你的大腦適合「投資」嗎?3種常見投資謬誤及解法讓你開始獲利!

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明

大家是否遇過類似的事情?買進股票後心情跟著股價上下波動、忐忑不安,發現股票總在自己賣出後噴漲、總在自己不願停損後一直下跌,甚至在自己咬牙停損賣出後,股價卻又漲了回來,心理不禁在懷疑,是不是我的股票帳戶被被主力監控了?答案當然是否定的,這是因為我們的大腦天生不適合投資,因此必須替大腦安裝補丁程式,才容易在股市中獲利。

大腦為什麼天生不適合投資?

過去人類經過十幾萬年適應洞穴及打獵生活,演化成看到獵物或危險會心跳加速,以便因應追捕獵物或盡快逃離危險。而卻只經過約400年歷史適應投資市場,時間不足讓大腦演化至適合投資,因此容易產生投資上的謬誤,例如遇到股票大跌(危險)時,大家便心跳加速直覺按下賣出鍵(逃走),然而回頭來看,通常這價位是很好的買點。

raw-image
raw-image

以下介紹3種常見的投資謬誤與解決辦法:

1-1風險趨避

快思慢想作者丹尼爾·康納曼做過一項實驗:
決策1、A:確定得到9500元。 B:50%機會贏得2萬元。 你會選擇A還是B?
決策2、C:確定失去9500元。 D:50%機率輸掉2萬元。 你會選擇C還是D?

在這決策實驗中,大部分人決策1選擇A,因為可以保底決策2選擇D,因為有機會不虧損。然而以期望值角度來看,選擇B與C更為正確,這邊丹尼爾·康納曼發現人們「害怕損失」的心情會比「保住獲利」更強烈,失去東西的痛苦大於獲得東西的快樂,我們總是對痛苦有強烈的敏銳度,導致我們在獲利時,選擇「風險趨避」保住獲利;面臨損失時,又非理性的變成「風險偏好者」,喜歡「賭一把」。於是便造成開頭所提的投資謬誤,容易股票太早賣出只賺到小利,卻又太晚停損,以致於股票大虧,而多次的小利與大虧導致投資虧損。

1-2解決辦法

丹尼爾·康納曼又做了一項實驗,把先前兩個決策放大框架成一個決策來看:
決策3、你會選擇A+D還是B+C?
A+D:確定得到9500元、50%機率輸掉2萬元。
B+C:確定失去9500元、50%機率賺到2萬元。

這時大多數人選的是B+C這個選項,因為期望值更好。這邊可以發現決策1及決策2時,大家因為風險趨避分別選擇了A與D,然而這卻導致投資謬誤。但當框架放大後,將所有選項一同納入評估,便可以選擇到正確的B與C。

這在投資的運用為,要以寬(放大)框架思考整體帳戶損益,而非單一股票,必須將獲利與虧損的股票一同納入評估,這種思考會產生以下結果,
A+D:獲利股票現在賣出可得9500元、虧損股票晚點停損50%機率虧2萬元。
B+C:獲利股票晚點停利50%機會賺2萬元、虧損股票現在停損失去9500元。
於是大家便可以選擇到正確的投資決策B+C,不會再因為風險趨避的投資謬誤,容易股票太早賣出只賺小利,或是太晚停損以致於大虧。

raw-image

2-1統計偏誤

目前大腦的演化在統計上容易有缺陷,例如我們都知道硬幣有正反兩面,那大家猜擲出「正正正正正」的機率,跟「正反正反正」的機率,誰比較大?正常人直覺性思考當然是「正反正反正」機率大,但答案是一樣大,都是(0.5)^5=3.125%,因為一般人看到比例數字,容易直覺上把資料分布當作平均地分散。
而這統計偏誤,會導致大家誤會,以為勝率50%的策略,其分布樣態是「賺賠賺賠賺賠賺賠賺賠」,然而實際上大家卻很有可能會遇到「賠賠賠賠賠賺賺賺賺賺」,導致雖然交易策略是對的,但卻賠到不信任自己的交易策略。

2-2解決辦法

在實測交易策略前,必須先做好心理建設,預想運氣差遇到連虧的情況,準備一份可以承受連續虧損的資金,千萬不要全部資金重壓單一個股,這樣在壞運氣來臨時,才能於市場中存活。

3-1忽略基本比率

快思慢想中曾經有著一題,蒂夫是一個很害羞不大方的人,他很願意幫助但是對人和真實世界沒什麼興趣,他是個溫和整潔的人,喜歡秩序和結構,對細節非常執著。請問史蒂夫可能是圖書管理員還是農夫?

