股價背離基本面的情境

選股應該要找營收獲利成長，毛利率營益率上升......等各項基本面表現優異的企業，除了一種情境：剛好企業的優異表現是即將轉為衰退之前的反轉時刻，基本面優異無法確保股價正面表現。理論上沒有人能事先預知何時是反轉時刻，只不過現實狀況應是有人事先知情，在基本面尚未轉差之前(或是訊息尚未公布前)就開始出脫股票，使得股價表現總能夠領先基本面的變化。

對於一般投資人的困擾是，股價的表現有時候確實是基本面的領先指標，有時候卻不是，有時候股價的修正只是長期趨勢過程的中段休息，或是季節淡旺季的休息，當股價背離基本面表現，若屬基本面反轉的股價修正，一旦跌破重要位置(如頭部頸線或投資人慣用的均線)都必須停損，若屬中段休息則還有創高的機會，這類股價修正的風險相對較不嚴重，這兩種情況的差異，除了仔細追蹤基本面的變化之外(但時效可能略為落後)，應對的方法之一是技術面的停損，另外就是加上籌碼變化來推測，多數時候大戶籌碼動向具有領先股價或至少同時確認的現象。