很投機。所以他一般去講某些東西，他一定是有一聞到這個東西是可能有機也會，就廚房已經有在煮了啦。那當然煮出來是怎樣不知道，可是有在煮他才會去講。因為他很投機。他的一些發文其實都看得出來有這樣的一個狀態。所以有可能就是後面，當然這個還算是一個比較 wild guess 啦。就是川普有沒有可能因為他非常討厭一個綠能的背景之下，那他竟然還可能反手去可能在太陽能這塊去開放讓大家去做。那我們知道說在前面之所以那個 45X 的太陽能的補貼沒有被完全地殺掉，其實是因為有一些共和黨的人去連署支持啦。就是說因為在紅州這邊有很多太陽能的設施，所以我們認為說你不可以把這個砍掉，很多人會失業。那所以才把它停掉。那不然如果在那個 IRA 架構下面，其實他們已經把風電的給停掉，那太陽能的沒有停掉是因為這樣子。所以它等於算是殘喘地活下來。那只是現在有可能會變成一個 alternative 的某種發電方案。只是說就是它要解決的問題是比較多一點。第一個就就是像剛剛前面變壓器，然後跟美國電網的一個建置。然後再來就是在法規方面，然後以及環評。就是這些東西如果都有通過的話，就我們假設說這四個東西假如都不存在的話，其實我真的就覺得這個四大慘業的太陽能也要起來了。
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可能就只剩下 LED 躺在地上。但也不一定，這些發光的東西最近也非常猛。但反正總之好，但反正總之下來就是說在供給端這邊，因為最大的 supplier 直接被拔掉。然後現在他們也要去對印度，因為印度現在被視為是下一個。可能覺得說 Non-China 有些業者想說我可能可以在那邊去設廠，然後可能往其他地方處。就連印度這邊都要去課關稅。印度本來是視為說中國之後的下一個可能太陽能的重要據點。那也要課關稅。所以呢就只能夠選擇要往美國去、或者說像我們從台灣這邊出到美國去可能是有一些機會的。所以因為很大的 supply 不見，所以它一定會產生一些供應上的問題。那只是好在需求端這邊呢，雖然需求很迫切，可是因為法規、因為電網、因為變壓器，所以導致需求沒有辦法一次地衝進來。那所以可能也因為這樣子，我相信就是就算它有一些報價的變化或是漲幅出現，它應該不會太猛。因為有太多東西卡在那。但如果有一天大家注意到這些卡關的東西都被抽走的話，那有可能就是有事情要發生的那一天了。所以最近就是研究到這個。然後發現說嗯，蠻有趣的。他有機會成為下一個故事。那當然現在市場上的故事非常多。在台股是多到你已經是選擇障礙了。然後在美股是不就明明沒有選擇，把什麼東西都跌到爛掉。但無論如何，反正我們會持續地跟大家分享在市場上的各種酷東西，然後自己的一些看法。那這些看法希望可以為大家在思考上面帶來一些幫助啦。那當然如果你覺得我講的、是 fucking bullshit 或是不會發生的話，這其實也是對你有幫助，你就去 short 這些股票，你就空爆他們。那也是一個選項啦。OK，那大概這樣。那接下來我們就進入 QA 的部分。
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第一位，「冰淇淋嗨孟恭」。我是地方孽聯盟的二寶，二女兒剛出生。最近發現有臍尿管廔管，那必須要動手術。也因為年紀太小必須全身麻醉。所以希望你可以幫我跟觀音祈求一切順利。好，那我現在已經回到了總部。後面就是觀音啦，所以應該有聽到。那希望你的女兒可以一切平安。希望你們兩個要持續地堅強下去，好不好？我們相信好事會發生。
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下面一位，「黃伯榮」。孟恭大好，感謝全心的指引。那請問大大大家要報到多少下車？不要問我這種白痴的問題好不好？就對全心可能也是我們覺得說是不錯的公司。我會在節目跟大家講很多不錯的公司，可是我真的很不希望我們被導向一種那種就報牌台的感覺。我不會去跟你收割啦。什麼哪隻標的我講，然後什麼賺多少。基本上台股都漲爛了嘛。只是因為我知道去收割這種東西，或是說媽的在節目上舒服說你看我講的東西多屌、你看我賺多少錢，然後下次他跌下來的時候就被你靠北嘛。那你知道股市就上上下下，所以其實我是想避免這一切的紛爭。我只想要去做好我自己的投資。所以我跟大家分享一些產業分析，你們最好就丟東西回來給我。這是我要的啦。那你們跟我說什麼謝謝你賺多少，那個是你們家自己的事情。自己處理。