這題答案是農夫,因為美國農夫數量是圖書管理員的20倍,正常人容易忽略背景的基本比率,直覺地認為是圖書管理員。
而這在投資上會造成什麼結果?那就是會覺得自己很厲害,總是可以選到數月漲30%以上的飆股,但實際上探討起來,那時候大盤數月漲30%以上的股票總共有500檔(大盤上市+上櫃約1600檔,上漲基本比例為31.25%),因此實際上可以選到飆股的原因並不是因為自己厲害,而是因為大家都在漲罷了。

3-2解決辦法

遇到重要的事情,必須提醒自己,要先去思考目前的背景(基本比率)是什麼,在投資上可運用於解讀新聞訊息,例如大家直覺認為升息對於銀行股營收會相當有幫助,但實際上對玉山金銀行股幫助不大,因為它營收的來源比例(基本比率),利息只佔45%(相對其他銀行股多達70%以上),因此那時我反其道而行,認為玉山金股價被高估了,並進場放空當作多方避險標的(詳https://vocus.cc/article/63d1da79fd89780001f7ec49)。

結論

雖然人類大腦天生不適合投資,但卻非常適合學習因此我們可以刻意學習,來解決投資謬誤,例如在風險趨避的投資謬誤中,要學會以更大的寬框架去思考判斷;在統計偏誤中則需要做好心理建設,並準備一份可以承受連續虧損的資金;在忽略基本比率中,遇到重要的決策事件前,必須先提醒自己思考目前背景的基本比率是多少,並加以納入參考評估。如此一來透過刻意學習以上三點解決辦法,就可以讓你的大腦安裝投資謬誤的補丁程式,讓你的大腦變得適合投資,這才容易在股市中獲利。

