我的量化投資之路（一）
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我想用股神巴菲特的神諭（下）中第４０７頁的一句話來當本文開頭。
上個世紀我們走過的路，證明了股市偶爾會爆發極度不理性的行為，這是很具說服力的教訓，想在股市中有所斬獲的投資人，最好學習如何應付下一波不理性行為。投資人需要解毒劑，在我看來量化就是解毒劑，如果你依據量化結果行事，雖然不見得會躍升為聰明人，但至少不會淪落成瘋子。
雖然早在高中時代就已經有買賣股票的經驗，也有看過幾本投資相關的書籍。但跟量化投資都沒有什麼關係，雖然也是用一些選股條件來做篩選，但實際上根本不知道這些條件選出來的投資組合將來的股價表現到底是好還是不好。
直到讀了研究所選論文題目的時候才確定要選一個基本面量化投資有關的題目來做，直到讀到Ｐｉｏｔｒｏｓｋｉ（２０００）的論文：Ｖａｌｕｅ Ｉｎｖｅｓｔｉｎｇ：Ｔｈｅ Ｕｓｅ ｏｆ Ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｔａｔｅｍｅｎｔ Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｔｏ Ｓｅｐａｒａｔｅ Ｗｉｎｎｅｒｓ ｆｒｏｍ Ｌｏｓｅｒｓ。結論是用會計衡量指標計算的Ｆ－ｓｃｏｒｅ，在財務數據最好的一個群組確實都能擁有最好的股價報酬。所以我就用這個論文為母體來寫我的論文：價值投資法結合財務績效投資策略之實證研究開啟了我的量化投資旅程。（題外話：當年因為指導教授認為這題目應該是財務金融學系寫的，而不是會計學系。還好母論文刊登的是在會計系論文等級最高的其中一個期刊，所以才順利說服教授讓我繼續寫下去而不是改成教授有興趣的題目）
根據論文的結論，這個方式在台股所建構的投資組合的歷史紀錄確實也不錯。那個時候的我以為我已經找到了股市ＡＴＭ，就等著快點當完兵，然後進入會計事務所工作開始努力存錢丟入股市開始讓錢不斷長大。
但事實上卻沒這麼容易．．．．．．現在回頭想想當時真的好傻好天真啊！
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跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
本文探討指數投資的異例，以及投資者對主動投資的矛盾心理。透過分析日經指數及波克夏海瑟威等情況，討論了要求完美投資方法的投資人所面臨的心理障礙。
這篇文章探討了價值投資的理論與現實之間的差距，並揭示了許多投資者面臨的倖存者偏差問題。通過分析股市的波動與資金流入的關聯，提醒投資者認清價值與價格之間的差異，並建議在股市中更注重短期的投機策略而非長期的價值投資。文章中還引用故事來強調投資過程中可能面臨的風險與困難，並鼓勵讀者理性選擇投資方式。
從第一次投資開始，經歷多次市場教訓，直到尋得適合自己的交易策略，並將這些知識與經驗傳承給女兒的歷程。
從選錯投資型保單、到風險無上限的選擇權賣方、再到投資組合及程式交易的成功。
文章也分享了簡單的週K策略，鼓勵新手投資者穩健操作，降低風險。
巴菲特價值投資法，在散戶中無疑是指引的燈塔，但說實話我沒有嘗試過，因為要等很久。
耕股，倒是一本值得推薦的書，作者去美國學習後，把操作方式撰寫出來，並且作了一個網站方便大家執行。
要說價值投資的核心，就屬ＲＯＥ，不論哪家的價值投資法，ＲＯＥ都是最重要的指標之一，耕股自不例外。而步驟，大抵是指標選
本文分享了作者投資交易的經歷，一開始因為機緣巧合獲利，但在面對空頭市場時卻遭遇挫敗。之後透過學習和總結經驗，找到了適合自己的交易方式和框架。文中提醒讀者交易極其單純，賺錢就加大投入，賠錢就儘快停損。
這是影響我，在人生股市投資的歷程裡，最，最，最為重大的一個
巴菲特的投資哲學（棒球理論）
https://www.youtube.com/watch?v=BAMiemNe2fk
雖然我已經，重覆，重覆，重覆看過無數次了
但是只要每當我對於長期投資持有股票產生一點點信心的動搖時
我總會再次想
指數化投資教父約翰‧柏格所說，「整體的事實非常簡單。金融市場的總報酬，減去中介成本，等於實際交付給投資者的淨報酬。」被動投資人其實只需把整個市場的股票都買下來就好了，肯定會獲得整體市場的平均回報。然而，既然指數就代表市場，那就把指數買下來就好了，再簡單不過。
巴菲特是投資界的泰斗，透過尋找出色的企業進行投資，獲得豐厚報酬。文章中闡述了巴菲特的投資策略和致股東信的看法。
巴菲特在這篇文章中分享了關於股市投資的建議，包括過去80年間美國股票的平均報酬率以及使用指數基金的好處。
指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。
這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。
對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。
佛系投資策略，卻完勝95%的主動投資者。
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