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下面一位，「hys」。速麥克風一陣就開始聽，是自癌報來的。聽說林口羨慕宮很猛，來參拜。不是啊，不要亂拜啦。只是拜那個後面的觀音啊。我們只是借花獻佛啦。其實我也沒有要藉它花獻佛。只是我不知道你們怎麼形成這種壞習慣，整天跑來找林北許願。他說：「我媽今年除夕突然倒下進 ICU，嚇壞一家人。現在穩定，終於願意乖乖開刀治療早該處理的問題。許願一切順利。就為早該進行的公務工程買單，大概是一 million 的 NTD。那希望一切順利，也祝林口老公一家幸福、獲利長青、永遠青春、安哥平安長大、光歌快當女寶。」我看後面站的就是知道說這個一定是女寶。那希望您的母親可以盡快地康復、一切平安順利。
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下面一位，「盧先生」。癌大你好，11 月底的極速大預期劇本會碰前高再下跌。因此策略以加碼單丟掉，並做等恐慌大買。但經歷了這幾個月，原本做等恐慌大買，到現在動能部位可以做的中間具體最核心的修正判斷的點是什麼？想知道癌大如果跟自己的預期劇本差異多大，會願意認錯並修正判斷，該怎麼判斷？想不道範例可以用 11 月到現在舉例說明。希望一步步具體的觀察跟推導邏輯。譬如大盤連三根的紅 K 或是大盤連漲超過某個 % 數，那希望可以從中學習癌大的判讀技巧。感謝。哦對，就是去年 11 月的時候，確實是我自己的一個減碼位置啦。就是我們會去觀察一些，當有大黑 K 出來的時候，就會把手上的部位給丟掉。一般都先把槓桿的丟掉。那如果說持續地去下行，然後碰到一些關鍵的均線（就比方說像這次碰月線，然後探底下修拉回來嘛），那如果說它探底下去或是彈起來之後，然後再繼續往下的話，就會再慢慢地再砍。然後砍到像我自己的話不會砍到太低。蠻多人可能會一次砍到就說五成或是三成，甚至有些人會空手。那像我自己可能最多都砍到七成、八成。我覺得留著，因為還是會有一些那種長期持有的部位會繼續放。那至於什麼時候會選擇繼續買回來？一般來講我們不太會，像我自己的話不太會去砍掉一個，就說我現在本來在做記憶體，那我砍掉之後我再把記憶體買回來。這個我不太會。一般我砍掉的東西我就 let it go 了。所以我就會去找下一個可能我自己有在物色的題材裡面有在繼續往上走的東西，我會去買它。那最好是它要有創新高。或者說像它往下跌的時候，它本來是一個盤整區間往下跌，那它可以去站回去本來的盤整區間。那我就覺得說這個可能是一個強勢的股票。或是最簡單的一個做法，現在會看站回去五日線、十日線。只是一般這種我不一定會這麼喜歡，因為五日線、十日線站回去有時候可能只是一個反彈，然後就被打下來。所以一般來講我會去買一些可能在右側啦，就是它持續去進攻的東西。所以基本上手上會隨時留著的東西都是那些持續在創新高的東西。這個是以動能為主。那如果今天有遇到修正，就說像盤勢很猛，可是如果再出一個大黑 K 可以吞掉前面一、兩根，我一樣會把東西給丟掉。那所以這其實都是會看當下的盤式去做調整，沒有辦法抓得非常準。舉例來說像這一波的前面去碰月線那邊，我本來以為說這波行情要結束了。那只是因為看到這個恐慌出來之後拉回來。那那時候我是買晚了，所以我買得比較慢一點。但是因為有看到恐慌，我就願意去撿一點部位回來。那接著當然就要看後面是怎麼樣。所以一般來講我們不太會去至少像我自己或是身邊的朋友很少聽到什麼「畫線給股市走」，你他媽你最好知道未來股市會怎麼走。所以一般大家都見招拆招啦。那很多時候是還建議大家部位要盡量地留一些在手上，因為會長到超乎你的想像。就你去問那些老人，以前講說什麼「不怕一萬只怕萬一」嘛，到 11000 點趕快賣掉，媽現在 3 萬多點。會不會之後 5 萬點？都是有可能的。那只是為什麼我們就算知道說未來有機會 5 萬點我們還是會這樣切來切去，是因為你不太確定那時候走的題材是什麼。就比方說你在 2023 你有辦法想到一下記憶體會這樣噴嘛，其實很難啦。或說你在 2020 有辦法想到航運會噴嘛，你不知道。所以其實我們會一直去做這類型的切換。