--------------------------------------------------------------------------
喜歡我的文章歡迎追蹤點愛心給予鼓勵,這可以讓我知道我的文章是對大家有意義的,也是我寫文章的動力。 粉絲專頁:https://www.facebook.com/Jerome5566,歡迎來訊息討論。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
阿建的沙龍
160會員
31內容數
大家好,這邊會用三堂課,鉅細靡遺教會你如何運用XQ自動選股,讓你從此只需花10秒,就可篩選完上市櫃1800檔的股票,最後提供您我目前實際賺錢的策略之一「好股票周線圖金叉進場法」(上班族學投資的方法),讓你從此能夠睡醒數錢。
阿建的沙龍的其他內容
2024/01/13
這幾天統計了去年方格子收入,約8,374元左右。 方格子是我成立的第一個部落格,相當開心因為大家的支持及回饋,我才能至今仍保持分享的熱情,因此想把大家的這份善良捐款出去,讓大家的善良傳遞出去。 交易部分,最近都在研究交易中心搭配選股的自動下單,尤其是針對五檔掛單這部分的細節,不過目前光理解xq的逐
Thumbnail
2024/01/13
這幾天統計了去年方格子收入,約8,374元左右。 方格子是我成立的第一個部落格,相當開心因為大家的支持及回饋,我才能至今仍保持分享的熱情,因此想把大家的這份善良捐款出去,讓大家的善良傳遞出去。 交易部分,最近都在研究交易中心搭配選股的自動下單,尤其是針對五檔掛單這部分的細節,不過目前光理解xq的逐
Thumbnail
2023/12/03
我想,大家應該都很好奇,到底有沒有聖盃的存在吧?首先告訴答案,答案是存在著,只是大多數人尋找的方向錯誤,誤以為多看幾本書、多找幾位老師及多找幾個選股策略,總會找到一個可以賺錢的策略。但...其實可以賺錢的選股策略非常好找,大家一定都曾經找到過數個,例如0050ETF定期定額買入、或者是單純利用一條均
Thumbnail
2023/12/03
我想,大家應該都很好奇,到底有沒有聖盃的存在吧?首先告訴答案,答案是存在著,只是大多數人尋找的方向錯誤,誤以為多看幾本書、多找幾位老師及多找幾個選股策略,總會找到一個可以賺錢的策略。但...其實可以賺錢的選股策略非常好找,大家一定都曾經找到過數個,例如0050ETF定期定額買入、或者是單純利用一條均
Thumbnail
2023/11/05
大家好,部落格正式經營至今已經約9個月了,不過老實說,我的XQ推薦碼綁定人數至今才1個人,雖然我是以分享為目的,有大家的感謝就很開心,所以一直以來都不是太在意綁定人數。但是,這個中秋XQ公司有送我蠻不錯的咖啡禮盒XD,即使我綁定人數才1人,我深感沒什麼貢獻...,於是就有了文末方案,來增加大家訂閱X
Thumbnail
2023/11/05
大家好,部落格正式經營至今已經約9個月了,不過老實說,我的XQ推薦碼綁定人數至今才1個人,雖然我是以分享為目的,有大家的感謝就很開心,所以一直以來都不是太在意綁定人數。但是,這個中秋XQ公司有送我蠻不錯的咖啡禮盒XD,即使我綁定人數才1人,我深感沒什麼貢獻...,於是就有了文末方案,來增加大家訂閱X
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
許多人在等待美股跌到最低之後搶進,希望能再賺到一波反彈,甚至是長波段的獲利。不過,低點是在什麼時候?現在是低點嗎?還是會再繼續往下跌一波? 我不知道,也不會猜。不過,正好看到許多講認知偏誤的文章提到投資理財問題,所以就整理幾個常見的重點。
Thumbnail
許多人在等待美股跌到最低之後搶進,希望能再賺到一波反彈,甚至是長波段的獲利。不過,低點是在什麼時候?現在是低點嗎?還是會再繼續往下跌一波? 我不知道,也不會猜。不過,正好看到許多講認知偏誤的文章提到投資理財問題,所以就整理幾個常見的重點。
Thumbnail
大家是否曾經遇過這樣的事情?買進股票後心情跟著股價上下波動、忐忑不安,並發現股票總是在自己賣出後開始噴漲、總是在自己不想停損後一直下跌,甚至在自己咬牙停損賣出後,股價卻又漲了回來,心理不禁在懷疑,是不是我的股票帳戶被被主力給監控了嗎?答案當然是否定的,這是因為我們的大腦天生不適合投資,因此必須替大腦
Thumbnail
大家是否曾經遇過這樣的事情?買進股票後心情跟著股價上下波動、忐忑不安,並發現股票總是在自己賣出後開始噴漲、總是在自己不想停損後一直下跌,甚至在自己咬牙停損賣出後,股價卻又漲了回來,心理不禁在懷疑,是不是我的股票帳戶被被主力給監控了嗎?答案當然是否定的,這是因為我們的大腦天生不適合投資,因此必須替大腦
Thumbnail
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。
Thumbnail
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫,透過方格子訂閱專題每週發佈,提供投資朋友參考。
Thumbnail
在開始分享這本《焦慮的投資人》之前,我想先問大家一個問題。 「現在有一個擲硬幣遊戲,假設你什麼都不做,你可以得到10億美元。但如果你猜對是擲出正面或反面,可以得到40億美元。你會選擇怎麼做?」 在此先壓下答案,但這個簡單遊戲卻是金融市場中造成巨大損失的心理偏誤之一。
Thumbnail
在開始分享這本《焦慮的投資人》之前,我想先問大家一個問題。 「現在有一個擲硬幣遊戲,假設你什麼都不做,你可以得到10億美元。但如果你猜對是擲出正面或反面,可以得到40億美元。你會選擇怎麼做?」 在此先壓下答案,但這個簡單遊戲卻是金融市場中造成巨大損失的心理偏誤之一。
Thumbnail
很多人都會說:「如果遇到了股災,我就要勇敢進場抄底」,但是,每當「千載難逢的機會來了」的時候,讓我們摸摸自己的良心:有哪次不是怕得半死?先不用說抄底,如果可以把下單軟體關掉,忍住不賣,可能就要偷笑了。
Thumbnail
很多人都會說:「如果遇到了股災,我就要勇敢進場抄底」,但是,每當「千載難逢的機會來了」的時候,讓我們摸摸自己的良心:有哪次不是怕得半死?先不用說抄底,如果可以把下單軟體關掉,忍住不賣,可能就要偷笑了。
Thumbnail
人們在面對賺錢的機會,會傾向選擇「肯定」的答案;反之,面臨虧錢的可能,則常會有賭一把的狀況...
Thumbnail
人們在面對賺錢的機會,會傾向選擇「肯定」的答案;反之,面臨虧錢的可能,則常會有賭一把的狀況...
Thumbnail
過度自信 過度自信是投資者普遍存在的問題。他們總以為自己是對的。 對自己的技能、知識、邏輯和耐心保持適當的信心是需要的,但當市場並沒有肯定這一切的時候,你就應該去找到自己的侷限,特別是那些涉及專業領域的問題,更不可以掉以輕心。 投資者在做出投資決策的時候,經常會受到過往業績的影響。
Thumbnail
過度自信 過度自信是投資者普遍存在的問題。他們總以為自己是對的。 對自己的技能、知識、邏輯和耐心保持適當的信心是需要的,但當市場並沒有肯定這一切的時候,你就應該去找到自己的侷限,特別是那些涉及專業領域的問題,更不可以掉以輕心。 投資者在做出投資決策的時候,經常會受到過往業績的影響。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News