非理性效應 (1)大腦習慣追高殺低

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大腦習慣追高殺低

身為理性的投資人，我們都知道金融市場要獲利，就是要買低、然後賣高，但為什麼我們卻時常出現相反的行為，追漲殺低呢？？

投資人在剛進行的一筆交易前，都會認為自己是很理性的，大腦決策的理性中心也會在此時也最為活躍。但，這僅限於在我們遭遇意料之外的虧損之前...

1.我們可以嘗試理解大腦的運作慣性：

大腦天性習慣追求快樂，然後逃避痛苦。 虧損的心理痛苦指數是獲利時快樂指數的兩倍。

上漲趨勢時，大腦會「追求快樂」而願意冒更多的風險(追漲)，但來到下殺走勢時，卻又因「逃避痛苦」而變得保守(殺低)。

一旦我們面臨一定程度的虧損狀態時，因為痛苦指數是快樂指數的兩倍，大腦會開始出現想規避損失的情緒反應，因此會引發一連串的非理性行為來嘗試中止這種痛苦感。

請記得德國股神科斯托蘭尼曾說過：

「投機賺的是痛苦錢。」

2.人類的遠古祖先在野外碰到急迫性的存亡壓力時，會反射性出現三種應對行為：

迎戰、逃跑、甚至嚇到動彈不得。

這些演化的機制至今仍存在我們的基因裡，當投資部位虧損時，大腦開始面臨生存壓力，投資人可能會選擇繼續攤平跟它拼下去(迎戰)、或者識時務者為俊傑立即停損(逃跑)、而遇到意料之外的快速大幅度虧損(想像你在野外，一隻大熊突然出現在你的面前...)，很可能會整個人腿軟無法做出任何反應(放棄行動)。

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當開始面臨虧損之後，大腦的情緒中心隨即進行接管主導(就像尼士尼動畫《腦筋急轉彎》中的怒怒、憂憂或驚驚)，因此很容易就會出現失控的非理性行為效應。

安納金心法應對追漲殺低：

1.如果你沒有擬好出場的策略，你就不能進場。

只能在「既定的策略」下按照紀律去執行，沒有策略就不能執行交易。

先前講了希臘奧德修斯在海上遇上美麗妖精的做法，就是出航前先將自己綁在桅杆上，然後要求水手們不能鬆綁。沒有擬定好策略，就不能出航。

制定適合自己的規則，在什麼樣的條件下才能進場(避免追高)，什麼樣的條件應該出場(避免殺低)，要避免大腦習慣追高殺低的非理性行為，就必須依靠遵守紀律。

2.在相對高檔的時候減碼，相對低檔的時候加碼。

多頭趨勢市場，不追漲殺低的方式之一就是逆勢操作，在相對高檔的時候持股少，相對低檔的時候持股多。如此，大盤指數根本不需要創新高，隨著時間經過，資產總值就會自然創下新高。

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