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OK，下面一位，「豬排飯好吃」。癌大，關於個股或是族群漲跌的原因，市場在漲跌什麼故事是怎麼知道的？怎麼知道只是日常的漲跌幅還是有什麼的故事在裡面？愛你。你看我就說 Spotify 為什麼每個都在問股票？還是我們之後還是拉一天去 Apple 好了。Apple 我感覺整天問股票的人比較少。Spotify 是這樣，Spotify 還一堆還在 struggle 是嗎？好啦，那是還是回答一下到底是怎麼知道。首先第一個你一定會先去抓族群。就是說有東西在漲的時候，如果說只有一隻在漲，一般我們是不太喜歡。我們喜歡的是說大家一起漲。比方說像是我們在過年期間，我們知道說純田有漲價嘛。那雖然純田漲價這個我們在幾個月前就跟大家講說我們有觀察這樣現象。只是等到可能在農曆新年時才發酵嘛。那接著呢，我們就會去看一整包的被動元件。那其實你去看一整包被動元件，像我自己對被動元件的喜好度沒有這麼高的原因，是因為被動元件其實就是強的那幾隻。像什麼華新科跟國巨大的在漲，那一些比較弱的其實那個形態走得不是太好。所以它其實沒有很全面。像這種我們就會比較沒有這麼喜歡。可是還是可以把它排進去。舉例下來說 tier 2、tier 3 我沒有選項的時候就去挑。那可是如果說全面性都很強的話，像現在的 ABF 跟 BT 載板 8046、3037 然後跟 3189 全部都非常強。這個我們就最喜歡，我們就知道說那一定是有故事在背後。那一般來說我們去透過一些 crosscheck 問一些產業的朋友、甚至打電話直接去問公司，或者透過法人業務去約公司。那我們知道一些現實的狀況，如果有契合的話，我們就會持續地去加碼跟持有。大概這樣子。
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下面一位，「大屁眼」。用安哥說話的語氣：「小公，你上次推薦的特斯拉按摩棒，我拿來弄我的屁眼，超舒服。不知道有沒有榮幸可以同房拜。」我家對 Spotify 印象蠻差的。
下面一位，「五星推推」。請問癌大用的 Adaptive 在記憶體缺貨的背景之下，是否有機會大規模被採用？目前我們沒有看到這樣子的一個狀態。雖然大概在一兩年前那時候去 Phison 的時候，我就有跟大家分享說這個 Adaptive 的解法嘛。那只是目前我們是沒有看到這個解法被擴大應用。當然我們是期待，我們也相信說搞不好潘董事長有機會讓這個東西最後面就真的就切入一些那種特別的市場。可是其實他最後面噴的故事並不是這個 Adaptive，而是因為他手上有很多的 NAND 的庫存啊。那至於未來有沒有機會被大規模採用，目前還沒有看到。有看到的時候可能跟你分享一下。
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下面有一位，「竹北安安」。謝大的優質節目。想請教謝大對於目前特斯拉的看法，中國的 FSD 跟機器人會不會是很大的威脅？還是相差甚遠？那祝全家都平安健康。特斯拉的看法我覺得就差不多吧。特斯拉不就是那樣嘛。其實基本上大家在買特斯拉的某個程度就在買馬斯克的個人溢價了嘛。你就相信他有辦法把這個公司搞得很屌。那外加我現在已經不會去看交車數據。這講一、兩年我們都是在看可能 FSD 或者說後面的這個 autonomous driving，可能是我自己會比較聚焦的項目。那機器人的話你沒有辦法去給一個精確的估值，但就是一個偏想像題材。其實特斯拉就是一個信念股，坦白講是這樣子。不然如果你用各種估值方式去套它，其實你是算不出所謂的合理價。那再講說中國的自駕跟機器人是不是很大的威脅。自駕我認為不是。自駕要是威脅到特斯拉的話是很困難的事情。基本上這個特斯拉的 end-to-end 的純視覺解是目前市面上最屌。我覺得這個是完全沒有任何的爭議。但機器人這個有可能。因為中國這邊的機器人確實是發展得非常地好。就是我們撇除掉政治的眼光或是色彩或什麼的，中國的機器人是強大的。所以他有沒有可能就是在中國這個機器人這邊他們去做一些突破，然後可能是追上馬斯克或是甚至比馬斯克的東西好？有可能。但是呢還是要回到 Non-China 的一個架構。那你說一些那種領主國他們都不願意用中國的機器人。他裡面可以裝什麼感測器、裝攝影機或什麼的。你覺得他們會用他的東西嗎？所以我覺得應該就是兩套體制啊。它應該是不太會影響到特斯拉這方面業務的一個發展。那當然對於特斯拉來講，有可能就是如果說美國去封他們，會不會中國也封掉特斯拉東西？我不要給你進來。有機會。所以他的 TAM 也會有機會往下縮一點。這是可能要稍微注意一下的。
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下面一位，「0083」。安安謝大你好。最近股市紅翻天，也實在不知道做什麼事情。就是看著它噴。那手上的持股也還沒有做好實現損益的準備，只是覺得越來越抱不住的感覺。上次留言說兒子兩歲半的飛機笑話，現在已經三歲了。我真正留了半年對。我就在提醒你。上次留言說結尾只有一個字「掰」，但你忘了。不過沒關係，我還是愛你。我等一下一定記得好不好？所以這上次的那個聽眾。
下面一位，「JCK」。夢大你好。小弟最近有個困擾。前陣子買了《鏈鋸人》的整套漫畫，看到第六集，那是目前動畫最新的進度。現在猶豫漫畫是否要繼續看下去，怕之後看動畫會少一點驚喜感，還是反而會帶來更好的觀影體驗？那還請喜歡被劇透的夢大開示。鏈鋸人裡面的女角蠻香的，劇情偶爾會加點色色的元素，應該蠻適合你的。推薦給您，愛您喔。其實現在在東西裡面加色元素，已經變成是我會喜歡一個作品的一個必要條件。所以這位聽眾非常理解我。那我真的就有興趣一下。因為這麼多人跟我推鏈鋸人，我自己都沒有想要去看他。那直到有人跟我講色的，OK。那我現在動力可能稍微往上加一點點。那我個人是建議還是要先看動畫。先看動畫再看漫畫是我比較喜歡的一個編排。當然可能每個人的喜好的順位不一樣，但是我覺得這樣看是 OK 的。
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下面一位，「康康」。好，想請問要怎麼把小生意算入自己的淨值呢？以及你最一開始投資小生意的時候，會期待那邊有配息可以拿來丟進股票市場嗎？不知道怎麼講到這個我直接笑出來。你不用期待。小生意一堆都會死掉。那小弟目前資產 300，想要丟一個 50 左右去跟朋友開個小餐廳做小生意。但不知道怎麼計算比較好。那此外這邊分享個老二頂到馬桶的狀況。只要邊拉屎邊看色圖勃起，其實像我們這種奈米屌也有機會頂到馬桶。我覺得這反他媽一堆怪小。首先我是覺得說你丟給朋友的錢，你就當做他不見了會比較好。這個心態會比較健康。不然其實後面會產生蠻多的問題。我自己是看多了啊，就是你可能會跟朋友起糾紛啊、或是你會整天去想要盯梢他。財報來看一下、帳來看一下。如果要這樣的話，那不如不要投資人家。很辛苦啦。所以我還是覺得說其實去投一些那種中小生意，某個程度上你就要當成是第一個，你是真的是那種信賴投票的感覺。你就是相信這個人，把錢給他。第二個就是說你是來賭大的。所以你不要整天去計較一些小的東西。要算什麼現在淨值是怎麼樣，那你會搞死那個人啊。你要他每天給你看帳嘛，那他媽他生意還要不要做？他要花一堆時間。所以我覺得不要去搞人家啦。如果說你是很在意所謂自己的那種 net worth 的變化，你就把這個 write off 掉。如果你真的要算的話，那就不要去投他。不然你真的搞到他。
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下面一位，「W」。感謝林口 Tom York 開金口，每週固定兩級優質節目。這波漲停有些東西疑惑。一，觀察到 Cadence 軟，但這陣子 3665 卻不一定跟著殺。週一信奉策略出清，就隔天漲停心裡好苦。觀察到 11 月登錄興櫃，有互補關係的七開頭被動公司橫盤噴出。肯請指點高速傳輸該如何看待？二，想問 MK 大制定交易策略的時候，是以 PF 值優先還是總獲利優先？那凡請領口 York 用川普得意的語音包唱兩句「Don't leave me high, don't let me dry」。不是啊，你後面講的那個完全聽不懂在講什麼東西啊。因為我不知道那是某種量化的指標還是怎麼樣，我沒有在管那些有的沒的。我基本上就是直接去追蹤我自己的淨值啊。那再來就是可能上面講說 Cadence 軟，但 3665 這個就之前有跟大家分享過。Cadence 那時候開了一個這個很屌的財報嘛。那其實我們知道這個財報數真的很好。可是我們那時候就很納悶說，奇怪為什麼 3665 不會漲嘛。那後來是開了一個這個真的很棒的數字，然後跳上去嘛。可是 3665 確實是開高走低。所以那時候講說，嗯，這個感覺怪怪的。所以我必須得說這個高速傳輸對我們來講，我們也沒有處理得非常好啦。3665 跟 Cadence 我還算是相對處理好的，而且我在節目直接分享說我的思維跟我當下怎麼樣做。那可是另外一檔高速傳輸像是 Astera Labs，我基本上就是買了就直接被套了。有上去一下，那時候買大概 170、180 吧，然後噴到 200 多。接著就直接跌到 120、130 嘛。所以就被套了 20 幾%，20 幾% 其實對我們來講還算 OK。就小 case。只是我也沒有想過說他會這樣子跌。所以確實這個族群我們開始聽到很多身邊朋友講說幹，看不懂他到底要衝殺小。那至於這個 3665 他是不是有一些所謂的競品要搶市場或什麼的，這個已經傳很久了啦。七開頭的公司我倒是比較沒有聽到。我是聽到某個這個「紅家軍」那時候講說會搶到市佔。可是我目前看也沒有這樣子的一個情形。所以我只能夠說就是可能有時候股票就會進入一個你也不知道他到底在幹嘛的一個階段。就填在那邊也不會動。那你也不知道到底該怎麼辦。如果說你有更好的選擇，就機會成本之下就換邊去啊。不是啊， Spotify 真的太多在講股票。其實我真的是我不太喜歡回答股票的東西。就一開始我可能有熱情，可是後來就幹太多人在講股票真的不喜歡。那所以好啦，我們下一集開始，我們可能禮拜六，我們禮拜六就去 Apple 好不好？那禮拜三就在 Spotify。然後 Spotify 我可能就回答大概一到兩個股票的我就要全部跳過。後面我就不講股票了。因為我覺得很煩啊。就不要每個人都在問股票好不好？媽每次高檔就會是這樣子。
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下面留言。「癌大知道為什麼人的屁股是左右分開，而不是上下分成兩半嗎？因為如果直接分成兩半下樓梯的話，屁股會發出啪啪啪的拍手聲。」請用對安哥講話高八度 的聲音說：「零分」。不是啊，因為那個肚子其實就是這樣啦。有些人如果說那比較肥的話，那上下就是啪啪啪啪了。那屁股什麼屁股不是上下兩片，我覺得一定不是因為說單純什麼聲音吧。我覺得單純是你的腳。因為你的腳要分開的話，你知道其實延伸到腿嘛。所以左右兩片你腳才分得開嗎？如果上下兩片的話，你屁股不就卡住。我為什麼認真回答這個問題？
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下面一位，「Ina 哈」。謝大你好，這是我第一次留言。雖然可能不會被唸到。先祝謝大家全家跟廣大聽眾新年快樂。馬年吉祥、馬上有錢、馬分蛋糕（？）那再來要過元宵節了，請問孟恭喜歡吃芝麻元宵還是花生元宵？那另外我已經聽你的節目很久，但只是個指數型菜雞。老公有在主動選股，也一直哀 6269 這只套牢許久考慮要賣掉。我不是很了解股市，所以想問問謝大對這隻有什麼見解。謝謝。愛您愛您。雖然這個也是問股票，但你就知道就是她放那個大頭照的照片，然後又先問你元宵。我就覺得說好，回答這個 OK。那一衝進來就直接拿學術跟你討論的不太喜歡。好啦，那我比較喜歡那種芝麻跟花生口味都可以啦。那如果是那種比較怪的，只有買到什麼奶茶口味，那個就沒有辦法。然後再來 6269，6269 的話它上一次有題材的時間點好久以前哦。那時候就是在講說因為 Data Center 的這些伺服器他們要去裝水冷嘛。所以它有一個那個防漏水的裝置。那時候就是有這個台郡有出貨啦。那當時有一波題材，那沒有起來。然後後面就比較沒有聽到這隻有什麼就是在現在題材上的一個應用。特別現在大家都在關注 Data Center 不是那種消費型的相關的東西。所以它其實已經算被邊緣化蠻久了。以前我們可能好久，這在可能不知道四、五年以上以前在做蘋概股的時候會先看台郡，因為它的軟板。那只是後來就比較少聽到這一支股票。我不知道你買理由是什麼啦，但每個人都有自己理由嘛。所以你問我也不知道跟你講什麼。
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下面一位，「HP」。五星推。非常感謝。
下面一位，「阿 B」。安安謝大。第三次留言的，拜託被唸到。想請問癌大有沒有想過會讓 OpenAI 飛天的劇本？目前看不到 OpenAI 有什麼屌虐其他公司的優勢。那所以來問所謂的看法。那另外想問癌大認為人型機器人未來中美市場兩邊的看法？祝癌大家平安順心，愛您。好像這個就不算是股票，就是產業是 OK。那直接拿著標的問的，我真的不知道跟你講什麼。那 OK。像這個機器人的話，前面剛好有聊過。就是我覺得是兩極化，就是說各自玩各自的東西，所以應該不會去有太多的互相影響。那技術的抄襲是一定會發生的啦。那再來講說 OpenAI 衝飛天的劇本，其實比較難。這個最簡單的一個印證是什麼？因為像 Google 它持有 Anthropic，就是最近到處說要去殺別人的那家公司。那所以 Google 的股票雖然也是跌啦，但就感覺相對比較穩一點嘛。那微軟是直接跌爆。微軟是持有就是相對的大多數人都認為說他就是 OpenAI 的背後的老大哥嘛。那確實是這樣，他只是表現是不太好。所以其實我覺得就如果說這兩家公司直接拉出來上市的話，那股價表現就會像現在微軟跟 Google 的表現類似這樣去做對應。就是一個應該比較強，然後另外一個就比較弱。但當然我們都知道說 AI 時代的變化很快哦。一下子你強，可能接下來換我強之類的。那有沒有可能 OpenAI 後面突然端出某個東西變很強？我覺得是高機率。只是目前我們很難去看到這樣子的一個劇本。那就今年一開始其實我們都是彈性地在變動嘛。最早當 Gemini 推出來的時候，他那時候在網絡上就是你請他去生成美國的一些歷史將軍的照片，那明明是白人，然後他就故意要放那個多元化濾鏡，然後生一個黑人出來嘛。那時候我們也是跟大家吐槽說這個絕對不行。就你這樣做你絕對不行啦。那後來好在 Google 改掉。他改掉之後我們就覺得說 OK，那這個東西可能是可以的。所以其實有蠻多東西都要去動態地做調整。那我們比較不喜歡鐵口直斷說什麼啊一定怎麼樣啊、那個誰一定會怎麼樣。那個都很難講。都是一般你看到跡象你再去做就可以了。所以很多人他其實是想當算命師。但當算命師沒有意義。就是很多時候是你看到有證據，你再下判斷，你還是可以賺到很多錢。你去預判的話，你可能會完全猜錯邊。所以我們是比較喜歡就是有看到跡象或者看到突破、看到表態，我們再上去。所以我無法跟你講說什麼他有沒有什麼東西有可能會直接超越。但都是有機會的啦。就像是你可能前面想像不到後面會有一個 OpenAI o1 跑出來嘛。你可能想像不到 Anthropic 後來會突然到處在大殺四方嘛。或是過去最紅的那個 Perplexity。還有人記得 Perplexity 嗎？老黃說最好用的 AI 模型。還有人在用嗎？那個 Llama 還有人在用嗎？幾乎就很少聽到了吧。所以很難講。我覺得 AI 時代的一個重點就是說變化太快了。AI 一直說要去取代這個、取代那個。就他們其實自己一直在互相取代中。所以現在就講過未來的事情非常困難。
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下面一位就是一個直接問標的的，我直接跳過。
下面一位，「TTH」。嗨孟恭。我是小時候受傷之後必須終身坐輪椅的身障者。聽到安哥出生時候的辛苦，回想自己長大過程中，家人們都很辛苦，但也沒因此放棄我。爸媽也沒有預期到會遇到我這樣子的小孩。直到我現在工作了，也開始能夠回饋他們。想告訴大家：人生中總有充滿挫折磨難，但不會到絕望。勇敢面對總是會有不同的解。最後祝孟恭一家平安順心，愛您。
這個非常感謝這位兄弟的分享。因為剛好最近有一個聽眾，他每次都會回我的 IG 私訊。所以因為這樣子，因為我就認得那個頭像，我才點進去。不然有時候那個私訊太多或是回覆太多，我就不會看。然後就看到他剛好跟我講說他自己小朋友遇到事情。所以他其實很反差。就前面都要跟我講幹話，每次我的限動都在講幹話。然後突然講說自己的女兒遇到問題，然後現在他在偷哭或什麼的。那他有點像說他只是想找個朋友說話。那沒有想到我會回他。我就大概跟他講一下。所以真的這樣。我覺得嗯，因為人生之中的各種怎麼講，奇怪的事情都是有機會發生。所以我們只能夠珍惜當下每一天，然後去珍惜我們所擁有的。那很多時候我們都見招拆招。就像我的兒子出來的時候，其實我也是以為說 GG 了。因為其實每個醫生都會跟我講說很慘很慘很慘這樣子。那跟你講的時候都是講說是有問題或什麼。只是最後面我兒子現在也快一歲了，那非常地健康。就是反正就少一個，那其他過去講的那些問題後來都沒事。那當然我知道有些家長他們最後面所遇到這些問題，其實最後面驗證就是有事的。那有事不代表就沒有辦法去活一個精彩的人生。就是說可能有些人看起來是好手好腳，但精神有問題啊，這整天在網絡上發病啊、在路邊發病之類的。所以也不一定就是說所謂的客觀上的完整才是真的完整。怎麼樣去把自己的一生活好是一個很重要的課題啦。那就算你可能是看起來所謂的非常健康，你也是有可能會遇到一些心理上的一些問題。所以其實每個人都有自己的問題要解決。那保持樂觀很重要。因為我覺得保持樂觀除了是對自己之外，其實對身邊朋友也是一種負責啦。就是不會有人想要跟一個就是整天遇到他就是罵幹、然後怨天怨地，或者說什麼別人的股票都是炒股票。身邊很多那種空方的人也是這樣子。就是你不太喜歡跟這種人相處，因為他們看什麼都覺得不順眼啊。那其實這也是對別人的一種心理上的負擔。所以我認為說其實像這位兄弟自己有遇到一些挫折、然後遇到一些困難，可是他還是可以維持樂觀，然後去散播這樣子能量給大家，告訴你說即便他遇到一些事情他還是可以活得很好。這個會給大家非常大的一個勇氣啦。所以真的非常感謝這位兄弟來這邊給大家充個電。這個真的是一個很棒的 feedback。那希望大家都可以平安健康。希望大家的小孩或者說你現在遇到什麼問題的，反正就是窄管難過關關過啦。那我們這邊有很多人都是一路這樣子過關斬將下來了。不管最後面是怎樣，就算他可能是一個不好的事情發生的，我們就稍微地收拾一下自己的情緒。那知道說後面還是有更多好的事情等著要發生啊。只能夠這樣。人生就是有很多不知道意外事情。像我最近也獲得一個好消息啊，蠻不錯的。就是我本來去做健康檢查的時候，那所有東西都沒有問題。我也蠻意外。整天在那邊吃麻辣鍋，想說會不會我有有一堆什麼息肉之類的。結果我都沒事。但是我肺裡面有一個結。這個結可能要稍微注意一下。那又不可以立刻去追蹤哦，因為你要等他一段時間，要等他長一下、然後再去拍照、然後再約下次回診。然後剛好就遇到年假再往後延或什麼的。所以其實我一直有在想說，幹那啥小？那該不會是這種肺癌吧。那在昨天去看是沒有事情的。所以希望大家都可以這樣子順利地度過一切。我不知道我剛那個結尾這樣講完之後，忘記了，忘記那個聽眾。掰。
